Упав почти на 12% в июне, эта акция из «Великолепной семерки» является очевидной покупкой прямо сейчас.

Amazon (AMZN +0.16%) переживал гораздо лучшие месяцы, чем тот, который был в июне. Он завершил месяц падением почти на 12%, развернув ралли, которое привело его к историческому максимуму в начале мая. Единственной акцией из «Великолепной семерки», показавшей худший месяц, была Microsoft, снизившаяся на 17%.

Несмотря на спад и неудовлетворительные результаты в этом году (до закрытия рынка 2 июля), Amazon — очевидная покупка для долгосрочных инвесторов. Возможно, путь будет тернистым, но я доверяю его траектории.

Источник изображения: Getty Images.

Траты Amazon не нравятся инвесторам

Основная критика Amazon со стороны многих инвесторов сейчас — это его планы расходов на год. Компания планирует капитальные затраты (capex) в размере $200 миллиардов в этом году, что намного больше, чем у любой компании из Mag 7, и, вероятно, больше, чем у любой компании в мире. Amazon генерирует больше выручки, чем любая публичная компания в мире, но $200 миллиардов все равно огромны.

Amazon долгое время был крупной «дойной коровой» и продолжит быть таковым, но его свободный денежный поток — средства, которые он использует для таких вещей, как погашение долга и обратный выкуп акций, — пострадает в рамках его плана расходов.

Большая часть расходов направлена на строительство дата-центров и другой инфраструктуры для ИИ, так что это средство для достижения цели. Но когда вы не можете конкретно сказать, когда увидите окупаемость инвестиций, вы неизбежно оттолкнете некоторых инвесторов.

Данные по капитальным затратам Amazon (годовые) от YCharts

Средство для достижения цели

Да, план расходов Amazon ошеломляет по большинству стандартов, и потребуется время, прежде чем он превратится в прибыль. Однако я не сомневаюсь, что это произойдет.

Amazon уже управляет крупнейшей в мире облачной платформой Amazon Web Services (AWS). На конец прошлого квартала портфель заказов AWS достиг $364 миллиардов. Спрос значительно превышает возможности его разумного удовлетворения в настоящее время. В идеале Amazon мог бы монетизировать этот спрос немедленно, но это не самая худшая проблема.

Увеличение вычислительных мощностей — отличная вещь для Amazon, и с учетом того, как развивается гонка вооружений в области ИИ, лучше потратить больше, чтобы иметь инфраструктуру, чем действовать слишком консервативно и рисковать отстать. Какой смысл быть крупнейшим зарабатывающим деньги в мире, если нельзя немного проявить свои мускулы?

Развернуть

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение сегодня

(0.16%) $0.39

Текущая цена

$244.55

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$2.6TРыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двухклассовые неторгуемые акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двухклассовые неторгуемые акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.

Дневной диапазон

$242.70 - $248.93

52-недельный диапазон

$196.00 - $278.56

Объем

1.2M

Средний объем

51.2M

Валовая маржа

50.60%

Вы получаете то, за что платите

На момент написания статьи Amazon торгуется с коэффициентом чуть менее 28 к прогнозируемой прибыли за следующий год. Я бы не назвал это дешевым, но это ниже среднего за последние три года.

Это неплохая цена за компанию с доминирующим бизнесом электронной коммерции, ведущей облачной платформой, быстрорастущим рекламным бизнесом и множеством других проектов, в которых участвует Amazon.

Я ожидаю такой же волатильности до конца года, но долгосрочные перспективы Amazon остаются сильными.