#SK海力士ADR获超额认购 Накануне листинга SK Hynix сократил объем выпуска на 1 млрд долларов, но по-прежнему получил значительную переподписку

Стоит отметить, что из-за падения цены акций накануне листинга на NASDAQ SK Hynix снизил предполагаемый объем выпуска американских депозитарных расписок (ADR) с примерно 29 млрд долларов до примерно 28 млрд долларов, сократившись примерно на 1 млрд долларов. SK Hynix предварительно планирует провести листинг на бирже NASDAQ в США в форме депозитарных расписок (ADR) 10 июля (в эту пятницу) с планируемым объемом выпуска до 45,45 трлн южнокорейских вон (около 201,7 млрд юаней). Средства от этого размещения будут в основном направлены на расширение мощностей по производству HBM (высокопропускной памяти) для удовлетворения взрывного роста спроса на вычислительные мощности ИИ.

Данная корректировка объема выпуска связана с тем, что компания изменила базовую цену с цены закрытия 23 июня в 2 555 000 южнокорейских вон за акцию на цену закрытия 3 июля в 2 425 000 южнокорейских вон за акцию. По состоянию на закрытие 6 июля цена акций SK Hynix снизилась на 3,38% до 2 343 000 южнокорейских вон за акцию, а совокупный рост с начала 2026 года превысил 260%.

Тем не менее, данное размещение по-прежнему может стать вторым по величине IPO в мировой истории, уступая лишь рекорду SpaceX (SPCXUS) в 85,7 млрд долларов, привлеченных в ходе листинга. Кроме того, несмотря на снижение справочной цены, сигналы рыночного спроса остаются положительными. По имеющимся данным, выпуск американских ADR SK Hynix получил значительную переподписку, и уже есть инвесторы, выразившие желание приобрести ADS на сумму до 7 млрд долларов, что составляет около четверти текущего предполагаемого объема привлечения средств. Кроме того, стоит отметить, что в конце июня SK Hynix подал в SEC измененный регистрационный документ F-1. По сравнению с первоначальной версией, SK Hynix добавил в раздел «Факторы риска» новый существенный юридический риск — коллективный антимонопольный иск в США. Согласно иску, истцами являются косвенные покупатели обычной DRAM (конечные потребители и корпоративные покупатели), которые подали иск в Федеральный окружной суд Северного округа Калифорнии, указав SK Hynix и двух других производителей чипов памяти в качестве соответчиков. Истцы обвиняют эти три компании в сговоре с октября 2022 года с целью ограничения поставок традиционной DRAM и искусственного завышения цен. В настоящее время данный иск является «предполагаемым коллективным антимонопольным иском» и может быть официально преобразован в коллективный иск только после одобрения судом.