IJR против VB: Какой ETF на акции малой капитализации лучше купить инвесторам?

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 1,17%) дает инвесторам концентрированную экспозицию на индекс S&P SmallCap 600, а Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,12%) предлагает более широкий и дешевый срез рынка малых компаний.

Инвесторы, ищущие рост в сегменте малых компаний, часто сравнивают эти два фонда. Оба ориентируются на более мелкие американские компании, но их базовые индексы и правила отбора акций приводят к разному количеству позиций и отраслевым перекосам — что влияет на их показатели в разных рыночных циклах.

Обзор: стоимость и размер

| Показатель | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Эмитент | Vanguard | iShares | | Комиссия (expense ratio) | 0,03% | 0,06% | | Доходность за 1 год (по состоянию на 8 июля 2026 г.) | 23,73% | 29,95% | | Дивидендная доходность | 1,19% | 1,11% | | Бета | 1,10 | 1,08 | | Активы под управлением (AUM) | 188,6 миллиарда долларов | 111,3 миллиарда долларов |

Бета отражает волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитана по пятилетним месячным доходностям. Доходность за 1 год — это общая доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это распределительная доходность за последние 12 месяцев.

VB — более дешевый вариант с комиссией 0,03% против 0,06% у IJR. Оба фонда предлагают сопоставимую дивидендную доходность — примерно от 1,1% до 1,2%.

Сравнение доходности и риска

| Показатель | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (28,16%) | (28,01%) | | Рост 1 000 долларов за 5 лет (общая доходность) | 1 445 долларов | 1 430 долларов |

Что внутри

Запущенный в 2000 году IJR отслеживает индекс S&P SmallCap 600 и держит 652 акции. Крупнейшие секторные веса: финансовые услуги — 17,0%, промышленность — 15,6%, технологии — 15,5%. Крупнейшие позиции: FormFactor (FORM +5,22%) (NYSE:FORM) — 0,7%, Viasat (VSAT 3,55%) — 0,7% и Molina Healthcare (MOH 0,84%) — 0,6%.

VB отслеживает индекс CRSP US Small Cap и держит гораздо более крупный портфель — 1 310 акций. Основные секторные веса: промышленность — 20,6%, технологии — 19,3%, финансовые услуги — 12,3%. Крупнейшие позиции фонда: Flex (FLEX +1,41%) — 0,7%, Astera Labs (ALAB +2,84%) — 0,6% и Ciena (CIEN +5,41%) — 0,5%. VB был запущен в 2004 году.

За более подробным руководством по инвестициям в ETF обращайтесь по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Основное различие между двумя фондами сводится к знакомому компромиссу: концентрация против широты. Более узкая ориентация IJR на S&P SmallCap 600 — индекс со встроенными фильтрами прибыльности — помогла ему опередить VB за последний год, и этот качественный фильтр стоит внимания. Индекс CRSP от Vanguard не проверяет прибыльность таким же образом, поэтому VB охватывает более широкую часть вселенной малых компаний, включая более молодые или менее устойчивые компании, которые IJR исключает.

Недавнее превосходство IJR не следует воспринимать как постоянное преимущество. Такие ETF малых компаний могут сильно колебаться в зависимости от фазы рыночного цикла — перекос IJR в сторону прибыльности должен помочь ему относительно лучше держаться, когда инвесторы становятся осторожными, в то время как более широкая сеть VB может захватить больше роста, когда более мелкие и рискованные названия rally.

Для инвесторов, чувствительных к затратам, базовая комиссия VB в 0,03% труднодостижима, а гораздо большее количество позиций дает инвесторам доступ к более широкой части рынка малых компаний. Для тех, кто готов заплатить несколько дополнительных базисных пунктов, качественный фильтр IJR исторически добавлял некоторую стабильность в более неспокойные периоды. В любом случае оба фонда предлагают простой и недорогой способ добавить экспозицию на малые компании в портфели инвесторов.