Лучшая акция памяти для покупки в июле — не Micron или Sandisk. Это этот триллионный гигант.

Суперцикл памяти подстегнул Micron Technology (MU 5.25%) и Sandisk (SNDK 7.86%) за последний год, поскольку обе компании сообщают о потрясающем росте выручки и прибыли благодаря благоприятной динамике спроса и предложения на рынке памяти.

Хотя акции Micron выросли в 8 раз за последний год, рост Sandisk составляет колоссальные 3 650%. Высока вероятность, что обе компании сохранят свою раскалённую динамику благодаря взрывному росту спроса на чипы памяти и продолжающемуся дефициту предложения, который не ослабнет в ближайшее время, несмотря на ввод новых мощностей.

Однако есть еще один гигант памяти — SK Hynix, — который также выигрывает от бума памяти. Его акции уже выросли на 243% в 2026 году на момент написания, а рыночная капитализация составляет чуть более 1 триллиона долларов. Южнокорейский гигант планирует привлечь 29,4 миллиарда долларов через листинг на фондовом рынке США в этом месяце, а его американские депозитарные расписки (АДР) начнут торговаться на Nasdaq 10 июля.

Давайте рассмотрим причины, почему SK Hynix кажется лучшей растущей акцией для покупки в июле по сравнению с Micron и Sandisk.

Источник изображения: Getty Images.

Доля рынка SK Hynix ставит её в более сильную позицию для извлечения выгоды из бума памяти

SK Hynix продаёт как динамическую память с произвольным доступом (DRAM), так и NAND-флеш. Важно, что она доминирует над Micron и Sandisk на обоих этих рынках.

| Компания | Доля рынка DRAM | Доля рынка NAND-флеш | | --- | --- | --- | | SK Hynix | 29% | 18% | | Micron Technology | 22% | 13% | | Sandisk | Н/Д | 13% |

Источник: Counterpoint Research. Данные о долях рынка за первый квартал 2026 года. Sandisk не продаёт DRAM, поэтому её доля рынка недоступна (Н/Д).

Впечатляющая доля рынка компании трансформируется в солидные финансовые результаты. Операционная прибыль компании выросла в 5 раз в годовом исчислении в первом квартале этого года (январь-март) на фоне роста выручки на 198%. Теперь SK Hynix нацелена на большую долю пирога памяти, агрессивно наращивая выпуск.

В апреле компания отметила, что спрос на её чипы высокой пропускной способности (HBM), ориентированные на искусственный интеллект (ИИ), значительно превышает её производственные мощности в ближайшие три года. Неудивительно, что капитал, который SK Hynix привлечёт после листинга в США, предположительно будет направлен на строительство дополнительных производственных мощностей и закупку передового оборудования для производства чипов.

Кроме того, SK Hynix и Samsung совместно с правительством Южной Кореи планируют удвоить выпуск DRAM в стране в ближайшие пять лет, инвестировав 590 миллиардов долларов в четыре завода по производству микросхем. Это должно позволить SK Hynix выполнять больше заказов на HBM — рынке, где она была крупнейшим игроком в первом квартале с долей 58%.

Компания значительно опережает Samsung и Micron в этой быстрорастущей области: оба конкурента контролировали по 21% рынка HBM в первом квартале. В частности, ожидается, что SK Hynix нарастит свои мощности по производству пластин DRAM с нынешних 550 000 пластин до 1 миллиона пластин к 2030 году. Это должно помочь компании сохранить доминирование на рынке HBM, спрос на котором, как ожидается, вырастет в 15 раз к 2035 году.

Потенциальный рост спроса на HBM будет значительно больше, чем дополнительные мощности по пластинам, которые SK Hynix планирует ввести к концу десятилетия. Таким образом, благоприятная ценовая среда, подпитывающая рост компании, сохранится. Неудивительно, что аналитики прогнозируют рост прибыли SK Hynix на 424% в этом году. Примечательно, что аналитики ожидают замедления роста прибыли компании до всего 40% в 2027 году, но вряд ли это будет так с учётом катализаторов, обсуждавшихся выше.

Акции выглядят более выгодной ставкой по сравнению с Micron и Sandisk

SK Hynix сейчас торгуется по привлекательному мультипликатору 23 к прибыли, почти на уровне коэффициента цена/прибыль Micron (22) и значительно ниже мультипликатора прибыли Sandisk (60). Форвардный мультипликатор прибыли, равный 8, также довольно привлекателен. Для сравнения, Micron торгуется по форвардному мультипликатору 6,3 к прибыли, а Sandisk значительно дороже — 27 к форвардной прибыли.

Развернуть

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Изменение за день

(-7,86%) $-137,13

Текущая цена

$1 607,30

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$258BMarket Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двойного класса. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или неголосующие акции двойного класса. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

$1 486,00 - $1 638,88

52-недельный диапазон

$40,10 - $2 354,39

Объём

327K

Средний объём

13,6M

Валовая маржа

56,04%

Причина, по которой SK Hynix кажется более выгодной ставкой, — её более сильная доля рынка как в NAND, так и в DRAM, а также агрессивный план расширения мощностей, который позволит ей захватить большую часть бурно растущего рынка памяти. Кроме того, сильная доля рынка SK Hynix даёт ей большую ценовую власть по сравнению с конкурентами.

Всё это делает SK Hynix лучшей акцией ИИ для покупки в июле, и не будет удивительным увидеть рост её акций после листинга АДР, учитывая её статус одного из крупнейших бенефициаров суперцикла памяти.