Бомбы летят, а BTC упал всего на 2%? Рынок онемел — это самое опасное.

Американские военные второй день подряд бомбят Иран.

Уничтожено более 80 целей: системы ПВО, командные сети, береговые радары, свыше 60 быстроходных катеров.

Проход танкеров через Ормузский пролив «практически остановлен». Brent в ходе торгов пробивал $80, за один день взлетев более чем на 7%.

И что дальше?

Биткоин потерял 2%, колеблясь около $62 000.

Три основных американских индекса: Dow Jones упал на 1%, S&P — на 0,3%, а Nasdaq даже вырос на 0,2%.

Золото? Тоже падает — третий день подряд, до $4070.

Идёт война, нефть дорожает, BTC просел лишь на 2%, золото не растёт, а падает, Nasdaq в плюсе?

Вы уверены, что это рынок во время войны?

Традиционный сценарий полностью нарушен.

По учебнику, война = бегство в защитные активы = взлёт золота, обвал акций, паническая распродажа биткоина.

А сейчас? BTC — как ни в чём не бывало, высокотехнологичные акции Nasdaq идут против тренда, золото, наоборот, продают.

Что происходит с рынком? Это рациональное осмысление или серьёзная недооценка рисков?

Правда в том, что рынок уже не понимает, каким словам можно верить.

Трамп говорит: соглашение о прекращении огня «завершено», возможно,今夜 снова нанесёт мощный удар по Ирану.

Трамп говорит: Иран только что позвонил, очень хочет заключить сделку.

Трамп говорит: рост цен на нефть «не имеет значения», у США избыток нефти.

Три фразы — три направления. Одни и те же уста.

Со стороны Ирана: одни высокопоставленные чиновники намекают на готовность к переговорам, другие в парламенте угрожают заблокировать Баб-эль-Мандебский пролив — расширяя угрозу от Ормуза до входа в Красное море.

Один говорит «я буду бить», другой — «я буду говорить», третий — «я могу ещё усилить».

Как рынку оценивать это?

В этом и проблема.

Рынок не «рационально переварил» риски. Рынок устал от ложных тревог.

С 22 июня, когда США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании, прошло менее 20 дней — прекращение огня, разрыв, удары, переговоры, новые удары, новые заявления о переговорах.

Каждый раз заявляли об «эскалации», каждый раз BTC падал на 2–3% и стабилизировался.

Когда «волк» кричат слишком часто, крестьяне перестают даже запирать дверь.

Но на этот раз волк, возможно, действительно у порога.

Два серьёзно недооценённых риска:

Первый — Баб-эль-Мандебский пролив.

Высокопоставленный иранский чиновник чётко заявил: в случае удара будет закрыт не только Ормуз, но и Баб-эль-Мандеб.

Что такое Баб-эль-Мандеб? Стратегическое горло, соединяющее Красное море с Индийским океаном. Через него проходит 12% мировой нефтяной торговли.

Ормуз + Баб-эль-Мандеб — два главных энергетических артерии планеты перекрыты одновременно. $80 за баррель — это потолок? Вы слишком наивны.

Второй — переговоры 11 июля.

Первоначально в этот день в Пакистане должны были возобновиться переговоры. Но Иран уже «официально приостановил переговоры с США».

Если переговоры отменятся напрямую, геополитическая премия будет переоценена. Если переговоры продолжатся, но сорвутся — нынешнее оцепенение рынка и есть крупнейшая ловушка для быков.

Оцепенение рынка перед конфликтом никогда не означает исчезновения риска — это накопление риска.

BTC сейчас на уровне $62 000 — кажется стабильным? Когда Баб-эль-Мандеб действительно перекроют, вы поймёте: падение на 2% — это только разминка.#GUSD年化升至3.8% #美终止对伊朗石油制裁豁免 #SK海力士ADR获超额认购 $BTC $ETH $SOL