ExxonMobil против Chevron: какая нефтяная дивидендная акция лучше для пожизненного пассивного дохода

ExxonMobil (XOM -0,56%) и Chevron (CVX +1,13%) — бесспорные дивидендные тяжеловесы в нефтяном секторе. Exxon повышает дивиденды уже 42 года подряд, а Chevron — 39 лет подряд. Оба нефтяных гиганта предлагают дивидендную доходность выше среднерыночной (у Exxon — почти 3%, у Chevron — свыше 4%, что более чем вдвое превышает доходность S&P 500 в 1,1%).

Вот подробный анализ, какой из этих топовых нефтяных дивидендных акций лучше купить прямо сейчас тем, кто ищет пожизненный пассивный доход.

Источник изображения: The Motley Fool.

Детальный анализ этих топовых нефтяных дивидендных акций

ExxonMobil и Chevron имеют схожие бизнес-модели. Обе компании являются интегрированными энергетическими компаниями, которые управляют предприятиями по добыче нефти и газа на upstream-сегменте, активами по транспортировке в midstream-сегменте, а также нефтехимическими и перерабатывающими операциями в downstream-сегменте. Такая интеграция помогает им максимизировать стоимость каждого добытого барреля нефти. Кроме того, у них масштабные, глобально диверсифицированные операции. Эти особенности позволяют нефтяным гигантам генерировать менее волатильные денежные потоки по сравнению с другими игроками в нефтяном секторе.

В результате они могут создавать значительные денежные потоки при более низких ценах на нефть. Например, ExxonMobil ожидает получить 145 миллиардов долларов совокупного избыточного денежного потока в период с 2026 по 2030 год при цене нефти 65 долларов. Это даст ей средства для стабильного возврата большего объёма денежных средств акционерам за счёт растущих дивидендов и обратного выкупа акций. В свою очередь, Chevron может генерировать достаточно денежных средств при цене нефти 60 долларов, чтобы финансировать свою капитальную программу, увеличивать дивиденды и выкупать акции в нижней границе целевого диапазона от 10 до 20 миллиардов долларов в год до 2030 года.

Развернуть

NYSE: XOM

ExxonMobil

Изменение за день

(-0,56%) -0,80 доллара

Текущая цена

140,89 доллара

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$585BMarket Рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двух классов. Расчётная рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двух классов. Расчётная рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

139,82 - 143,99 доллара

52-недельный диапазон

105,53 - 176,41 доллара

Объём

40

Средний объём

17,6 млн

Валовая маржа

20,92%

Дивидендная доходность

2,89%

Chevron и Exxon дополняют свои более устойчивые денежные потоки крепкими балансами. У обеих компаний кредитный рейтинг AA-, что является лучшим показателем в нефтяном секторе.

Благодаря устойчивым бизнес-моделям, сильным денежным потокам и крепким балансам дивидендные выплаты обеих компаний с высокой доходностью имеют надёжную основу.

Какое будущее ждёт эти топовые нефтяные дивидендные акции?

Exxon и Chevron обозначили чёткие планы роста до 2030 года. Exxon ожидает увеличения годового потенциала прибыли на 25 миллиардов долларов, а денежного потока — на 35 миллиардов долларов к 2030 году по сравнению с 2024 годом при тех же ценах и марже. Это подразумевает 13% совокупного ежегодного роста прибыли и двузначный рост денежного потока, причём темпы роста на акцию будут ещё выше благодаря программе обратного выкупа акций. Exxon планирует достичь этого роста за счёт инвестиций в разработку своих привилегированных активов (с наиболее высокой доходностью и маржой) и продолжения реализации отраслевой инициативы по структурной экономии затрат.

Развернуть

NYSE: CVX

Chevron

Изменение за день

(1,13%) 1,96 доллара

Текущая цена

175,97 доллара

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$350BMarket Рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двух классов. Расчётная рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двух классов. Расчётная рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

174,95 - 178,58 доллара

52-недельный диапазон

146,49 - 214,71 доллара

Объём

9,4 тыс.

Средний объём

10 млн

Валовая маржа

15,15%

Дивидендная доходность

3,97%

Тем временем Chevron ожидает более 10% ежегодного роста свободного денежного потока до 2030 года при условии, что средняя цена нефти составит 70 долларов за баррель. Chevron рассчитывает, что сочетание слияния с Hess, проектов расширения и экономии затрат обеспечит реализацию его плана роста.

Обе нефтяные компании рассчитывают продолжать расти и после 2030 года. Помимо продолжения разведки и разработки новых нефтегазовых проектов, они наращивают инвестиции в новые направления бизнеса, включая низкоуглеродную энергетику. Chevron инвестирует в биотопливо (компания является вторым по величине производителем в США), возобновляемый природный газ, водород, литий, а также улавливание и хранение углерода. Кроме того, Chevron видит огромные возможности в строительстве газовых электростанций для удовлетворения растущего спроса со стороны центров обработки данных для ИИ.

Exxon также осваивает те же рынки низкоуглеродной энергии и стремится строить газовые электростанции для питания ИИ. Кроме того, компания создаёт несколько новых направлений бизнеса вокруг инновационных продуктовых решений, включая технологические системы Proxxima и углеродные материалы. Exxon считает, что эти новые направления бизнеса могут приносить до 13 миллиардов долларов годовой прибыли к 2030 году.

Гонка идёт плотно

Exxon и Chevron были одними из лучших нефтяных дивидендных акций для владения на протяжении последних нескольких десятилетий. Вероятно, они останутся одними из лучших и в будущем для тех, кто ищет потенциальный пожизненный пассивный дивидендный доход. Chevron является лучшей покупкой прямо сейчас для тех, кто хочет получить более высокий текущий доход, а Exxon — для тех, кто ищет более долгосрочную видимость роста, учитывая её дополнительные возможности в новых направлениях бизнеса.