Vanguard Health Care против VanEck Pharmaceutical: Как соотносятся эти ETF?

VanEck Pharmaceutical ETF (PPH 1,14%) предлагает концентрированную экспозицию на мировых производителей лекарств, в то время как Vanguard Health Care ETF (VHT 1,25%) предоставляет гораздо более широкую и дешевую точку входа в разнообразный ландшафт здравоохранения.

Оба фонда нацелены на устойчивую индустрию здравоохранения, но с разных сторон. VHT отслеживает весь сектор — от биотехнологий до больниц, в то время как PPH фокусируется конкретно на фармацевтической отрасли. Для инвесторов этот выбор сводится к предпочтению широкой диверсификации против целенаправленной ставки на производителей лекарств.

Снимок (стоимость и размер)

| Показатель | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Эмитент | Vanguard | VanEck | | Цена акции (на 2 июля 2026 г.) | $308,41 | $111,39 | | Коэффициент расходов | 0,09% | 0,36% | | Доходность за 1 год (на 2 июля 2026 г.) | 25,7% | 28,7% | | Дивидендная доходность | 1,6% | 2% | | Бета | 0,59 | 0,45 | | AUM | 20,4 миллиарда долларов | 970 миллионов долларов |

Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это дистрибутивная доходность за последние 12 месяцев.

Фонд Vanguard является явным лидером по доступности, взимая всего 0,09% по сравнению с 0,36% у предложения VanEck. Однако PPH обеспечивает более высокую текущую дивидендную доходность, которая сейчас на 0,40 процентных пункта выше, чем у аналога.

Сравнение доходности и риска

| Показатель | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (17,7%) | (20,3%) | | Рост 1 000 долларов за 5 лет (общая доходность) | 1 323 доллара | 1 666 долларов |

Что внутри

Фонд VanEck концентрирует свои активы в секторе здравоохранения, конкретно ориентируясь на производство и маркетинг лекарств. Его портфель сильно концентрирован — всего 26 позиций, а крупнейшие доли включают Eli Lilly (LLY 1,37%) с долей 20,38%, Novartis (NVS 1,18%) — 10,6% и Merck (MRK 2,23%) — 9,74%. Фонд был запущен в 2011 году. ETF VanEck выплатил $2,17 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене акции около $111,39 дает дивидендную доходность в 2%.

ETF Vanguard предлагает 100% экспозицию на здравоохранение, но распределяет свои средства по 429 позициям, охватывая медицинское оборудование и медицинские услуги в дополнение к фармацевтике. Его крупнейшие доли включают Eli Lilly с долей 14,01%, Johnson & Johnson (JNJ 1,40%) — 8,45% и AbbVie (ABBV 0,75%) — 6,08%. Фонд был запущен в 2004 году. ETF Vanguard выплатил $4,72 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене акции около $308,41 дает дивидендную доходность в 1,6%.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Сравнивая эти два фонда, в предложении VanEck есть много привлекательного. Его доходность за один и пять лет выше, чем у VHT. Кроме того, у него более высокая дивидендная доходность.

Тем не менее, PPH действительно несет повышенный риск концентрации, учитывая, что он владеет всего 26 акциями. Действительно, только пять крупнейших позиций фонда VanEck составляют около 50% стоимости портфеля. Кроме того, у него значительно более высокий коэффициент расходов, чем у VHT.

Наконец, хотя ETF Vanguard значительно больше по объему активов под управлением, у двух фондов примерно одинаковый средний объем торгов, поэтому инвесторы, заинтересованные в PPH, не теряют в ликвидности. Если коэффициент расходов и концентрация не вызывают беспокойства, агрессивные инвесторы могут захотеть занять небольшую позицию в фонде VanEck.