Последняя распродажа — идеальная возможность для покупки Nvidia и Broadcom

Последние несколько недель были недобры к акционерам Nvidia (NVDA +3,74%) и Broadcom (AVGO +5,00%). Обе акции упали с недавних максимумов: Nvidia снизилась примерно на 18,5%, а Broadcom — на 24,4%. Эти две компании входят в число крупнейших имен в инвестициях в искусственный интеллект (ИИ) и были отличными инвестициями для покупки, когда они падали примерно на 20% от своих исторических максимумов.

Итак, сейчас идеальное время, чтобы закупиться акциями? Или на этот раз происходит что-то другое? Давайте разберемся.

Источник изображения: Getty Images.

Рынок снова упускает из виду общую картину

Ожидается, что и Broadcom, и Nvidia станут отличными инвестициями благодаря огромным вложениям в инфраструктуру ИИ-вычислений. Nvidia производит GPU (графические процессоры) и несколько продуктов для поддержки их использования в дата-центрах, и ее продукты на данный момент являются самыми популярными для ИИ-вычислений. GPU — это универсальные вычислительные блоки, способные справляться практически с любой нагрузкой, но иногда GPU за весь срок службы используется только для одного типа задач, и эта гибкость оказывается излишней.

Вместо этого некоторые гиперскейлеры ИИ сотрудничают с Broadcom для разработки собственных ИИ-чипов. Собственные ИИ-чипы превосходны только в одном приложении, но в этом конкретном приложении они обеспечивают лучшее соотношение цены и производительности. Этот путь становится все более популярным среди гиперскейлеров ИИ, и ожидается, что несколько клиентов увеличат свои расходы в этом и следующем году.

Развернуть

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение за сегодня

(5,00%) $18,53

Текущая цена

$389,31

Ключевые данные

Рыночная капитализация

1,8 триллиона долларовРыночная капитализация рассчитывается только с использованием публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитывается только с использованием публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон дня

$376,89 - $395,03

Диапазон за 52 недели

$269,58 - $495,00

Объем

1,2 млн

Средний объем

26,5 млн

Валовая маржа

65,66%

Дивидендная доходность

0,69%

Оба решения будут популярны в будущем, поэтому объявить Nvidia или Broadcom безоговорочным победителем будет невозможно. Вместо этого, я считаю, что инвесторы должны рассматривать эти две компании как отличных партнеров по инвестициям в ИИ, поскольку каждая из них позволяет им капитализировать поистине огромные суммы, которые тратят гиперскейлеры ИИ.

Но если это так, то почему акции падают?

Рынок проходит через циклы хайпа, когда он возбужден по поводу ИИ, а затем становится медвежьим по отношению к нему. Сейчас мы находимся в цикле медвежьих настроений, поскольку растут опасения по поводу объема средств, расходуемых на дата-центры ИИ. Однако многие инвесторы забывают, что гиперскейлеры ИИ неоднократно говорили инвесторам, что риск недофинансирования гораздо больше, чем риск перефинансирования. Ожидается, что расходы снова увеличатся в 2027 году.

Broadcom уже предоставила прогноз, что выручка от полупроводников для ИИ превысит 100 миллиардов долларов к 2027 году. Аналитики Уолл-стрит оценивают общую выручку Broadcom в 172 миллиарда долларов в следующем году, что на 62% больше, чем в этом году.

Nvidia сделала аналогичные бычьи прогнозы, оценивая, что капитальные затраты гиперскейлеров ИИ превысят 1 триллион долларов в следующем году, по сравнению с 650 миллиардами долларов в 2026 году. Это довольно сильные заявления, и с учетом того, что многие клиенты Nvidia и Broadcom работают по многолетним графикам строительства, эти две компании имеют высокую видимость того, что произойдет в ближайшие несколько лет.

Развернуть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(3,74%) $7,37

Текущая цена

$204,30

Ключевые данные

Рыночная капитализация

4,8 триллиона долларовРыночная капитализация рассчитывается только с использованием публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитывается только с использованием публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон дня

$195,09 - $205,15

Диапазон за 52 недели

$161,16 - $236,54

Объем

5,3 млн

Средний объем

158,9 млн

Валовая маржа

74,15%

Дивидендная доходность

0,14%

Они явно настроены оптимистично по поводу будущего, и я считаю, что инвесторы тоже должны быть такими, поскольку каждая из акций торгуется по отличной цене.

Обе акции выглядят довольно привлекательно

Поскольку Broadcom и Nvidia растут так быстро, использование форвардного коэффициента цена/прибыль — лучший способ оценить их. Я также считаю разумным взглянуть на их оценки с перспективы 2027 года, поскольку ожидается, что каждая из них снова покажет сильный рост. С этих точек зрения обе акции выглядят привлекательно оцененными.

Данные YCharts.

Возможности для покупки акций Nvidia и Broadcom выпадают не так часто, и сейчас отличное время, чтобы прикупить акции. По мере выхода новых отчетов о прибылях и подтверждения планов расходов гиперскейлерами ИИ, это станет позитивным катализатором для каждой акции и может поднять их вверх.