Забудьте о Twilio, эта акция сейчас более выгодная покупка.

Резкий рост спроса на коммуникационную платформу как услугу (CPaaS) в результате пандемии нового коронавируса привел к взлету акций Twilio (TWLO +4.06%). Акции облачного коммуникационного специалиста показали хорошие результаты в 2021 году, несмотря на недавнюю распродажу, и, похоже, готовы принести еще больше роста благодаря отличной динамике бизнеса.

Однако аналог Twilio — Bandwidth (BAND +10.91%) — показал себя хуже после сильного старта в начале года. Акции упали почти на 29% за последний месяц, потеряв весь рост, который они зафиксировали в первые недели 2021 года.

Но грамотные инвесторы, стремящиеся воспользоваться выгодным рынком CPaaS, теперь имеют возможность купить быстрорастущую компанию по привлекательной оценке. Это возможность, которую инвесторы, ориентированные на рост, не захотят упустить, поскольку Bandwidth, похоже, готов развить свой отличный результат 2020 года. Вот почему.

Данные BAND от YCharts.

Bandwidth собирается стать лучше в 2021 году

Bandwidth недавно представил отличные результаты за 4 квартал 2020 года. Его выручка взлетела на колоссальные 82% год к году до $113 млн за квартал, опередив годовой рост выручки в 2020 году на 48%. Bandwidth завершил 2020 год с общей выручкой $343,1 млн, 87% которой пришлось на сегмент CPaaS.

Выручка CPaaS компании выросла на 51% за полный год и на 84% в четвертом квартале. Bandwidth также показал скорректированную чистую прибыль в размере $0,55 на акцию за полный год — большой разворот по сравнению со скорректированным чистым убытком в $0,23 на акцию в 2019 году.

Прогноз Bandwidth на 2021 год предполагает, что компания находится на пути к сохранению высоких темпов роста. Компания ожидает общую выручку в $108,5 млн в первом квартале по среднему значению прогнозного диапазона, что означает рост на 58% по сравнению с продажами в $68,5 млн за аналогичный период прошлого года. Ожидается, что бизнес CPaaS принесет более 89% выручки компании в этом квартале.

Годовой прогноз также впечатляет. Bandwidth прогнозирует выручку от $460,4 млн до $464,4 млн в этом году, что означает рост на 35% по сравнению с 2020 годом по среднему значению диапазона. Однако не удивляйтесь, если компания превзойдет свои годовые ожидания благодаря сочетанию более высоких расходов клиентов и расширению клиентской базы.

Источник изображения: Getty Images.

Клиентская база Bandwidth резко выросла после приобретения Voxbone. Компания завершила четвертый квартал 2020 года с 2 848 активными клиентами CPaaS — на 65% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что включает добавление 700 аккаунтов Voxbone. Но более важным показателем является долларовый коэффициент удержания клиентов Bandwidth, который составил 133% в четвертом квартале по сравнению с 113% в том же квартале год назад. На этот показатель не повлияло приобретение Voxbone в прошлом квартале.

Руководство Bandwidth объяснило, что «долларовый коэффициент чистого удержания сравнивает выручку CPaaS от клиентов в квартале с тем же кварталом предыдущего года». Расширение этого показателя означает, что существующие клиенты CPaaS потратили больше денег на предложения компании. Добавление Voxbone должно обеспечить дальнейший рост долларового коэффициента чистого удержания Bandwidth благодаря возможностям перекрестных продаж.

Например, существующие клиенты Bandwidth могут приобрести решения Voxbone для интерфейса прикладного программирования (API) телекоммуникаций. Кроме того, Bandwidth может предлагать свои собственные продукты клиентам Voxbone. Все это указывает на то, что Bandwidth может поддерживать высокий долларовый коэффициент чистого удержания в ближайшие кварталы, что может привести к росту выручки компании, превышающему ожидания.

Почему сейчас хорошее время для покупки

Падение Bandwidth сделало акции дешевле. Сейчас они торгуются с коэффициентом цена/продажи 9,2, что значительно ниже коэффициента P/S, равного 15, в конце декабря.

Данные коэффициента PS для BAND от YCharts.

Более того, текущий коэффициент P/S Bandwidth ниже среднего мультипликатора 2020 года, составляющего почти 12,7. Для сравнения, Twilio торгуется почти с 33-кратными продажами. Это делает акции Bandwidth выгодной покупкой прямо сейчас, особенно учитывая, что рост продаж в первом квартале может быть лучше, чем у Twilio.

Twilio недавно дал прогноз на 45,5% роста выручки год к году в первом квартале 2021 года, что медленнее, чем предполагаемый рост Bandwidth в 58% в этом квартале. Поэтому инвесторы, желающие купить более дешевую альтернативу Twilio, должны рассмотреть Bandwidth, поскольку он не только торгуется по относительно привлекательной оценке, но и, похоже, имеет потенциал снова стать ведущей акцией роста в этом году.