Купите этот аналог Twilio, пока он не взлетел выше.

Акции компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу (SaaS), переживают тяжелые времена на рынке из-за опасений, что их дни быстрого роста могут быть позади, поскольку мир возвращается к нормальной жизни после пандемии. Это сильно ударило по высоколетящим SaaS-акциям, таким как Twilio (TWLO +4.06%), которые в прошлом году превзошли рынок, но не смогли повторить свой успех в 2021 году.

Цена акций Twilio резко упала за последний месяц, несмотря на отличное начало нового финансового года и солидные перспективы, указывающие на высокие темпы роста, даже когда мир начинает возвращаться к нормальной жизни. Конкурирующий поставщик коммуникационных платформ как услуги (CPaaS) Bandwidth (BAND +12.74%) также пострадал, потеряв почти четверть своей рыночной капитализации в 2021 году.

Данные TWLO по YCharts.

Однако проницательные инвесторы, желающие добавить в свой портфель быстрорастущие, но разумно оцененные SaaS-акции, должны внимательнее присмотреться к Bandwidth, поскольку эта компания оказывается более удачным выбором, чем ее более популярный аналог. Вот почему.

Bandwidth демонстрирует впечатляющий рост

Bandwidth недавно опубликовала выдающиеся результаты за первый квартал. Общая выручка компании выросла на 66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 113,5 миллиона долларов, чему способствовал скачок доходов от CPaaS на 69%, составивший 88% от общего объема продаж. Скорректированная чистая прибыль по non-GAAP выросла с 1,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года до 8,3 миллиона долларов, в то время как скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) подскочила до 13,4 миллиона долларов с 3,1 миллиона долларов в прошлом году.

Bandwidth достигла таких впечатляющих результатов благодаря двум факторам: увеличению числа клиентов и дополнительным расходам. Количество активных клиентов CPaaS компании выросло на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило почти 3 000 за квартал, по сравнению с чуть более 1 800 в прошлогоднем периоде. Voxbone, которую Bandwidth приобрела в ноябре прошлого года за 520 миллионов долларов, также способствовала резкому увеличению числа активных клиентских счетов.

Источник изображения: Getty Images.

Voxbone, которая предоставляет решения в области телекоммуникационных программных интерфейсов приложений (API), привнесла 700 клиентских счетов в структуру Bandwidth. Хорошая новость заключается в том, что приобретение уже начало приносить компании богатые плоды.

Voxbone принесла 21 миллион долларов из 100 миллионов долларов дохода Bandwidth от CPaaS в течение квартала, что не стало неожиданностью. Одна страховая компания из Великобритании использует платформу Bandwidth для отправки сообщений более чем 30 миллионам клиентов по всему миру. Bandwidth использовала унаследованную платформу Voxbone для получения мобильных номеров и интегрировала их с собственным API для обмена сообщениями.

Таким образом, приобретение Voxbone приносит Bandwidth огромную выгоду, значительно увеличивая ее продажи и прибыль. Это очевидно из того факта, что органический рост выручки Bandwidth в первом квартале составил бы 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, Bandwidth отмечает, что Voxbone отличается более высокой маржой. По оценкам Mordor Intelligence, рынок телекоммуникационных API может расти ежегодно более чем на 17% до 2026 года, что указывает на то, что Voxbone может продолжать обеспечивать сильный рост для Bandwidth в долгосрочной перспективе.

Кроме того, клиенты Bandwidth стали тратить больше денег на ее предложения. Это очевидно из коэффициента удержания на основе доллара в 125% за квартал. Это означает, что активные клиенты Bandwidth увеличили свои расходы на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, стоит отметить, что на этот показатель не повлияло приобретение Voxbone, что указывает на сильный органический рост расходов клиентов Bandwidth.

Инвесторам не стоит упускать эту возможность

Bandwidth ожидает, что выручка во втором квартале составит 116,5 миллиона долларов при среднем значении прогнозного диапазона, что будет означать рост на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогноз выручки на полный год в размере 474,6 миллиона долларов предполагает рост выручки на 38% по сравнению с прошлым годом. Однако Bandwidth может добиться большего и стимулировать дополнительные расходы клиентов благодаря приобретению Voxbone и сильному органическому росту, который она наблюдает.

Для сравнения, Twilio сообщила о росте выручки на 62% в прошлом квартале и ожидает увеличения выручки на 50% в текущем квартале. Однако Twilio в три раза дороже Bandwidth. Коэффициент цена/продажи (P/S) Twilio составляет 23 против 7,3 у Bandwidth. Это делает Bandwidth идеальным SaaS-выбором для инвесторов, которые хотят добавить в свой портфель относительно недорогую акцию роста.