Goldman Sachs видит «полет к качеству» в искусственном интеллекте (ИИ). Эта акция подходит для 2026 года.

Если вам кажется, что эйфория, некогда окружавшая акции компаний в сфере искусственного интеллекта (ИИ), сменилась более осторожным подходом, вам не кажется. Инвесторы и аналитики наконец-то начинают задаваться вопросом, когда — или даже наступят ли вообще — окупаемость крупных инвестиций в ИИ. Если четкого положительного ответа нет, рынок переходит к более перспективным вариантам. Как описало это инвестиционное исследовательское агентство Goldman Sachs, мы наблюдаем «бегство в качество».

Конечно, множество компаний предлагают достаточное качество, превращая спрос на искусственный интеллект в реальную выручку и реальную прибыль. Однако есть одна компания, которая, возможно, предлагает наилучший баланс риска, вознаграждения и надежности. Это DigitalOcean (DOCN +11,59%).

Что делает DigitalOcean таким особенным?

Очевидно, что это не такое громкое имя, как Nvidia, Palantir Technologies или некоторые другие гиганты искусственного интеллекта. Фактически, есть большая вероятность, что вы о ней никогда не слышали. Однако также есть большая вероятность, что вы пользовались её услугами, даже не осознавая этого.

DigitalOcean предоставляет доступ к дата-центрам, способным работать с ИИ. Онлайн-игровая компания Cheddar, платформа автоматизации рабочих процессов Scribe и сервис управления доставкой цифрового видео Cerberus — лишь некоторые из клиентов, которые полагаются на технологии высшего уровня от DigitalOcean.

Развернуть

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Сегодняшнее изменение

(11,59%) $15,23

Текущая цена

$146,60

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$14BMarket Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает некотируемые, частные или привилегированные акции двойного класса без публичного обращения. Подразумеваемая рыночная капитализация может различаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает некотируемые, частные или привилегированные акции двойного класса без публичного обращения. Подразумеваемая рыночная капитализация может различаться.

Дневной диапазон

$136,24 - $146,63

52-недельный диапазон

$25,56 - $187,50

Объем

181,9K

Средний объем

4,2 млн

Валовая маржа

58,49%

И именно это является ключом к бычьему тезису здесь. Хотя на первый взгляд DigitalOcean не сильно отличается от любого другого владельца/оператора дата-центров в этой сфере, это не так. Главное различие — это простота использования платформы, позволяющая клиентам создавать относительно сложные решения всего за один (или два) клика.

Самые востребованные из этих технологических решений — так называемые «droplets» (капли), или виртуальные вычислительные среды, которые существуют лишь очень короткое время. Компания предлагает посекундную тарификацию для droplets, обеспечивая удивительную доступность по сравнению с решениями и практиками биллинга других инфраструктурных компаний. Однако, пожалуй, самым захватывающим аспектом предложений этой компании является её технология Gradient AI, созданная специально для инференса.

Инференс, в простейшем понимании, это относительно новый вид машинного обучения. Ранние версии искусственного интеллекта полагались на доступ к огромному объему известной информации, чтобы просто предоставить часть её пользователям по запросу. При инференсе платформы ИИ выясняют, как отвечать на запросы без доступа ко всей соответствующей информации, делая выводы на основе той информации, которая у них есть.

Источник изображения: Getty Images.

Конечно, DigitalOcean также предлагает все более базовые решения инфраструктуры искусственного интеллекта, которые можно ожидать от одного из самых известных имен в этой сфере.

Прошлые и прогнозируемые цифры говорят сами за себя

Но действительно ли DigitalOcean обеспечивает то качество, о котором говорит Goldman прямо сейчас?

Цифры, безусловно, на это указывают. Выручка прошлого квартала составила 242 миллиона долларов, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, ускорив темп роста годовой выручки с 15% до 901 миллиона долларов. Аналитики ожидают, что рост продаж продолжит ускоряться и превысит 21% в этом году — при этом прогноз выручки на 2026 год в настоящее время составляет чуть менее 1,1 миллиарда долларов — а затем ускорится до 30% в следующем году, когда компания, как ожидается, сообщит о выручке более 1,4 миллиарда долларов. Это впечатляет, даже если сейчас это не является чем-то необычным для этого сегмента индустрии искусственного интеллекта.

Что сейчас привлекает внимание в DigitalOcean, так это то, что компания была, есть и, как ожидается, останется все более прибыльной. Хотя не-GAAP корректировки к прибыли по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), а также планы по серьезным инвестициям в мощности немного затрудняют определение точного прогресса по нижней строке, если сделать шаг назад и посмотреть на долгосрочную перспективу, это подтверждает, что по крайней мере большинство аналитиков считают, что компания движется в правильном направлении.

Источники данных: MarketWatch и Simply Wall St. График автора.

И необходимый попутный ветер, безусловно, все еще сохраняется. Хотя множество акций компаний, связанных с ИИ, в настоящее время наказываются за неспособность оправдать ажиотаж, потребность в существовании и дальнейшем росте этого бизнеса не подвергается сомнению. Фактически, несмотря на недавнюю волатильность, которую испытали многие акции ИИ, поскольку инвесторы пересматривают реальную долгосрочную стоимость лежащих в их основе компаний, Global Market Insights ожидает, что мировой рынок дата-центров для ИИ будет расти в среднем годовом темпе более 35% до 2034 года.

Лучший из лучших

Это не единственное «качественное» имя в индустрии искусственного интеллекта, которое стоит иметь сейчас. Есть и другие. Но DigitalOcean предлагает очень привлекательный баланс риска, вознаграждения и надежности — и потенциального долгосрочного роста — которого сейчас нет у подавляющего большинства других вариантов.

Февральское затишье может быть единственной скидкой, которую вы увидите по этому тикеру в ближайшее время, особенно с учетом консенсус-прогноза аналитиков по целевой цене на один год в 75 долларов, что более чем на 20% выше текущей цены акций. Не усложняйте здесь ситуацию.