Вот почему не стоит покупать падение Asana

Компания-поставщик программного обеспечения как услуги Asana (ASAN +3,88%) потеряла более 40% своей стоимости с начала года и находится далеко от отметки более 100 долларов за акцию, которую она достигала во время пандемии. Некоторые инвесторы считают большинство падений возможностью для покупки, но в этом случае вам не стоит.

Источник изображения: Getty Images.

Рост в последнее время замедляется

Основной продукт Asana — это платформа для управления работой и проектами, которая опирается на AI-автоматизацию. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом цена/продажи чуть выше 2, но отсутствие прибыльности и значительное замедление роста выручки должны быть достаточными, чтобы удержать опытных инвесторов от накопления акций. Выручка выросла на 9,5% в годовом исчислении в первом квартале 2027 финансового года компании, который закончился 30 апреля.

Expand

NYSE: ASAN

Asana

Today's Change

(3.88%) $0.28

Current Price

$7.49

Key Data Points

Market Cap

1,7 миллиарда долларов. Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает нелистинговые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться. Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает нелистинговые, частные или двойные классы неторгуемых акций. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.

Day's Range

$7.31 - $7.85

52wk Range

$5.38 - $15.71

Volume

5,8 тыс.

Avg Vol

6,9 млн

Gross Margin

88.51%

Темпы роста выглядели лучше в предыдущие годы. Asana показала 9% роста выручки в годовом исчислении в первом квартале 2026 финансового года и 13% роста выручки в первом квартале 2025 финансового года. Чтобы найти темп роста первого квартала выше 20%, нужно вернуться к 2024 финансовому году Asana.

Финансовый директор Азиз Меджи особо отметил «динамику внедрения AI-продуктов» компании, но не каждая AI-акция является победителем. Asana прогнозирует рост выручки только до 9,2% во втором квартале 2027 финансового года. Это тот же максимальный темп роста, который Asana ожидает за весь 2027 финансовый год.

У Asana нет ценовой власти

Инструменты рабочего процесса Asana помогают организациям эффективно назначать задачи, но она далеко не единственный конкурент в этой сфере. Atlassian (TEAM +3,44%) конкурирует с Asana через свои продукты Trello и Jira. **Microsoft **предлагает напрямую конкурирующий продукт Microsoft Planner, который включен в качестве бонуса в большинство планов Microsoft 365. Alphabet имеет Google Sheets, Tasks и Calendars, которые могут помочь с управлением задачами.

Atlassian также растет быстрее Asana. Первый показал 32% роста выручки в годовом исчислении в третьем квартале 2026 финансового года, который закончился 31 марта. Если бы у Asana был такой темп роста, разговор об акциях был бы совсем другим. Однако тот факт, что конкурент имеет гораздо более высокие темпы роста, добавляет аргументов в пользу того, что инвесторам следует с осторожностью относиться к покупке акций Asana.

Вся эта конкуренция, особенно со стороны крупных технологических игроков, также ограничивает способность Asana повышать цены. Хотя управление затратами приблизило компанию к безубыточности, эти шаги являются краткосрочными драйверами прибыльности. В конечном итоге медленный рост выручки установит жесткий предел тому, насколько Asana сможет расширить свою маржу прибыли.

Компания улучшила свой операционный убыток по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) с 23% выручки в первом квартале 2026 финансового года до всего 7% выручки в первом квартале 2027 финансового года. В этом свете точка, в которой она может достичь прибыльности, кажется гораздо ближе, но эти низкие темпы роста предполагают, что инвесторам следует проявлять осторожность с этими акциями.