Jefferies: облачный бизнес Alibaba (09988.HK) и спрос на AI сильны, подтвержден статус фаворита в инвестиционной теме AI.

富瑞 опубликовал исследовательский отчёт, прогнозируя, что выручка Alibaba (09988.HK) +11,700 (+12,213%) | короткая продажа $1,997 млн; коэффициент 20,648% в первом финансовом квартале, завершающемся 30 июня этого года, вырастет на 9% в годовом исчислении до примерно 270 миллиардов юаней. Прогнозируется, что совокупная EBITA китайской электронной коммерции и международного цифрового бизнеса (AIDC) останется на уровне прошлого года, а CMR, как ожидается, снизится примерно на 6,5% в годовом исчислении.

Банк прогнозирует, что благодаря сильному спросу на ИИ, включая модель как услугу (MaaS) и рост общей выручки, связанной с ИИ, Alibaba Cloud Intelligence Group станет самым ярким моментом в этом квартале, при этом выручка, как ожидается, вырастет на 45% в годовом исчислении, по сравнению с рыночным прогнозом в 41% и предыдущим прогнозом самого банка в 40%. Прогнозируется, что рентабельность EBITA облачного бизнеса улучшится по сравнению с предыдущим кварталом до 11,5%, а чистая прибыль AIDC, как ожидается, составит 583 миллиона юаней (по сравнению с рыночным прогнозом в 239 миллионов юаней и первоначальным прогнозом банка о безубыточности).

Связанный контент: «Крупные банки»: «Фужуй» снижает целевую цену Meitu (01357.HK) до 7 гонконгских долларов, сохраняя рейтинг «покупать».

Фужуй прогнозирует, что общая EBITA Alibaba в первом финансовом квартале достигнет примерно 26 миллиардов юаней, что выше рыночного прогноза в 24 миллиарда юаней. Банк считает, что макроэкономические негативные факторы и слабые потребительские настроения уже отражены в динамике акций, поэтому сохраняет рейтинг «покупать» для Alibaba, вновь подтверждая её статус основного выбора в инвестиционной теме ИИ. Целевая цена для американских акций остаётся на уровне 185 долларов, для гонконгских — 179 гонконгских долларов без изменений.

Сегодня днём акции Alibaba достигли максимума в 109 гонконгских долларов, в настоящее время торгуются по 107,5 гонконгских долларов, рост составил 12,21%. (gc/u) (Котировки гонконгских акций с задержкой не менее 15 минут. Данные по коротким продажам по состоянию на 08.07.2026 12:25.)