Несмотря на падение акций Hynix на 30%, подписка на ADR SK была переподписана в 7 раз, торговля начнется 13 июля.

SK Hynix закрывает книгу заявок на листинг в США в среду. По данным Bloomberg, переподписка превысила 7 раз, а объем привлечения, по оценкам Bloomberg, составит около 24,5 млрд долларов. Это станет вторым по величине размещением среди иностранных компаний в США после Alibaba.

(Предыстория: SK Hynix размещается на Nasdaq 10 июля! Код SKHY, ADR на 29 млрд долларов — разбор)
(Дополнение: Нефть взлетела, акции полупроводниковых компаний США обвалились на премаркете! Хуже всего — память: Micron, SanDisk упали более чем на 5%)

Акции SK Hynix на корейском рынке снизились почти на 30% от исторического максимума, установленного в конце июня. Акции Samsung, Micron и других производителей памяти также упали за тот же период. Рынок опасается, что бум инвестиций в инфраструктуру ИИ остывает, и розничным инвесторам пора выходить.

Но тем временем книга заявок на американские акции этого гиганта памяти на Nasdaq переполнена. Bloomberg сообщает, что коэффициент переподписки превысил 7 раз. Активность институциональных заявок резко контрастирует с нисходящим трендом текущей цены акций.

24,5 млрд долларов — второе по величине размещение среди иностранных компаний в США

Объем выпуска американских депозитарных расписок (ADR — сертификаты, позволяющие торговать акциями иностранных компаний на биржах США) составляет 177,9 млн акций, каждая ADR соответствует одной десятой обыкновенной акции.

Исходя из цены закрытия в Сеуле в среду — 2 076 000 вон (около 1 380 долларов), Bloomberg оценивает объем привлечения примерно в 24,5 млрд долларов. Ранее рынок ожидал до 29 млрд долларов. Фактическая сумма будет объявлена в четверг после официального ценообразования, возможен диапазон колебаний.

Но независимо от итоговой цифры, 24,5 млрд долларов достаточно, чтобы SK Hynix стал вторым по величине размещением среди иностранных компаний в США после IPO Alibaba в 2014 году на 25 млрд долларов. Это беспрецедентный масштаб для корейской компании.

Синдикат андеррайтеров возглавляют Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan, также участвуют 9 других организаций. Сам масштаб используемого андеррайтерского пула говорит о значимости сделки. Книга заявок была закрыта в среду в 16:00, ожидается официальное ценообразование в четверг.

Список покупателей: долгосрочные фонды и суверенные фонды активно участвуют

Bloomberg сообщает, что в данном раунде размещения участвовали глобальные долгосрочные фонды, фонды, ориентированные на технологии, суверенные фонды и азиатские глобальные инвесторы. Структура покупок охватывает различные типы институциональных средств, а не только одну горячую группу.

В будущем SK Hynix и его давний конкурент Samsung Electronics нарастят инвестиции в рамках программы южнокорейского правительства объемом 880 млрд долларов. Цель — сохранить производственные мощности по выпуску памяти и передовых процессов на территории Южной Кореи. Это означает, что средства, привлеченные в ходе данного листинга, в конечном итоге вернутся на фабрики и расширение мощностей, а не останутся на банковских счетах.

Выпущенные ADR начнут условные торги на Nasdaq Global Select Market в пятницу. После перехода к полноценным торгам 13 июля код изменится на SKHY. Тогда цена акций по-настоящему пройдет ежедневную проверку американскими инвесторами.