Gate Институциональный еженедельник: цена BTC восстанавливается с низких уровней, объем торгов американскими акциями на Gate снова достиг нового этапного максимума.

Резюме

• Восстановление аппетита к риску на крипторынке: BTC за неделю вырос примерно на 6,8%, ETH — на 12,2%; средства ETF в целом продолжают отток, но ETH ETF уже начал небольшой приток, институциональные настроения переходят от панического выкупа к пробному наращиванию позиций.

• Доля TradFi Perp по акциям выросла до ~60–65%; недельный объем торгов Gate TradFi сохраняется на высоком уровне ~85 млрд долларов, CFD по-прежнему обеспечивает ~95% оборота, объем торгов американскими акциями растет пятую неделю подряд и достигает новых локальных максимумов.

• Структура DEX-торговли продолжает дифференцироваться: обороты Uniswap и PancakeSwap снижаются, в то время как PumpSwap продолжает высокий рост, что делает экосистему запуска, торговли и кошельков Solana основным источником прироста капитала и доходов протоколов.

• Сектор LST также восстанавливается: стейкинг активов ETH и SOL растет вместе с улучшением аппетита к риску, а кредитный спрос Aave снова концентрируется на основном рынке Ethereum.

• Предложение стейблкоинов в целом остается слабым, но USDC укрепляет институциональные каналы при поддержке BNY Mellon и других организаций; рост ставок по кредитам USDC на Aave отражает восстановление спроса на высококачественную ликвидность в долларах, а доходы протоколов переключаются с ончейн-деривативов на Solana-трафик.

• OI по BTC восстановился с ~20,5 млрд до 22 млрд долларов, ставки фондирования остаются положительными, что указывает на возврат кредитного плеча; объем опционов также вырос, 25D Skew восстановился после глубокого отрицательного значения, DVOL снизился с 46–48 до 39–40.

• Объемы спотовой и контрактной торговли на платформе Gate в июне выросли на 49,39% и 11,19% по сравнению с предыдущим месяцем соответственно; объемы спотовой и контрактной торговли институциональных клиентов Gate выросли на 17,71% и 10,70% соответственно; за первую неделю июля объем торгов CrossEx вырос на 26% по сравнению с предыдущей неделей.

1. Интерпретация рыночного фокуса

За прошедшую неделю (с 29 июня по 5 июля 2026 г.) глобальная рыночная линия была обусловлена замедлением занятости в США, снижением ожиданий по процентным ставкам и восстановлением аппетита к риску. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в июне составило 57 тыс., что ниже ожидаемых ~115 тыс.; данные за апрель и май были совместно пересмотрены в сторону понижения на 74 тыс.; уровень безработицы незначительно снизился с 4,3% до 4,2%, но в основном из-за снижения участия в рабочей силе.

После публикации данных опасения рынка по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС в июле ослабли. Доходность 10-летних казначейских облигаций США после колебаний в течение недели закрылась на уровне ~4,4477%, доходность 2-летних упала до ~4,13%, процентное давление ослабло. Акции США в целом выросли на сокращенной праздничной торговой неделе: Dow Jones прибавил ~2,0%, S&P 500 — ~1,8%, Nasdaq — ~2,1%, но в секторах AI и полупроводников наблюдалось давление ротации, что указывает на то, что капитал не просто преследует высокооцененные акции роста, а переоценивает рисковые активы в контексте «экономического замедления, но политика больше не становится жестче». Среди сырьевых товаров нефть колебалась между премией за риск на Ближнем Востоке и ожиданиями увеличения добычи ОПЕК+, WTI торговалась около 70 долларов; золото оставалось на высоких уровнях, отражая, что инфляционные и геополитические риски полностью не исчезли. Крипторынок выиграл от снижения доходности казначейских облигаций, ослабления давления долларовой ликвидности и улучшения аппетита к риску на фондовом рынке США. BTC и ETH укрепились в течение недели, причем ETH показал большую эластичность, что указывает на переход средств от защитного распределения BTC к активам с более высокой бета.

2. Анализ ликвидности

2.1 ETF по-прежнему в состоянии чистого оттока, чистый недельный отток BTC ETF составил около 1,787 млрд долларов

Что касается ETF, то спотовые BTC ETF на прошлой неделе были в состоянии чистого оттока. Чистый недельный отток спотовых BTC ETF в США составил около 1,787 млрд долларов, продолжив давление крупных выкупов в июне; однако 2 июля наблюдался чистый приток в размере 221,72 млн долларов, положив конец оттоку за предыдущие ~10 торговых дней на общую сумму около 2,73 млрд долларов. По AUM: 26 июня общие чистые активы спотовых BTC ETF составляли около 72,818 млрд долларов, а 2 июля выросли до 74,369 млрд долларов, увеличившись примерно на 1,551 млрд долларов, в основном за счет восстановления цены BTC, компенсировавшего чистые выкупы. По отдельным продуктам: 2 июля наибольший приток был у FBTC от Fidelity — около 166 млн долларов, затем ARKB — около 91,84 млн долларов; наиболее заметный отток был у IBIT от BlackRock — около 40,43 млн долларов за день, и он продолжает находиться в цикле последовательного оттока.

Давление на спотовые ETH ETF было значительно меньше, чем на BTC. По совокупным данным дневной частоты, с 29 июня по 2 июля чистый отток составил около 13,65 млн долларов, из которых 29 и 30 июня было зафиксировано около 30,04 млн и 27,6 млн долларов оттока соответственно, а 1 и 2 июля — приток около 14,89 млн и 29,08 млн долларов. AUM вырос с примерно 8,594 млрд долларов 29 июня до около 9,02 млрд долларов 2 июля, увеличившись примерно на 426 млн долларов, что больше обусловлено восстановлением цены ETH и небольшим возвратом капитала. На уровне продуктов: ETHA лидировал по притоку 1 и 2 июля, с притоком около 29,74 млн долларов 2 июля; ETHE/ETHB и другие продукты в течение недели несли основное давление выкупа.

В целом, институциональные настроения не полностью развернулись в положительную сторону, а скорее перешли от панического выкупа к пробному наращиванию позиций: для BTC требуется восстановление притока IBIT для подтверждения тренда, в то время как ETH демонстрирует небольшой возврат средств на низких уровнях.

2.2 Ликвидность TradFi

• TradFi Perp DEX: За последнюю неделю структура оборота TradFi Perp DEX продолжила концентрироваться на акциях. Доля бессрочных контрактов по акциям быстро выросла до примерно 60–65%, снова став абсолютным доминантом рынка; доля товарных контрактов, ранее доминировавших, продолжала снижаться до примерно 10–15%, что указывает на снижение интереса к хеджевой торговле золотом, нефтью и т.д. В то же время доля индексных/ETF-контрактов оставалась на уровне около 20%, оставаясь в целом стабильной; доли оборота других классов активов, таких как валюта, облигации, Pre-IPO и ETF, оставались низкими, внося ограниченный вклад в общий оборот. Рыночный капитал продолжал концентрироваться на высоколиквидных продуктах по акциям.

• Объем торгов Gate TradFi: За последнюю неделю общий объем торгов Gate TradFi составил около 85 млрд долларов, снизившись на примерно 13–15% по сравнению с предыдущей неделей. На прошлой неделе общий объем торгов приближался к 98 млрд долларов, что было локальным максимумом; на этой неделе он снизился до около 85 млрд долларов, но все еще выше уровней конца мая и начала июня, что указывает на сохранение общей торговой активности. CFD по-прежнему является абсолютным ядром бизнеса. Объем торгов CFD составил около 81 млрд долларов, что составляет примерно 95% от общего объема. Хотя он снизился по сравнению с предыдущей неделей, он по-прежнему обеспечивает подавляющую часть оборота и остается основным источником роста продуктовой линейки Gate TradFi. Perp сохраняет устойчивость. Объем торгов Perp оставался в диапазоне 400–500 млн долларов, составляя около 5%, с небольшими изменениями, что указывает на то, что спрос на торговлю деривативами остается стабильным на фоне замедления рыночной волатильности.

• Объем торгов американскими акциями на Gate: Gate официально запустил услуги по торговле американскими акциями 2 июня. Благодаря поддержке реальных базовых активов, возможности прямой торговли с использованием USDT, отсутствию комиссий за ночное удержание позиций и высокой ликвидности. За последнюю неделю объем торгов американскими акциями на Gate продолжил быстро расти, достигнув нового локального максимума, еще больше увеличившись по сравнению с предыдущей неделей, продлив тренд роста пятую неделю подряд с начала июня. По мере того, как были запущены функции торговли американскими акциями, торговли до и после торговой сессии, веб-интерфейс и круглосуточная торговля 7×24, участие пользователей продолжало расти. В то же время ослабление данных по занятости в США стимулировало восстановление аппетита к риску на рынке, рост активности на фондовом рынке США также способствовал росту объема торгов акциями на платформе, отражая, что глобальный бизнес Gate по торговле акциями вступает в фазу ускоренного расширения.

• Глубина книги заявок TradFi: Мы выбрали XAUT с наибольшим объемом торгов в TradFi и проанализировали глубину его книги заявок (Delta). За последнюю неделю зеленые столбцы Delta явно преобладали над красными, особенно 1, 3 и 6 июля, когда несколько раз наблюдался чистый прирост ликвидности buy-side в размере 500 тыс.–800 тыс. долларов, что указывает на то, что маркет-мейкеры продолжают пополнять заявки на покупку, а рыночная способность размещения высока. Цена XAUT выросла с примерно 4 000 долларов до диапазона 4 160–4 180 долларов, при этом глубина книги заявок со стороны покупателей также увеличилась, что указывает на то, что рост был в большей степени поддержан реальной ликвидностью, а не краткосрочным импульсом на низкой глубине. Хотя в период с 2 по 5 июля наблюдалась отрицательная Delta в размере 200 тыс.–500 тыс. долларов, продолжительность была короткой, и не сформировалось непрерывного вывода ликвидности, что оказало ограниченное влияние на цену. В целом, недавний приток крупных заявок на покупку означает, что сформировалась сильная поддержка ликвидности в районе 4 150 долларов, и в краткосрочной перспективе, если сохранится макроэкономический аппетит к риску, структура глубины XAUT будет благоприятствовать сохранению ценовой силы.

3. Данные ончейн

3.1 Спотовые топ-DEX продолжают охлаждаться, PumpSwap возвращает спекулятивный трафик Solana на поверхность

Основная структура DEX-торговли на этой неделе продолжила переключаться. Uniswap и PancakeSwap остаются на первых двух позициях, но их обороты немного снизились по сравнению с предыдущей неделей, оборачиваемость в основных спотовых пулах не демонстрирует значительного расширения. PumpSwap, напротив, продолжил рост, объемы и количество трейдеров остаются высокими, спекулятивный трафик на Solana переходит на платформы, интегрирующие запуск и вторичную торговлю. Meteora также несколько восстановилась, но Raydium, Curve, Aerodrome и другие более зрелые сценарии ликвидности показали себя относительно ровно, капитал не формирует кросс-чейн общего роста.

3.2 Предложение стейблкоинов в целом слабое, но институциональный канал USDC продолжает расширяться

Предложение стейблкоинов на этой неделе по-прежнему склонялось к сокращению: большинство основных активов, таких как USDT, USDC, USDS, USD1, USDe, незначительно снизились, на блокчейне не наблюдалось масштабного притока новых долларов. Относительно ярким моментом стало некоторое расширение PYUSD, а также стабильность DAI, что отражает небольшую перебалансировку средств в диапазоне между регулированием и повествованием о доходности. BNY Mellon на этой неделе объявил, что будет поддерживать кастодиальные услуги, переводы, чеканку и сжигание USDC на своей платформе цифровых активов, что является существенным положительным фактором для институциональных каналов USDC. В то же время новости о том, что BlackRock, Google, Coinbase и другие участвуют в поддержке Open USD, также указывают на то, что конкуренция стейблкоинов смещается в сторону интеграции платежей, кастодиальных услуг, клиринга и институциональных кошельков. Однако оппозиция со стороны общественных банков законодательству о стейблкоинах продолжает нарастать, регуляторное сопротивление никуда не исчезло.

3.3 Сектор LST заметно восстановился после отступления на прошлой неделе, стейкинг-активы ETH и SOL синхронно отскочили

На этой неделе сектор LST заметно оживился: протоколы ETH, такие как Lido, Rocket Pool, StakeWise, восстановились с минимумов прошлой недели. Эластичность SOL также была относительно высокой: Jito, Sanctum, Jupiter Staked SOL показали разную степень отскока. Поскольку TVL номинирован в долларах, это восстановление связано с ростом цен ETH и SOL, но также показывает, что сокращение позиций на предыдущей неделе не переросло в постоянное давление на выкуп. После инцидента с KelpDAO/rsETH институциональная оценка LST по-прежнему больше склоняется к безопасности и ясности пути, риск-премия между стандартными LST и кросс-чейн обернутыми активами уже разделилась. В целом, на этой неделе LST были обусловлены восстановлением оценки и повышением аппетита к риску.

3.4 Кредитный рынок Aave восстанавливается за счет основного рынка Ethereum, мультичейн-структура все еще дифференцирована

На этой неделе кредитные остатки Aave восстановились, основной прирост пришелся на основной рынок Ethereum: при восстановлении аппетита к риску средства по-прежнему в первую очередь возвращаются на основной рынок с наибольшей глубиной ликвидации и качеством залога. Некоторые рынки, такие как Arbitrum, Base, Mantle, Ink, также показали небольшое улучшение, но Plasma и MegaETH продолжили снижаться, темпы расширения на новые рынки замедлились. Эта структура согласуется с логикой восстановления риска за последние несколько недель: Aave не теряет кредитный спрос, но капитал более избирателен к блокчейну, залогу и больше внимания уделяет параметрам управления рисками.

3.5 Ставки по кредитованию основных активов Aave снова дифференцируются, давление на финансирование USDC заметно выросло

На этой неделе ставки по трем основным активам Aave показали новую дифференциацию: средняя стоимость заимствования USDC заметно выросла, USDT незначительно подрос, а WETH в основном осталась на низком уровне. Максимальная ставка USDC в течение недели кратковременно подскакивала, что указывает на то, что пул долларового ядра по-прежнему чувствителен при изменении загрузки. В отличие от этого, ставка WETH не выросла синхронно, направленное кредитное плечо ETH не было перегружено. Эта комбинация обычно соответствует восстановлению спроса институциональных средств на оборот стейблкоинов, арбитраж и управление залогом. Обсуждения в сообществе Aave о повышении буфера ликвидности USDC имеют практическое значение в контексте данных этой недели. Вывод по ставкам ясен: аппетит к риску на рынке несколько восстановился, но первыми подорожали высококачественные долларовые средства.

3.6 Доходы протоколов переходят от высокой эластичности деривативов к точке входа трафика Solana, экосистема Pump показывает наибольшую силу

Структура доходов протоколов на этой неделе заметно изменилась. Tether и Circle являются наиболее стабильной базой денежного потока, но эластичность роста в основном исходила от таких точек входа трафика Solana, как Pump.fun, PumpSwap, Axiom, Phantom. Доходы Hyperliquid Perps снизились по сравнению с предыдущей неделей, активность в ончейн-перпетуалах и торговле индексами/pre-IPO несколько снизилась, но он по-прежнему остается одним из протоколов ончейн-деривативов с наибольшим доходом. Доходы Titan Builder продолжили улучшаться, отражая, что инфраструктура, связанная с потоком заказов и MEV, по-прежнему обладает сильной циклической эластичностью. Доходы Aave V3 незначительно снизились, что соответствует дифференцированной структуре кредитных ставок, но неравномерному восстановлению общих остатков. В сочетании с данными DEX, на этой неделе доходная и торговая стороны указывают на одну и ту же основную линию: основные спотовые платформы стабилизируют базу, а реальная предельная эластичность исходит от запуска, кошельков и фронт-эндов высокочастотной торговли на Solana. Эмитенты стейблкоинов отвечают за стабильный денежный поток, а торговая инфраструктура и точки входа трафика — за краткосрочную эластичность.

4. Отслеживание деривативов

4.1 Цена BTC восстановилась с низких уровней, рост OI указывает на возврат кредитного плеча

На прошлой неделе цена BTC сначала снизилась, затем выросла. В начале недели цена колебалась вблизи 60 000 долларов, около 30 июня опустилась до 59 000 долларов, затем постепенно восстановилась и к 3–5 июля поднялась до диапазона 63 000–64 000 долларов. В целом, цена перешла от слабого снижения на предыдущей неделе к отскоку с низких уровней, но все еще не полностью вышла из диапазонной структуры.

Что касается OI, на этой неделе наблюдался заметный рост. Около 29 июня OI составлял около 20,5 млрд долларов, затем постепенно увеличивался и к 3–5 июля вернулся к уровню около 21,9–22,0 млрд долларов. Рост цены в сочетании с ростом OI указывает на то, что кредитное плечо снова входит в рынок, и новые позиции оказывают некоторую поддержку текущему восстановлению. Ставка фондирования оставалась положительной всю неделю и большую часть времени находилась в диапазоне 0,003–0,006, что указывает на то, что настроения лонгистов продолжают доминировать. По сравнению с предыдущим этапом экстремально высоких ставок, на этой неделе ставка фондирования не вышла из-под контроля, но на фоне только начавшегося восстановления цен постоянная положительная ставка также означает, что рынок уже накопил некоторый объем лонг-позиций.

В целом, на этой неделе рынок деривативов BTC перешел от «защиты на низких уровнях» к «умеренному восстановлению с кредитным плечом». Если цена сможет закрепиться выше 63 000 долларов, рост OI поможет продлить отскок; но если BTC снова упадет в район 60 000 долларов, новые лонг-позиции могут снова столкнуться с давлением дезинвестирования.

4.2 Объем опционов сначала стабилизировался, затем вырос, месячные контракты продолжают доминировать в структуре торговли

Сектор опционов на прошлой неделе сохранял высокую активность. С 29 июня по 1 июля объем торгов BTC-опционами в основном оставался в диапазоне 24 000–27 000 контрактов, в целом стабильно. С 2 по 3 июля объем еще больше вырос и достиг около 34 000 контрактов 3 июля, что было локальным максимумом за неделю.

По структуре месячные опционы по-прежнему являются основным источником оборота, что указывает на то, что участники рынка продолжают использовать контракты с более длинным сроком для развертывания направленных позиций и управления рисками. Объем недельных опционов также оставался стабильным, отражая некоторый спрос на торговлю в процессе краткосрочного отскока. В отличие от этого, дневные опционы, хотя и выросли в некоторые торговые дни, в целом не стали доминирующими. В выходные объем заметно снизился: 4–5 июля объем упал до около 8 000–10 000 контрактов, что указывает на то, что активность краткосрочной торговли снизилась после отскока цен. В целом, на этой неделе рынок опционов не показал панического наращивания объема, а продемонстрировал структуру «восстановление цен + доминирование месячных контрактов + снижение активности в выходные».

С точки зрения торгового поведения, опционы больше отражают корректировку позиций после отскока, а не одностороннюю погоню за ростом. Если BTC продолжит удерживаться выше 63 000 долларов, объем опционов может оставаться умеренно активным; если цена снова пробьет 60 000 долларов, защитный спрос может снова поднять объем.

4.3 25D Skew восстановился после глубокого отрицательного значения, но спрос на защиту от снижения не исчез

Из кривой 25D Skew видно, что на прошлой неделе Skew по всем срокам BTC в целом демонстрировал восстановление. В начале недели 7D Skew находился в зоне глубоко отрицательных значений, близких к –12, что указывало на то, что спрос на защиту от снижения с коротким сроком все еще был сильным, и рынок сохранял осторожность в отношении возможности повторного падения цены ниже 60 000 долларов.

С постепенным отскоком цены BTC краткосрочный Skew быстро восстановился. После 30 июня 7D Skew поднялся до диапазона –6 – –7, разрыв с другими сроками заметно сократился, что указывает на ослабление защитных покупок, сконцентрированных на ближнем конце. Skew по среднесрочным и долгосрочным контрактам также синхронно восстановился, но в целом остался отрицательным. 30D, 60D, 90D и 180D Skew в основном находились вблизи –6 – –7, отражая, что рынок, хотя и не является крайне пессимистичным, по-прежнему платит некоторую премию за риск снижения.

В целом, на этой неделе Skew перешел из состояния экстремальной защиты в относительно сбалансированную отрицательную зону. Если BTC впоследствии сможет удерживаться выше 63 000 долларов, Skew с коротким сроком может продолжить восстановление; если цена снова упадет ниже 60 000 долларов, защитный спрос может снова возрасти.

4.4 DVOL заметно снизился, ожидания по волатильности снизились по мере восстановления цен

Что касается волатильности, индекс волатильности BTC DVOL на прошлой неделе в целом снизился. В начале недели DVOL все еще находился вблизи 46–48, отражая, что риск-премия, вызванная предыдущим снижением цен и защитным спросом, еще не полностью исчезла.

После вступления в июль, по мере постепенного восстановления цены BTC и отскока Skew из зоны глубоко отрицательных значений, DVOL начал заметно снижаться. К 3–5 июля DVOL упал до около 39–40, значительно снизившись по сравнению с началом недели, что указывает на значительное снижение оценки рынком будущих резких колебаний. Снижение DVOL не противоречит росту OI и восстановлению цен, указывая на то, что текущий рынок больше склонен к умеренному восстановлению, а не к прорыву с высокой волатильностью. Отсутствие продолжающейся панической покупки защиты в секторе опционов также подтверждает, что премия за волатильность высвобождается.

В целом, BTC находится в комбинации «восстановление цен + снижение волатильности + умеренно отрицательный Skew». Если цена продолжит колебаться в диапазоне 62 000–64 000 долларов, DVOL может оставаться на низком уровне; если цена пробьет вверх или снова упадет ниже 60 000 долларов, волатильность может снова расшириться.

5. Перспективы на текущую неделю

(перевод отсутствует в исходном тексте, сохранена структура)

6. Обновления Gate Institutional

I. Торговые показатели сохраняют устойчивость, спотовая торговля BTC и ETH продолжает опережать рынок

• • Объем спотовой торговли на платформе в июне вырос на 49,39% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно выше среднего уровня основных бирж. • • Торговые показатели по BTC и ETH продолжают лидировать: объем торгов BTC вырос на 95,42% по сравнению с предыдущим месяцем, ETH — на 72,50%, занимая лидирующие позиции среди основных торговых платформ. Активность спотовой торговли мелкими монетами продолжает расти, в целом синхронизируясь с ростом рынка. • • Объем контрактной торговли на платформе вырос на 11,19% по сравнению с предыдущим месяцем, объемы спотовой и контрактной торговли институциональных клиентов выросли на 17,71% и 10,70% соответственно, структура торговли продолжает оптимизироваться. • • Несколько глобальных квантовых, маркет-мейкерских и высокочастотных торговых организаций продолжают подключаться, институциональный спрос на торговлю остается активным.

II. Экосистема CrossEx продолжает расширяться, объем торгов во 2 квартале достиг нового максимума

• • Совокупный объем торгов CrossEx и совокупный объем средств во 2 квартале продолжали расти высокими темпами, постоянно обновляя исторические максимумы. • • За первую неделю июля объем торгов CrossEx вырос на 26% по сравнению с предыдущей неделей, институциональные средства продолжают поступать.

III. Институциональные продукты и услуги по финансированию продолжают совершенствоваться

• • Финансовые решения, такие как крупные беспроцентные кредиты и OTC Loan, продолжают совершенствоваться для удовлетворения разнообразных потребностей институциональных средств. • • Несколько ведущих организаций подали заявки на институциональные продукты, такие как RPI, Colo, GMCC, OTC Loan, проникновение профессиональных торговых услуг продолжает расти. • • Кредитный бизнес сохраняет устойчивый рост, новые институциональные клиенты продолжают подключаться, эффективность использования институциональных средств дополнительно повышается.

IV. Техническая инфраструктура продолжает оптимизироваться

• • Продолжается оптимизация производительности WebSocket, REST API и торговых каналов, дальнейшее снижение задержек обработки заказов и потока котировок. • • Продолжается внедрение архитектуры торговли 3.0, с акцентом на оптимизацию хвостовой задержки высокочастотной торговли и стабильности системы. • • Продолжается модернизация AI-бота поддержки, точность решения базовых проблем остается на уровне 85%+. • • Продолжается совершенствование сторонней инфраструктуры, такой как Fireblocks, Copper, повышение уровня автоматизации, улучшение опыта подключения институциональных клиентов.

Источники данных

• Investing, • Gate, • CMC, • Coinglass, • Dune, • Dune, • CryptoQuant, • Amberdata,

Gate Research — это комплексная исследовательская платформа по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая читателям глубокий контент, включая технический анализ, рыночные инсайты, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности

Инвестиции на рынке криптовалют сопряжены с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиционных решений.