Почему этот зеленый майнер биткоина может стать следующей крупной акцией AI-инфраструктуры

Революция в области искусственного интеллекта (ИИ) вызывает беспрецедентный спрос на энергоёмкие центры обработки данных. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2026 году на центры обработки данных может прийтись до одной трети ожидаемого роста потребления электроэнергии в США.

Крупные технологические компании, такие как Microsoft, Amazon и Alphabet, стремятся обеспечить чистые источники энергии, например атомную энергию, чтобы удовлетворить свои растущие энергетические потребности. Одна малоизвестная компания с развитой инфраструктурой возобновляемой энергетики имеет уникальные возможности для извлечения выгоды из этой ускоряющейся тенденции.

Источник изображения: Getty Images.

Рост на основе безуглеродной энергетики

TeraWulf (WULF +12,67%) управляет объектами для майнинга Биткоина (BTC +2,35%), которые примерно на 95% питаются от безуглеродных источников энергии, в основном от гидроэлектроэнергии. Выручка компании во втором квартале 2024 года подскочила на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 35,6 миллиона долларов благодаря 80-процентному увеличению операционных мощностей по майнингу и более высоким ценам на Биткоин.

Expand

NASDAQ: WULF

TeraWulf

Сегодняшнее изменение

(12,67%) $2,57

Текущая цена

$22,81

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$10BMarket cap рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.

Дневной диапазон

$20,87 – $22,89

52-недельный диапазон

$4,64 – $29,84

Объём

2,2 млн

Средний объём

31,7 млн

Валовая маржа

3,62%

Более того, TeraWulf значительно укрепила своё финансовое положение, досрочно погасив долг. Этот чистый баланс позволяет TeraWulf финансировать свои амбициозные планы расширения как в сфере майнинга криптовалют, так и в инфраструктуре ИИ.

Стратегический переход к инфраструктуре ИИ

TeraWulf использует свою существующую инфраструктуру чистой энергии для выхода на рынок высокопроизводительных вычислений и ИИ. Компания уже завершила пилотный проект мощностью 2,5 мегаватта (МВт), предназначенный для технологии графических процессоров (GPU) следующего поколения.

Кроме того, ведётся строительство колокационного объекта мощностью 20 МВт, спроектированного для поддержки нагрузок ИИ. Объект включает передовые функции, такие как жидкостное охлаждение и резервные системы электропитания, типичные для центров обработки данных премиум-класса. По данным компании, начало эксплуатации запланировано на первый квартал 2025 года.

Надёжная финансовая поддержка

Недавно TeraWulf привлекла 425 миллионов долларов через выпуск конвертируемых облигаций с разумной процентной ставкой 2,75%, что отражает высокую уверенность институциональных инвесторов. Компания планирует использовать эти средства для стратегических приобретений и расширения инфраструктуры центров обработки данных для поддержки своих инициатив в области ИИ-вычислений.

Кроме того, совет директоров TeraWulf недавно утвердил программу обратного выкупа акций на сумму 200 миллионов долларов до декабря 2025 года, что свидетельствует о уверенности руководства в том, что акции могут быть недооценены, несмотря на рост примерно на 165% с начала года.

Данные WULF от YCharts.

Преимущество в инфраструктуре

Ресурсы чистой энергии TeraWulf дают ей уникальное преимущество на быстрорастущем рынке инфраструктуры ИИ. Крупные технологические компании активно ищут устойчивые источники энергии для своих энергоёмких операций с ИИ, что делает безуглеродные центры обработки данных TeraWulf особенно привлекательными.

Уолл-стрит ожидает, что это стратегическое преимущество подстегнёт рост TeraWulf, прогнозируя увеличение выручки на 214% к 2025 году по мере того, как компания расширяется от майнинга Биткоина до услуг ИИ-вычислений. Время кажется идеальным, поскольку спрос на устойчивые мощности центров обработки данных продолжает опережать доступное предложение.

Факторы риска

Основной бизнес TeraWulf по майнингу биткоина сталкивается с серьёзными проблемами, о чём свидетельствует сокращение вдвое вознаграждения в апреле 2024 года, которое существенно повлияло на прибыльность майнеров. Эта уязвимость к динамике рынка криптовалют подчёркивает, почему компания диверсифицирует свою деятельность в сторону инфраструктуры ИИ.

Хотя этот поворот многообещающий, он сопряжён с собственными рисками. TeraWulf должна доказать, что сможет превратить свой опыт в майнинге Биткоина в успешные партнёрства с крупными технологическими компаниями. Способность компании надёжно эксплуатировать высокопроизводительные центры обработки данных в масштабе также пока находится в стадии разработки.

Пора покупать?

Аргументы в пользу покупки TeraWulf в значительной степени зависят от того, верите ли вы, что компания сможет успешно преобразовать свою безуглеродную деятельность по майнингу биткоина в процветающий бизнес по инфраструктуре ИИ. Хотя компания устранила ключевые инвестиционные риски, погасив долг и привлечя значительный капитал, этот переход всё ещё находится на ранней стадии.

Для инвесторов, убеждённых, что растущие энергетические потребности ИИ будут стимулировать спрос на устойчивые центры обработки данных, TeraWulf может предложить значительный потенциал роста при текущих ценах. Однако, учитывая риски выполнения этого преобразования, любую позицию следует рассматривать как спекулятивную часть диверсифицированного портфеля.