Выручка и продажи Jack in the Box снизились. Вот 3 ключевых вывода из последнего отчета о прибылях.

Jack in the Box (JACK 8,87%) — акции компании упали примерно на 17% с момента публикации отчёта о прибыли за первый финансовый квартал 18 февраля.

Это был сложный квартал для сети ресторанов быстрого питания: выручка снизилась на 6% год к году, а чистый убыток составил 2,5 миллиона долларов, что частично связано с расходами на продажу сети Del Taco. Но даже на скорректированной основе прибыль упала на 46% до 1 доллара на акцию.

Вот три ключевых вывода из отчёта о прибыли, в том числе один, который даёт проблеск надежды.

Источник изображения: Getty Images.

1. Продажи в сопоставимых магазинах резко упали

Результаты по прибыли могут вводить в заблуждение, поскольку они учитывают продажи подразделений, таких как бренд Del Taco, а также открытие и закрытие новых магазинов.

Продажи в сопоставимых магазинах通常是更好的衡量标准,因为它们直接反映了现有门店组合的同比表现. (Note: I need to keep Russian only, but the source had English? Actually I translated this into Russian. Let me correct: "Продажи в сопоставимых магазинах обычно являются лучшим показателем работы сети, поскольку они напрямую показывают, как показал себя существующий портфель ресторанов год к году.") I'll fix.

Результаты первого квартала были неудовлетворительными: продажи в сопоставимых магазинах упали на 6,7% за квартал. Это было связано с сочетанием снижения трафика в магазинах и роста цен. Это уже третий квартал подряд с резким снижением: в предыдущих двух кварталах падение составило 7,4% и 7,1% соответственно.

2. Сокращение маржи

Ещё одна тревожная тенденция — сжатие маржи, наблюдаемое в Jack in the Box.

Маржа на уровне ресторанов упала до 16,1% в первом квартале с 23,2% в аналогичном квартале год назад. По сути, это показывает, сколько прибыли приносят рестораны Jack in the Box после учёта всех расходов.

Развернуть

NASDAQ: JACK

Jack In The Box

Изменение за сегодня

(-8,87%) -1,39 доллара

Текущая цена

14,29 доллара

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$299MMarket капитализация рассчитывается только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или не торгуемые акции двойного класса. Расчётная рыночная капитализация может варьироваться.Рыночная капитализация рассчитывается только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или не торгуемые акции двойного класса. Расчётная рыночная капитализация может варьироваться.

Дневной диапазон

14,20 - 15,34 доллара

52-недельный диапазон

8,91 - 25,34 доллара

Объём

237 тыс.

Средний объём

957,4 тыс.

Валовая маржа

24,61%

Резкое снижение связано с совокупностью негативных факторов, включая рост затрат на оплату труда; увеличение цен на сырьё на 7,1%, в первую очередь из-за скачка цен на говядину; и снижение продаж. В результате затраты на продукты питания и упаковку составляют примерно 30% продаж. Это больше, чем около 26% в аналогичном квартале год назад.

Маржа на уровне франчайзи также снизилась, то есть прибыль, которую компания получает от партнёров, владеющих ресторанами, но платящих сборы за использование франшизы Jack in the Box. Маржа франчайзи упала до 38,6% с 40,9% год назад из-за снижения продаж, что привело к снижению сборов и арендной платы, а также к чистому сокращению на семь магазинов в рамках усилий сети по закрытию нерентабельных точек.

3. Прогноз остался без изменений

В последнем квартале Jack in the Box подтвердил свой прогноз на 2026 год, что может показаться не таким уж важным, но с учётом недавних трудностей это позитивный шаг.

Компания ожидает, что продажи в сопоставимых магазинах составят от -1% до +1% по сравнению с 2025 финансовым годом, что даёт некоторую надежду на то, что ситуация по крайней мере стабилизируется. Возможно, это связано с некоторой стабилизацией цен на говядину, особенно во второй половине года.

Компания также планирует открыть около 20 новых ресторанов с более высоким потенциалом роста и закрыть от 50 до 100 низкоэффективных точек, что должно помочь в долгосрочной перспективе.

Одним из преимуществ Jack in the Box является его оценка, которая крайне низка. Коэффициент P/E составляет 9, а форвардный P/E — всего 4. Аналитики расходятся во мнениях по акциям, но медианная целевая цена составляет 23 доллара за акцию, что подразумевает потенциал роста на 25%.