Уоррен Баффет рекомендовал одну инвестицию на протяжении десятилетий, но есть скрытый риск, который многие инвесторы упускают из виду.

Уоррен Баффет заслуженно занял место человека, чьи советы инвесторы слушают и часто применяют. На протяжении многих лет его советы оставались последовательными и эффективными. Общая тема его советов заключается в том, что лучший путь для создания богатства для среднего инвестора — это последовательно инвестировать в ETF на S&P 500.

S&P 500 отслеживает около 500 крупнейших публичных американских компаний, поэтому Баффет приравнивает инвестиции в ETF на S&P 500 к инвестициям в экономику США в целом. Они могут быть не связаны напрямую, но со временем движутся в одном направлении: вверх. Несмотря на впечатляющую историческую доходность, стоит указать на слона в комнате.

Источник изображения: Getty Images.

S&P 500 стал более тяжеловесным в верхней части, чем когда-либо

Компании в S&P 500 взвешиваются по рыночной стоимости, поэтому более крупные компании занимают большую долю индекса. Исторически это не было проблемой, но в последние несколько лет крупные технологические компании резко выросли в оценке на фоне текущего бума ИИ.

По состоянию на закрытие рынка 2 июля существовало 12 американских компаний с рыночной капитализацией выше $1 трлн, и все, кроме Eli Lilly, по большинству стандартов считались бы технологическими компаниями (хотя некоторые технически относятся к другим секторам). Три из этих компаний — Nvidia, Apple и Alphabet — имеют рыночную капитализацию выше $4 трлн.

Поскольку эти технологические компании становятся гораздо более ценными, чем не-технологические, они занимают гораздо большую долю в S&P 500, чем раньше. Например, технологический сектор теперь составляет 38.6% Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.37%), акции «Великолепной семёрки» составляют чуть более четверти от него, и каждая из его 10 крупнейших позиций — это технологическая компания.

| Company | Percentage of the ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7.89% | | Apple | 7.05% | | Microsoft | 5.14% | | Amazon | 4.07% | | Alphabet (Class A) | 3.41% | | Broadcom | 3.26% | | Alphabet (Class C) | 2.71% | | Meta Platforms (Class A) | 2.13% | | Tesla | 1.89% | | Micron Technology | 1.68% |

Data source: Vanguard. Percentages as of May 31.

Больше риска, но инвестиция всё равно стоит того

Концентрация на технологических акциях в последние годы работала на пользу VOO, но также несёт больший риск. S&P 500 по-прежнему широк и включает компании из всех основных секторов, но значительная часть его доходности обусловлена технологическим сектором. Когда всё хорошо, может быть отлично. Когда плохо — может быть особенно волатильно.

VOO и другие ETF на S&P 500 по-прежнему являются отличными инвестициями; в этом нет сомнений. Но нельзя игнорировать, что один из его главных плюсов — диверсификация — уже не так силён, как исторически. И теперь он гораздо более концентрирован, чем когда Баффет впервые рекомендовал его в своих советах.

Expand

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Today's Change

(-0.37%) $-2.57

Current Price

$688.05

Key Data Points

AUM

$1.7T

Dividend Yield

1.07%

Expense Ratio

0.03%

Top Holdings

NVDA

7.90%

AAPL

7.05%

MSFT

5.15%

Я по-прежнему ожидаю, что S&P 500 будет одним из лучших долгосрочных вложений для среднего человека, так что это не призыв прыгать за борт. Просто помните о концентрации, особенно если вы инвестируете в другие индексы с высокой долей технологий, такие как Nasdaq Composite или Dow Jones.