Как прошли IPO прошлой недели?

На прошлой неделе Nasdaq приветствовал четыре новые компании после их первичных публичных размещений. В список вошли одна компания по производству потребительских товаров и три компании в сфере здравоохранения. Давайте посмотрим, чем занимаются эти компании и как их акции вели себя в первые дни торгов.

Источник изображения: Getty Images.

Black Diamond Therapeutics

Разработчик онкологических препаратов Black Diamond Therapeutics (BDTX +10.66%) стартовал с места в карьер, продав 10,6 миллиона акций по 19 долларов. Сегодня котировки колеблются около 38 долларов за акцию, что значительно выше как цены IPO, так и начальной цены открытия в 33 доллара. Компания, возглавляемая ветераном отрасли Дэвидом Эпштейном, теперь оценивается в 1,3 миллиарда долларов. Несмотря на весь энтузиазм со стороны инвесторов в биотехнологии, ведущий противораковый препарат только начнет первые клинические испытания на людях в первом полугодии этого года. Оставайтесь с нами, чтобы увидеть, сохранится ли завышенная оценка в отсутствие данных клинических испытаний на людях.

Arcutis Biotherapeutics

Как и Black Diamond, Arcutis Biotherapeutics (ARQT +2.86%) успешно вышла на публичный рынок. Компания привлекла около 159 миллионов долларов, продав 9,375 миллиона акций по 17 долларов каждая через консорциум инвестиционных банков, включая Goldman Sachs и Cowen. Деньги пойдут на финансирование разработки дерматологического портфеля компании, включая клиническое исследование фазы 3 по псориазу для ее самого продвинутого кандидата в препараты, ARQ-151. После ценообразования в 17 долларов за акцию, акции открылись в первый день торгов на уровне 23,05 доллара. В настоящее время они торгуются по 25,23 доллара. Имея три препарата на различных стадиях клинических испытаний, оценка Arcutis примерно в 924 миллиона долларов выглядит привлекательно по сравнению с Black Diamond, которая еще не вывела препарат на испытания на людях.

1Life Healthcare

Привлекая 245 миллионов долларов в ходе IPO, 1Life Healthcare (ONEM +0.00%) через свой бренд One Medical стремится изменить то, как пациенты получают и связываются с услугами первичной медико-санитарной помощи. Теперь инвесторы могут владеть частью компании, объединяющей медицинские услуги на основе членства с использованием передовых технологий для устранения разочарований, которые часто сопровождают медицинские услуги. Поддерживаемая рядом частных инвестиционных компаний, таких как The Carlyle Group, Benchmark Capital Partners и Oak Investment Partners, 1Life также может похвастаться инвестициями от Google Ventures. Неудивительно, что Google компании Alphabet предлагает членство в 1Life своим сотрудникам, что составляет более 10% доходов 1Life. Акции открылись на уровне 18 долларов после цены IPO в 14 долларов. В настоящее время акции торгуются около 24 долларов, что должно порадовать всех инвесторов.

Reynolds Consumer Products

Безусловно, крупнейшей сделкой недели и единственным IPO, не связанным со здравоохранением, стала Reynolds Consumer Products (REYN +0.27%). Известная своими повседневными товарами, которые можно найти в домах по всей стране, такими как Reynolds Wrap, фольга и мусорные пакеты бренда Hefty, компания привлекла более 1,2 миллиарда долларов, продав 47,17 миллиона акций по 26 долларов за штуку. Акции не взлетели с места, как некоторые другие IPO на прошлой неделе; вместо этого они открылись на уровне 27,50 долларов за акцию и сейчас торгуются около 30 долларов. Почему медленный старт? Крупнейший акционер компании — Packaging Holdings of New Zealand — по-прежнему контролирует 77% акций. Таким образом, новые акции составляют 23% от общего числа акций в обращении. В отличие от других IPO на прошлой неделе, Reynolds планирует выплачивать акционерам дивиденды. Первый будет составлять 0,15 доллара на акцию, а затем по 0,223 доллара на акцию за каждый из оставшихся кварталов.

Стоит ли покупать?

Теперь вопрос в том, стоит ли обращать внимание на эти компании. Давайте двигаться в обратном порядке. Reynolds должна генерировать около 2,9 миллиарда долларов выручки, но продажи выглядят относительно плоскими. Однако трудно делать ставку против культовых брендов и квартальных дивидендов. Это консервативный выбор. 1Life продолжает строить свою сеть здравоохранения и, как и Reynolds, получает доход. Сейчас рано, и здравоохранение остается высокорегулируемой раздробленной отраслью. Покупайте 1Life, если хотите стать соинвестором вместе с некоторыми ведущими частными инвестиционными компаниями и Google Ventures.

Black Diamond и Arcutis предоставляют наибольшие возможности для спекуляций. Инвестиции в биотехнологии по своей сути рискованны, особенно в компании на стадии разработки. У Arcutis больше кандидатов в препараты в большем количестве клинических испытаний, что будет стимулировать поток новостей. У Black Diamond опытная команда, и она обещает предоставить персонализированное лечение рака на основе генетического профиля рака. Эти две компании, хотя и более спекулятивные, вероятно, увидят наибольший рост стоимости акций в случае успеха.