Насколько выше может подняться акция DigitalOcean?

DigitalOcean (DOCN +10.76%) предоставляет набор доступных облачных вычислительных услуг исключительно для малых и средних предприятий (МСП). Это уже было прибыльной бизнес-моделью, но теперь компания также помогает своим клиентам развертывать программное обеспечение искусственного интеллекта (ИИ), и спрос зашкаливает.

Рост выручки компании ускорился в прошлом году, что подняло ее акции на 41%. Но с начала 2026 года они выросли еще на 77%, так как инвесторы ожидают дальнейшего всплеска спроса бизнеса на вычислительные мощности, связанные с ИИ. Фактически, DigitalOcean недавно объявила о планах привлечь $800 миллионов от инвесторов для строительства дополнительной инфраструктуры центров обработки данных.

Несмотря на недавний рост, акции все еще торгуются по относительно привлекательной оценке. Итак, насколько выше они могут подняться отсюда?

Источник изображения: Getty Images.

ИИ для бизнеса любого размера

Индустрия облачных вычислений доминируется гиперскейлерами с триллионной капитализацией, такими как Amazon и Microsoft. Эти провайдеры обычно конкурируют за крупных клиентов с высоким потенциалом расходов, тогда как клиенты из МСП не сильно влияют на их выручку. В результате МСП часто не получают необходимого уровня сервиса от гиперскейлеров.

DigitalOcean ориентируется исключительно на этих клиентов, предлагая дешевые и прозрачные цены, высоко персонализированное обслуживание и простую панель управления, которая делает развертывание облачных инструментов очень простым. Эти функции идеально подходят для стартапов и МСП с ограниченными финансовыми и техническими ресурсами.

Теперь компания помогает своим клиентам войти в эру ИИ. Ее платформа Gradient предоставляет им доступ к последним большим языковым моделям (LLM) от ведущих разработчиков, таких как OpenAI и Anthropic, которые могут использоваться как основа для разработки программных приложений ИИ.

Развернуть

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Изменение за день

(10.76%) $14.14

Текущая цена

$145.51

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$14BMarket cap рассчитана с использованием только публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные не торгуемые акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.Рыночная капитализация рассчитана с использованием только публично торгуемых акций в обращении. Не включает некотируемые, частные или двойные не торгуемые акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.

Дневной диапазон

$136.24 - $146.10

52-недельный диапазон

$25.56 - $187.50

Объем

177K

Средний объем

4.2M

Валовая маржа

58.49%

DigitalOcean также управляет центрами обработки данных, оснащенными тысячами новейших ИИ-чипов от таких поставщиков, как Nvidia и Advanced Micro Devices, и сдает вычислительные мощности в аренду МСП за плату. В то время как гиперскейлеры пытаются сдать в аренду тысячи чипов своим клиентам за раз, DigitalOcean позволяет своим клиентам начинать с одного чипа и масштабироваться по мере необходимости, что вполне достаточно для небольших нагрузок, таких как запуск ИИ-чатбота или развертывание нескольких ИИ-агентов.

Компания утверждает, что ее цены на те же ИИ-чипы до 75% ниже, чем у гиперскейлеров, что является существенной экономией для ее клиентов, чувствительных к бюджету.

ИИ стимулирует ускорение роста

DigitalOcean завершила 2025 год с рекордной годовой выручкой (ARR) в $970 миллионов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Это был второй подряд квартал, в котором темпы роста ускорились. Продукты и услуги ИИ составили $120 миллионов от общей ARR, что на ошеломляющие 150% больше по сравнению с прошлым годом.

Спрос на мощности центров обработки данных продолжает превышать предложение, что сдерживает потенциал роста DigitalOcean, отсюда и недавно объявленное привлечение $800 миллионов для финансирования дополнительной инфраструктуры. Добавление дополнительных мощностей может значительно улучшить будущие финансовые результаты компании: руководство прогнозирует общий рост выручки на 21% в 2026 году, а затем на 30% в 2027 году.

Когда компания сталкивается с большим спросом на свои услуги, чем может предложить, она обычно обладает значительной ценовой властью, что приводит к более высокой прибыли. В результате DigitalOcean получила рекордную чистую прибыль по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) в размере $259,3 миллиона в 2025 году, что утроило показатель предыдущего года.

Даже после исключения ряда разовых налоговых льгот скорректированная (не GAAP) прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) все равно выросла на 14% до $374,8 миллиона.

Насколько выше могут подняться акции DigitalOcean?

Несмотря на стремительный рост акций DigitalOcean в 2025 и 2026 годах на сегодняшний день, они все еще торгуются по относительно привлекательной оценке. Коэффициент цена/продажи (P/S) составляет 10,1, что выше долгосрочного среднего значения 8,1, начиная с первичного публичного размещения в 2021 году, но это не учитывает ожидаемое ускорение роста выручки компании.

Например, акции DigitalOcean торгуются с форвардным коэффициентом P/S 7,3 на основе потенциальной выручки 2026 года и форвардным коэффициентом P/S 5,6 на основе потенциальной выручки 2027 года.

Данные коэффициента P/S DOCN от YCharts.

Другими словами, акции должны были бы взлететь на 80% к концу следующего года только для того, чтобы сохранить текущий коэффициент P/S на уровне 10,1. Это привело бы к цене акций в $156, так что, похоже, отсюда есть много upside.

Но есть одна загвоздка. Исходя из прибыли DigitalOcean по GAAP в $2,52 на акцию, ее акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 34,5. Таким образом, они дороже, чем технологический индекс Nasdaq-100, у которого коэффициент P/E равен 30 — и эта картина может ухудшиться в ближайшей перспективе.

Строительство ИИ-инфраструктуры требует значительных первоначальных затрат, которые затем амортизируются в течение нескольких лет для целей бухгалтерского учета, поэтому будущая прибыль DigitalOcean будет испытывать давление. Следовательно, для инвесторов, полагающихся исключительно на коэффициент P/E, акции могут оказаться дороже, чем кажется на первый взгляд.

Лучший способ сгладить этот шум — принять горизонт инвестирования в пять лет, что даст DigitalOcean достаточно времени, чтобы конвертировать свои капитальные затраты на ИИ в рост прибыли.