Может ли акция Compass Pathways вырасти на 458%, как ожидает Уолл-стрит?

Хотя акции Compass Pathways (CMPS 3.97%) находятся около $8, аналитики на Уолл-стрит в среднем полагают, что их акции взлетят на 458% до примерно $42.30 в течение следующих 12 месяцев.

Нет сомнений, что разработчик психоделической терапии имеет в разработке несколько многообещающих проектов. Но возможно ли, что компания действительно увеличит свою стоимость за такой короткий период?

Развернуть

NASDAQ: CMPS

Compass Pathways Plc

Изменение за сегодня

(-3.97%) $-0.51

Текущая цена

$12.33

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1.7BРыночная капитализация рассчитана только на основе акций в обращении, торгуемых на бирже. Не включает некотируемые, частные акции или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе акций в обращении, торгуемых на бирже. Не включает некотируемые, частные акции или акции двойного класса, не торгуемые на бирже. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Диапазон дня

$11.59 - $12.49

52-недельный диапазон

$3.34 - $15.40

Объем

40.3K

Средний объем

4.4M

В запасе всего несколько катализаторов

С самого начала оценка Уолл-стрит вызывает немало скептицизма. Compass — это биотехнологическая компания без выручки, которая находится далеко от коммерциализации своей флагманской терапии COMP360, исследуемой для лечения резистентной депрессии (TRD), а также ряда других потенциальных показаний, таких как посттравматическое стрессовое расстройство (ПТСР).

Два клинических испытания COMP360 для TRD находятся на третьей фазе, и компания может сообщить основные данные одного из двух испытаний к лету 2024 года. Кроме того, компания ожидает опубликовать данные своего исследования второй фазы для ПТСР до конца 2023 года. Сильные результаты клинических испытаний на поздних стадиях обычно вызывают резкий рост акций небольших биотехнологических компаний, иногда даже на 100%. Но идея взлететь более чем на 400% на таких данных — это натяжка, которая не укладывается в голове, даже учитывая возможность двух положительных результатов в ближайшие 12 месяцев.

Более того, даже если результаты третьей фазы для TRD будут отличными, и, основываясь на предыдущих результатах компании, есть основания полагать, что так и будет, все еще есть несколько препятствий, которые нужно преодолеть, прежде чем она сможет зарабатывать деньги. Во-первых, псилоцибин, фармацевтический компонент COMP360, является незаконным на федеральном уровне в США, хотя несколько муниципалитетов и штатов, таких как Колорадо и Орегон, декриминализировали его. Это необходимо изменить для продажи COMP360, что потребует успешного и своевременного политического продвижения. В настоящее время нет никаких признаков того, что такое продвижение набирает обороты в Конгрессе.

Во-вторых, Compass потребуется привлечь больше средств, чтобы фактически выпустить COMP360 на рынок после урегулирования юридических вопросов. В настоящее время у компании есть $117 млн денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций, но за последние 12 месяцев (TTM) она потратила более $106 млн. Руководство ожидает потратить до $110 млн в 2023 году.

Поскольку его долгосрочная долговая нагрузка незначительна, взятие кредита может быть действием, которое выберет руководство. Но когда в последний раз вы слышали, чтобы рынок реагировал крайне положительно на новость о том, что компания берет много долгов? Это, безусловно, возможно, но, вероятно, не является разумной ставкой. Существует также риск того, что компания выпустит больше акций для привлечения капитала, что приведет к падению ее акций.

Возможно, потребуется время, чтобы достичь цели, если это вообще произойдет

Учитывая вышесказанное, акции Compass Pathways, вероятно, не смогут сделать то, что прогнозируют аналитики. Единственным джокером, который может изменить уравнение, является некая широкая легализация медицинских психоделических терапий, на которую инвесторам не следует рассчитывать.

Тем не менее, есть проблеск надежды на то, что акции в конечном итоге могут достичь ценового ориентира Уолл-стрит. В начале 2021 года, когда ажиотаж вокруг психоделических биотехнологических акций был на пике, акции Compass ненадолго стоили более $50 за штуку. Ее портфельные программы тогда были на более ранних стадиях, что означало, что они были более рискованными, а их потенциальная выручка еще менее определенной, чем сегодня. Так что если инвесторы были готовы платить так много за акции, пусть и в разгар спекулятивной лихорадки, то не совсем невероятно, что они могут быть готовы заплатить ту же сумму и в будущем, когда у COMP360 может быть еще больше данных, подтверждающих его безопасность и эффективность.

Так что не позволяйте заоблачному ценовому ориентиру Уолл-стрит отбить у вас желание купить несколько акций, если вы из тех, кто готов сделать рискованную ставку на биотехнологии. Compass является пионером на передовой лечения психических заболеваний и одним из явных лидеров в области психоделиков. Какими бы серьезными ни были стоящие перед ней проблемы, до сих пор она довольно эффективно проходила процесс исследований и разработок (R&D). Время покажет, сможет ли она сделать все необходимое, чтобы выпустить COMP360 на рынок в ближайшие несколько лет.