Избавьтесь от Twilio, вместо этого купите эту взрывную акцию роста.

Twilio (TWLO +4,06%) был одним из лучших исполнителей на фондовом рынке за последний год. Цены акций этого специалиста по облачным коммуникациям выросли более чем в три раза благодаря значительному скачку выручки, поскольку все больше организаций перешли от физических контакт-центров к облачным в связи с пандемией коронавируса.

Плохая новость для потенциальных новых инвесторов заключается в том, что акции Twilio стали чрезвычайно дорогими, о чем свидетельствует коэффициент цена/продажи (P/S), равный почти 31. В результате акционеры, обеспокоенные оценкой акций, могут не решиться на покупку.

К счастью, есть альтернатива Twilio, которая торгуется по гораздо более низкой оценке, демонстрирует впечатляющий рост квартал за кварталом и за последний год показала отличный рост цен на акции. К тому же она все еще имеет более разумную цену. Эта акция — Bandwidth (BAND +12,74%), и она может стать идеальной ставкой для инвесторов, желающих воспользоваться быстрорастущим рынком облачных коммуникаций, не переплачивая. Давайте разберемся, почему.

Источник изображения: Getty Images.

Bandwidth переключился на более высокую передачу в 2020 году

При коэффициенте P/S, равном 13, Bandwidth торгуется с существенно более низкой оценкой по сравнению с Twilio. Но впечатляет то, что он не отстает и по темпам роста выручки, почти соответствуя своему более популярному конкуренту, как показано на диаграмме ниже.

Данные BAND от YCharts

Bandwidth уже отчитался о результатах за первые три квартала 2020 года, и его выручка за эти девять месяцев выросла почти на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Что еще более важно, рост Bandwidth в последнее время начал ускоряться: выручка за третий квартал 2020 года увеличилась на 40% в годовом исчислении до 84,8 млн долларов.

Сегмент коммуникационных платформ как услуги (CPaaS), на который в прошлом квартале пришлось 87% выручки Bandwidth, вырос гораздо более быстрыми темпами — на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, компания также повысила свой прогноз выручки на весь год, когда отчитывалась о последних результатах в конце октября 2020 года.

Bandwidth ожидает завершить год с выручкой от 326,6 до 327,1 млн долларов, что на 40% больше, чем выручка 2019 года в 232,6 млн долларов. Для сравнения, годовая выручка Bandwidth в 2019 году выросла всего на 14% по сравнению с уровнем 2018 года.

Таким образом, Bandwidth в прошлом году нажал на газ, поскольку спрос на решения для удаленной работы увеличился. Компания выиграла от партнерства с крупными компаниями, предоставляющими унифицированные коммуникации как услугу (UCaaS), такими как Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Google от Alphabet и RingCentral, среди прочих, которые используют платформу Bandwidth для развертывания голосовых и мессенджер-приложений.

Хорошая новость для инвесторов Bandwidth заключается в том, что компания выглядит способной поддерживать высокие темпы роста и в 2021 году.

Почему 2021 год может быть лучше

Согласно оценкам аналитиков, собранным Yahoo! Finance, Bandwidth может снова обеспечить почти 40% рост выручки в 2021 году. Неудивительно будет увидеть, что Bandwidth достигнет этой отметки благодаря увеличению расходов клиентов и расширению клиентской базы.

В третьем квартале 2020 года Bandwidth зафиксировал скачок количества активных клиентов CPaaS на 25%. Но еще более впечатляющим моментом является то, что существующие клиенты увеличили свои расходы на предложения компании. Показатель удержания на основе долларов (dollar-based net retention rate) Bandwidth за третий квартал составил 131%, по сравнению с 116% за аналогичный период прошлого года.

Руководство Bandwidth отмечает, что «показатель удержания на основе долларов сравнивает выручку CPaaS от клиентов в квартале с тем же кварталом предыдущего года», поэтому рост этого метрика является хорошим знаком для компании. Более того, этот показатель может еще больше вырасти благодаря недавнему приобретению поставщика коммуникационных услуг как услуги Voxbone.

Voxbone в 2020 году принесла около 85 млн долларов выручки, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Компания присутствует в более чем 60 странах и может похвастаться такими клиентами, как Uber, 8X8 и Zoom, среди прочих. Она работает на рынке телекоммуникационных API (интерфейсов прикладного программирования), который, по оценкам сторонних экспертов, демонстрирует среднегодовой темп роста (CAGR) более 17%.

Таким образом, Bandwidth добавила в свой портфель быстрорастущую услугу через Voxbone, которая может вызвать интерес у существующей клиентской базы. С другой стороны, Bandwidth также может продавать свой пакет решений клиентам Voxbone. И, наконец, рынок CPaaS, на котором работает Bandwidth, представляет собой долгосрочную возможность роста для компании, поскольку, по данным Mordor Intelligence, его среднегодовой темп роста превышает 34%.

Все это указывает на то, что рост Bandwidth сохранится. Поэтому инвесторам, которые ищут доступную игру в облачные коммуникации вместо Twilio, было бы неплохо рассмотреть длинную позицию по Bandwidth, поскольку она может оставаться одной из лучших растущих акций в 2021 году и далее, благодаря солидной клиентской базе и благоприятным рыночным условиям.