На прошлой неделе он открыл короткие позиции по NVIDIA, Micron, Applied Materials и всему полупроводниковому ETF, заявив публично, что AI-чипы могут упасть на 30%.

На этой неделе он внезапно вошёл в лонг на все средства, купив две компании, от которых рынок отвернулся.

В 2008 году он заранее поставил на крах субстандартного ипотечного кредитования, прославившись на весь мир, и позже был увековечен в фильме «Игра на понижение».

Стиль инвестирования Майкла Барри можно описать одним словом: идти против консенсуса.

Вчера он снова раскрыл свой полный лонг-портфель: 60% Flutter Entertainment, 40% DraftKings.

Эти две компании — крупнейшие операторы онлайн-спортивных ставок в США, и за последний год их сильно потрепало.

Flutter упал с максимума в 52 недели $313 до примерно $110 — обвал вдвое и ещё раз вдвое. DraftKings упал на 45% от максимума.

Основная причина падения: рынки предсказаний.

Платформы вроде Polymarket и Kalshi позволяют пользователям напрямую торговать контрактами на события, обходя налоги и лицензионные требования традиционных букмекеров.

Месячный объём торгов взлетел с менее чем 5 миллиардов долларов в сентябре прошлого года до 24 миллиардов долларов в апреле этого года.

Две недели назад также стало известно, что Meta разрабатывает приложение для рынка предсказаний «Arena», и после этой новости акции обеих компаний снова упали.

Оценка Барри полностью противоположна рыночной.

Он считает, что рынки предсказаний работают в регуляторной дыре, находясь рядом с высокорегулируемой и обременённой налогами отраслью.

Такая асимметрия не может продолжаться долго. CFTC уже 10 июня опубликовала предложение по новым правилам, направленное на то, чтобы включить рынки предсказаний в официальное регулирование.

Как только регулирование вступит в силу, ценовые преимущества этих платформ исчезнут, и трафик вернётся к лицензированным операторам.

Его оценка двух компаний: DraftKings переживает операционный перелом — переход от сжигания денег ради захвата доли рынка к раскрытию прибыли. У Flutter ранее были ошибки в распределении капитала, но фундаментально компания сильна, с очевидным преимуществом масштаба.

В тот же день он также увеличил позицию в JD.com, полагая, что после спада бума AI и памяти в Корее и Японии капитал потечёт в китайские активы.

С одной стороны — шорт самого мощного AI-сектора на рынке, с другой — полный лонг в акции букмекеров и китайских компаний, к которым никто не решается прикасаться.

Он всегда стоит на стороне, противоположной консенсусу, и каждый раз публично объявляет свои ставки.

Большинство уже давно считают его обратным индикатором, но такие люди — чем чаще они говорят, тем больше шанс, что один раз они угадают. 😂😂