Какой ETF на малую капитализацию лучше купить в 2026 году? iShares и JPMorgan предлагают привлекательные предложения

Выбор между JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF (BBSC 0.28%) и iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB 0.50%) требует взвешивания более концентрированного портфеля, ориентированного на моментум, против высокодиверсифицированного фонда с крайне низкой стоимостью.

Компании малой капитализации часто обеспечивают долгосрочный рост, хотя они обычно демонстрируют большую волатильность, чем их крупнокапитализированные аналоги. Инвесторы, выбирающие между этими двумя фондами, оценивают разные способы доступа к этому сегменту, сосредотачиваясь либо на широком индексировании, либо на более целевом отборе компаний малой капитализации.

Снимок (стоимость и размер)

| Метрика | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | Эмитент | iShares | J.P. Morgan | | Цена акции | $75.02 (по состоянию на 2026-07-02) | $90.72 (по состоянию на 2026-07-02) | | Коэффициент расходов | 0.04% | 0.09% | | Доходность за 1 год (по состоянию на 2 июля 2026 г.) | 27.80% | 35.80% | | Дивидендная доходность | 1.30% | 1.00% | | Бета | 1.05 | 1.13 | | Активы под управлением (AUM) | $285.4 million | $708.1 million |

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это дистрибутивная доходность за последние 12 месяцев по цене закрытия рынка 2 июля.

iShares Morningstar Small-Cap ETF — более доступный выбор с коэффициентом расходов 0.04%, что на 0.05 процентного пункта ниже, чем у конкурента. Он также обеспечивает немного более высокую выплату для инвесторов, ориентированных на доход.

Сравнение производительности и риска

| Метрика | ISCB | BBSC | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (29.90%) | (31.00%) | | Рост $1,000 за 5 лет (общая доходность) | $1,379.00 | $1,440.00 |

Что внутри

JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF фокусирует свой портфель на технологиях (18.9%), здравоохранении (16.8%) и финансовых услугах (15.7%). Его крупнейшие позиции включают денежные средства через денежный рынок правительственных фондов JP Morgan (1%), Semtech (SMTC 7.19%) с долей 0.6% и FormFactor Inc (FORM 9.23%) (0.5%). В настоящее время фонд насчитывает 728 позиций и был запущен в 2020 году. JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF выплатил $0.90 на акцию за последние 12 месяцев, что при недавней цене ~$91 за акцию составляет доходность 1%.

iShares Morningstar Small-Cap ETF отслеживает индекс из 1,557 акций, предлагая более широкую диверсификацию по промышленности (18.2%), финансовым услугам (15.9%) и технологиям (15.6%). Его крупнейшие вложения включают Sterling Infrastructure (STRL 6.85%) с долей 0.4%, Okta (OKTA +1.80%) с долей 0.36%, Guardant Health (GH 0.60%) с долей 0.3%. Этот фонд был запущен в 2004 году. iShares Morningstar Small-Cap ETF выплатил $0.95 на акцию за последние 12 месяцев, что при недавней цене ~$75 за акцию составляет доходность 1.30%.

Какой фонд лучше купить?

iShares Morningstar Small-Cap ETF является более устоявшимся из этих двух фондов малой капитализации, показав среднегодовую доходность 8.35% с момента запуска в 2004 году. Его результаты также хороши на краткосрочных горизонтах, обеспечивая доходность 16.8% и 6.8% за 3- и 5-летний периоды. Его принципиальное отличие от предложения JPMorgan по малой капитализации заключается в том, что этот ETF отслеживает немного более широкий индекс Morningstar, обеспечивая большую экспозицию к более широкому спектру компаний малой капитализации.

Для сравнения, JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF отслеживает более узкую версию индекса Morningstar, которая исключает несколько микрокапитализаций и акций, не считающихся легко инвестируемыми из-за ограничений ликвидности. Интересно, что BBSC более сконцентрирован на компаниях малой капитализации: 97% его портфеля составляют малые капитализации и 3% — средние, тогда как у версии iShares доля средних капитализаций составляет 9%.

Тем не менее, в целом оба обеспечивают отличную экспозицию к американским акциям малой капитализации. Основное различие, следовательно, заключается в производительности. Здесь ETF JPMorgan побеждает. Он вырос примерно на 24% с начала года по сравнению с 16.8% у ISCB и опережает ETF iShares на 2.4 процентных пункта за последние три года и на 1.07 процентных пункта за последние пять лет. У BBSC более высокий коэффициент расходов, но при 0.09% он близок к нижней границе для ETF. JPMorgan BetaBuilders U.S. Small Cap Equity ETF побеждает.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.