Новая позиция: Pacific Excel Wealth Advisors открывает долю на 4 миллиона долларов в XPEL

В отчете SEC от 6 июля 2026 года компания Pacific Excel Wealth Advisors, Inc. сообщила о новой позиции в XPEL (XPEL +10,67%) со сделкой на сумму примерно 3,7 миллиона долларов, исходя из среднеквартальной цены.

Что произошло

Согласно документу SEC от 6 июля 2026 года, Pacific Excel Wealth Advisors, Inc. открыла долю в XPEL в предыдущем квартале. Этот шаг сделал базирующегося в Сан-Антонио производителя защитных пленок значительным активом в портфеле фирмы. По итогам квартала стоимость позиции составила 4,1 миллиона долларов. Общие отчетные активы фирмы по форме 13F составили 258,4 миллиона долларов, распределенные по 228 позициям.

Что еще нужно знать

XPEL стала новой позицией для фирмы, составив 1,6% от отчетных активов 13F.

• Крупнейшие активы по состоянию на дату подачи отчета:
  • Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA +0,62%): 12,0 миллиона долларов (4,7% от AUM)
  • Avantis International Equity ETF (AVDE +0,71%): 11,8 миллиона долларов (4,6% от AUM)
  • Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM +0,70%): 9,8 миллиона долларов (3,8% от AUM)
  • iShares Russell 2500 ETF (SMMD +1,08%): 8,2 миллиона долларов (3,2% от AUM)
  • State Street SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM +0,55%): 7,9 миллиона долларов (3,1% от AUM)

Согласно рыночным данным, за последний год XPEL опередила S&P 500 на 7,2 процентного пункта.

Обзор компании

| Показатель | Значение | | --- | --- | | Цена акций (на закрытие рынка 06.07.2026) | $50,05 | | Рыночная капитализация | 1,34 миллиарда долларов | | Изменение цены за 52 недели | 27,2% | | Дивидендная доходность | 0,0% |

Краткая информация о компании

• XPEL разрабатывает, производит и распространяет широкий портфель продуктов для послепродажной защиты автомобилей, включая защитные пленки для кузова, решения для защиты фар, оконные пленки, керамические покрытия, а также профессиональные инструменты и аксессуары для установки, дополненные собственными программными решениями и предложениями в сфере электронной коммерции.
• Компания получает выручку через диверсифицированную модель дистрибуции, охватывающую независимых установщиков, дилерские центры новых автомобилей, сторонних дистрибьюторов, собственные центры установки, франчайзи и прямые онлайн-каналы продаж, создавая множество источников дохода от продажи продукции и услуг по установке.
• Клиентская база XPEL включает независимых поставщиков автоуслуг, дилерские центры новых автомобилей, профессиональных установщиков и конечных потребителей, а географический охват распространяется на Северную Америку, Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинскую Америку, Ближний Восток и Африку.

XPEL — ведущий мировой поставщик решений для защиты автомобилей с рыночной капитализацией 1,34 миллиарда долларов и деятельностью на восьми крупных географических рынках с момента основания в 1997 году. Компания использует вертикально интегрированную бизнес-модель, объединяющую производство, дистрибуцию и собственные программные возможности для обслуживания растущего сегмента послепродажной защиты автомобилей. Имея 1 143 сотрудника и штаб-квартиру в Сан-Антонио, штат Техас, XPEL сохраняет конкурентные преимущества благодаря собственным рецептурам продуктов, обширной сети установки и прямому взаимодействию с потребителями через цифровые каналы.

Стоит ли инвесторам тоже покупать XPEL?

Я не считаю, что инвесторам следует сосредотачиваться на копировании действий Pacific Excel Wealth Advisors, учитывая обычно короткий период удержания позиций фонда, однако покупка XPEL этим фондом представляет интерес. Акции XPEL упали более чем на 50% за последние пять лет — но в работе компании ничего по сути не «сломалось».

Скорее, XPEL — идеальный пример акции роста, оценка которой стала чрезмерно растянутой, после чего рост продаж замедлился, вызвав резкое падение цены. Однако сейчас, при цене в 23 раза превышающей прибыль и коэффициенте EV/EBITDA на уровне 17, XPEL снова оценена разумно. Для сравнения: пять лет назад XPEL торговалась при мультипликаторе более 100 по прибыли и 75 по EBITDA.

Хотя XPEL не демонстрирует роста продаж на 60%, как в 2019 и 2021 годах, в последнем квартале выручка и EBITDA выросли на 13% и 17% соответственно. Этот устойчивый рост в сочетании с бездолговым балансом и лидерством в нише послепродажной защиты делает XPEL интригующей акцией для наблюдения в будущем. Тем не менее, прежде чем рассматривать ее для долгосрочной покупки, я бы хотел увидеть, как XPEL набирает обороты за пределами автомобильного рынка — особенно учитывая, что некоторые OEM-производители уже начали предлагать собственную защиту.