Выросла на 450% с 2017 года, эта облачная акция все еще является надежной покупкой

Поставщик платформы «коммуникации как услуга» (CPaaS) Bandwidth (BAND +12,74%) был выгодной инвестицией с момента своего дебюта на фондовом рынке в конце 2017 года. Акции компании выросли более чем на 450% с момента выхода на биржу, значительно опередив рынок в целом, несмотря на недавнюю волатильность.

Падение акций Bandwidth в 2021 году дает инвесторам, пропустившим ее замечательный рост за последние годы, золотую возможность купить и обеспечить себе долгосрочный рост. Bandwidth по-прежнему растет впечатляющими темпами, и вряд ли в ближайшее время сбавит обороты. Результаты компании за второй квартал дают нам хорошее представление о том, почему дни ее высокого роста еще не закончились.

Данные BAND от YCharts

Выдающийся рост во втором квартале указывает на лучшие времена

Выручка Bandwidth во втором квартале выросла на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $120,7 млн, при этом сегмент CPaaS обеспечил 87% общей выручки. Эти результаты превысили верхнюю границу собственного прогноза компании по выручке в $116–$117 млн, что было обусловлено резким увеличением клиентской базы и ростом расходов существующих клиентов.

Bandwidth завершила квартал с 3051 активным клиентом, что на 61% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Количество активных клиентов во втором квартале также включало клиентов Voxbone, поставщика услуг «коммуникации как услуга», которого Bandwidth приобрела в ноябре прошлого года за $520 млн. Voxbone принесла $27 млн от общей выручки Bandwidth в прошлом квартале.

Что еще более важно, показатель удержания клиентов на долларовой основе Bandwidth составил 114% в течение квартала, без учета влияния приобретения Voxbone. Показатель удержания клиентов на долларовой основе сравнивает выручку Bandwidth от CPaaS от активных клиентов, присутствующих в определенном квартале, с выручкой, полученной от той же группы активных клиентов в аналогичном периоде прошлого года. Рост этого показателя указывает на то, что клиенты Bandwidth тратят больше средств на ее услуги.

Стоит отметить, что Bandwidth удалось увеличить свой показатель удержания клиентов на долларовой основе, несмотря на сложные годовые сопоставления. Вспышка пандемии коронавируса привела к повышению спроса на решения CPaaS из-за ускоренного перехода на удаленную работу, и Bandwidth получила дополнительные $4,5–$5 млн выручки благодаря связанным с пандемией попутным ветрам в прошлом году.

Источник изображения: Getty Images.

Без учета влияния дополнительного бизнеса, вызванного пандемией в прошлом году, показатель удержания клиентов на долларовой основе Bandwidth составил бы 123%. В целом, Bandwidth хорошо справилась с увеличением расходов клиентов по сравнению с прошлым годом в постпандемическом сценарии, и ее прогноз указывает на то, что положительная динамика сохранится.

Bandwidth повысила свой прогноз по годовой выручке до диапазона $484,8–$486,8 млн, в то время как прибыль по non-GAAP ожидается в размере от $0,71 до $0,75 на акцию. Изначально компания ожидала выручку в диапазоне $473,1–$476,1 млн на начало года, а прибыль — от $0,47 до $0,55 на акцию.

Средняя точка обновленного прогноза по выручке будет соответствовать годовому росту почти на 42% по сравнению с выручкой 2020 года в $343,1 млн. Это ясно показывает, что Bandwidth снова на пути к рекордному году роста, и возможности конечного рынка указывают на то, что тенденция может продолжиться.

Впереди большие возможности

Bandworth указывает, что глобальный рынок CPaaS может достичь выручки в $17,7 млрд к 2024 году, согласно оценке IDC. Выручка компании в прошлом году показывает, что она лишь касается поверхности огромного рынка.

Что еще более важно, Bandwidth предпринимает правильные шаги для реализации этой большой возможности. Например, приобретение Voxbone дает Bandwidth доступ к 60 рынкам по всему миру. Это благоприятно для Bandwidth, так как ожидается, что 60% расходов на CPaaS будут происходить за пределами Северной Америки к 2024 году. Кроме того, Voxbone добавила быстрорастущую нишу в портфель Bandwidth — теперь она выходит на глобальный рынок API (интерфейсов прикладного программирования) телекоммуникаций, который растет почти на 22% в год, согласно сторонним исследованиям.

Учитывая, что сейчас Bandwidth торгуется с коэффициентом 6,3 к выручке по сравнению со средним коэффициентом цена/выручка 12,7 в прошлом году, у инвесторов есть отличная возможность купить эту облачную акцию по дешевке и получить долгосрочную прибыль.