Micron повысил свой прогноз на фоне роста цен на память. Вот что это значит для акций.

Micron Technology (MU +1,24%) показала еще более впечатляющие результаты в третьем квартале 2026 финансового года благодаря резкому росту спроса на ее микросхемы памяти для искусственного интеллекта.

За период, завершившийся 28 мая, Micron выручила 41,5 миллиарда долларов, что на 74% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 346% – по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль оказалась столь же впечатляющей: чистая прибыль выросла на 105% относительно предыдущего квартала и на 205% по сравнению с прошлым годом – до 28,2 миллиарда долларов. Эти результаты превзошли консенсус-оценки аналитиков.

Производитель чипов также дал прогноз на четвертый квартал, который превзошел оценки аналитиков. Компания ожидает выручку в 50 миллиардов долларов – на 20% больше, чем в третьем квартале, и прибыль в размере 30,73 доллара на акцию – на 25% больше, чем в предыдущем квартале. Аналитики прогнозировали выручку в 42,5 миллиарда долларов за текущий квартал.

Драйвером всего этого роста, конечно же, является ненасытный спрос технологического сектора на микросхемы Micron с высокой пропускной способностью (HBM), которые используются в серверах центров обработки данных для хранения огромных объемов информации, необходимых для рабочих нагрузок ИИ.

Источник изображения: Getty Images.

Micron не только распродала все микросхемы HBM, которые сможет произвести до конца 2026 года, но и предварительно продала всю свою производственную мощность до 2027 года. А в ходе отчета о прибыли за третий квартал генеральный директор Санджай Мехротра заявил, что ожидает «сохранения напряженных условий и после календарного 2027 года в результате ИИ-ориентированного спроса во всех сегментах в сочетании со структурными ограничениями предложения».

Ценообразование

Сочетание высокого спроса и ограниченного предложения в секторе памяти обеспечило Micron значительное ценовое преимущество. По всем направлениям – облачная память, центры обработки данных и мобильный бизнес – компания смогла существенно повысить цены.

В сегменте облачной памяти выручка выросла на 78% последовательно, а валовая маржа увеличилась на 9 процентных пунктов – до 83%. Выручка центров обработки данных выросла на 103% последовательно за счет более высоких цен и благоприятного ассортимента продукции. Валовая маржа подскочила на 12 процентных пунктов – до 87%. В мобильном секторе выручка выросла на 49% по сравнению с предыдущим кварталом, а валовая маржа увеличилась на 9 процентных пунктов – до 87%.

Развернуть

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(1,24%) $11,66

Текущая цена

$950,04

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

1,1 триллиона долларовРыночная капитализация рассчитана только по торгуемым на бирже акциям. Не включает некотируемые, частные или не торгуемые акции двойного класса. Расчетная рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

$900,38 – $958,89

52-недельный диапазон

$103,38 – $1255,00

Объем

830,5 тыс.

Средний объем

51,4 млн

Валовая маржа

72,60%

Дивидендная доходность

0,06%

Кроме того, Micron заключила то, что она называет стратегическими клиентскими соглашениями (SCA) с 16 своими клиентами. Эти соглашения трансформируют ее бизнес-модель, создавая контракты сроком на три и пять лет с ценовыми коридорами для каждого клиента. Они призваны улучшить денежный поток и маржу, а также повысить финансовую стабильность компании.

К концу срока действия этих соглашений руководство считает, что как минимум половина выручки компании будет зафиксирована в рамках этих SCA.

Акции Micron уже выросли на 229% в этом году, и признаков замедления бизнеса не наблюдается. Компания выигрывает от большого портфеля заказов, огромного спроса на свою продукцию, ценового преимущества и суперцикла в сегменте памяти, который, как ожидается, продлится как минимум до 2028 года.

Даже после значительного роста акций Micron по-прежнему остается выгодной покупкой благодаря своей невероятной прибыльности. Акции торгуются всего по 21-кратной прибыли, в 6 раз выше форвардной прибыли за один год, а пятилетний коэффициент PEG составляет всего 0,14. По всем этим причинам акции Micron Technology остаются очевидным выбором для покупки прямо сейчас.