$4 109 за $XAU — вы всё ещё ждёте спроса на активы-убежища?

Во-первых, посмотрите на поверхность: чем хаотичнее геополитика, тем больше падает золото.

За последние 24 часа цены на золото колебались от 4 054 до 4 118. От исторического максимума в январе на уровне 5 602 оно упало — совокупное снижение более чем на 27%.

Золото переживает один из самых странных рынков почти за десятилетие: когда оно должно расти, оно падает.

Первое: логика безопасного убежища провалилась — что случилось?

В среду Трамп публично заявил, что временное соглашение о прекращении огня с Ираном «недействительно». Американские военные нанесли очередной раунд ударов по Ирану, поразив более 80 целей. Иранские стражники революции атаковали военные объекты США в Бахрейне и Кувейте. Трафик через Ормузский пролив «практически остановлен».

Согласно учебникам, золото должно взлететь — верно?

Что произошло вместо этого? Нефть подскочила более чем на 7%, а золото рухнуло вниз, в какой-то момент упав до $4 021.

Потому что рынок сейчас боится не самой войны — а инфляции, которую война вызовет. Когда нефть растёт, инфляционные ожидания взлетают. ФРС вынуждена повышать ставки — золото не платит проценты, и в среде высоких ставок оно фактически мусор.

Второе: протоколы ФРС стали ястребиными — будет ли повышение ставки в сентябре решённым?

Ранним утром 9 июля (по пекинскому времени) ФРС опубликовала протоколы июньского заседания FOMC.

Основное послание состоит из трёх пунктов: Во-первых, меньшинство политиков чётко поддержали повышение ставки. Во-вторых, из 18 лиц, принимающих решения, 9 ожидают как минимум ещё одного повышения до конца года. В-третьих, инфляция значительно выше цели и продолжает ухудшаться.

После публикации протоколов рыночные ожидания повышения в сентябре выросли до 70%–75%.

Высокие процентные ставки — главный враг золота. Чем ястребинее ФРС, тем больше падает золото. Вот и всё — просто.

Третье: деньги движутся — ETF массово выводят средства

По данным Всемирного совета по золоту: в июне глобальные ETF на золото зафиксировали чистый отток в 8,9 миллиарда долларов, а активы под управлением снизились на 13% до 526 миллиардов долларов.

Во втором квартале цены на золото упали на 14%, что стало самым большим квартальным снижением в истории.

Ключевые уровни

Сопротивление выше: 4 123 → 4 133 → 4 255 → 4 491 (200-дневная скользящая средняя)

Поддержка ниже: 4 050–4 075 → 4 000 (грань между жизнью и смертью) → 3 941 → 3 812

Для краткосрочных трейдеров: Если откат до 4 050–4 075, попробуйте небольшую длинную позицию со стоп-лоссом ниже 4 020. Первая цель: 4 123–4 150; если пробьёт, ищите 4 200+.

Для свинг-трейдеров: Дождитесь дневного закрытия выше 4 123, прежде чем рассматривать добавление. 4 100–4 110 — ключевой краткосрочный водораздел: если удержится выше, у быков есть шанс; если нет, 4 000, вероятно, будет протестирован снова.

Для долгосрочных сторонников: Настройте ступенчатые покупки ниже 4 000. Диапазон 3 800–4 000 — это зона с долго- и среднесрочной инвестиционной ценностью.

#GUSDYieldRisesto3.8% #PredictWorldCup🇫🇷vs🇲🇦