Спрос инвесторов достигает экстраординарного уровня

SK Hynix получил один из самых сильных откликов инвесторов за последние годы. Предлагаемое размещение компании в США на сумму 28 миллиардов долларов, состоящее из 177,9 миллиона американских депозитарных акций (ADS), по сообщениям, было переподписано более чем в семь раз. Практически это означает, что спрос инвесторов превысил количество доступных акций в семь раз, что свидетельствует об исключительном доверии к одной из важнейших компаний по производству полупроводников для ИИ.

Одно из крупнейших размещений акций за всю историю
Ожидается, что сделка станет вторым по величине глобальным размещением акций после рекордного IPO SpaceX на сумму 85,7 миллиарда долларов, завершённого в прошлом месяце. Предложение привлекло широкое участие крупных институциональных инвесторов, включая глобальные фонды с длинной позицией, управляющих активами, специализирующихся на технологиях, суверенные фонды благосостояния и инвестиционные фирмы, ориентированные на Азию.

Среди наиболее заметных участников Baillie Gifford, Coatue Management и Situational Awareness Partners коллективно выразили заинтересованность в приобретении ADS на сумму до 7 миллиардов долларов. Справочная цена установлена на уровне примерно 158,14 доллара за ADS, исходя из цены закрытия акций SK Hynix 3 июля.

Инфраструктура ИИ стимулирует спрос
Огромный интерес тесно связан со стратегической ролью SK Hynix в глобальной экосистеме искусственного интеллекта. Являясь вторым по величине производителем микросхем памяти в мире, компания стала ведущим поставщиком технологии High-Bandwidth Memory (HBM), которая служит критически важным компонентом передовых ИИ-графических процессоров Nvidia.

SK Hynix вместе с Samsung и Micron в настоящее время квалифицируют решения для памяти для новой платформы ИИ Nvidia Vera Rubin. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг недавно подтвердил в Сеуле, что все три поставщика HBM сейчас работают в режиме полномасштабного производства для поддержки будущего расширения инфраструктуры ИИ.

Экономическая ценность этой технологии продолжает быстро расти. Память HBM, используемая в одной стойке Vera Rubin NVL72, уже превышает 2 миллиона долларов, а исследование Bernstein прогнозирует, что затраты на память могут почти удвоиться к 2027 году по мере расширения вычислительных мощностей ИИ по всему миру.

Привлечённый капитал будет направлен на расширение производственных мощностей
Средства, полученные в результате листинга в США, будут направлены на строительство дополнительных производственных объектов и закупку современного полупроводникового оборудования. Эти инвестиции призваны укрепить производственные мощности SK Hynix, поскольку спрос на микросхемы памяти для ИИ продолжает ускоряться в облачных вычислениях, центрах обработки данных и корпоративных ИИ-приложениях.

Тем временем крупнейший акционер компании SK Square сохранит долю владения не менее 20% в соответствии с южнокорейскими нормами. Эта структура отражает долгосрочную стратегическую приверженность, а не выход существующих акционеров.

График рынка
Формирование книги заявок завершилось в среду, окончательная цена ожидается после закрытия южнокорейского рынка в четверг, а торги акциями компании на Nasdaq Global Select Market начнутся в пятницу.

Заключительная перспектива
Сильная переподписка на предложение ADS SK Hynix демонстрирует, что институциональные инвесторы сохраняют высокую уверенность в долгосрочном росте инфраструктуры ИИ. Поскольку спрос на высокопроизводительную память продолжает расти, этот листинг представляет собой не только крупный сбор капитала — это ещё одна важная веха в глобальном расширении экосистемы полупроводников для ИИ.
#SKHynixADROversubscribed
@Gate_Square