VanEck против Fidelity: Биткоин-ETF противостояние

VanEck Bitcoin ETF (HODL +3.69%) предлагает более низкую стоимость владения для спотового Bitcoin-экспозиции, в то время как Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC +3.57%) предоставляет гораздо большую базу активов и более высокую ликвидность.

Оба ETF предназначены для отслеживания динамики Bitcoin путем прямого хранения цифрового актива в безопасном институциональном хранении. Это позволяет инвесторам получить доступ к волатильности цен криптовалют в рамках традиционного брокерского счета без сложностей управления приватными ключами, цифровыми кошельками или преодоления рисков безопасности нерегулируемых криптовалютных бирж.

Обзор (стоимость и размер)

| Показатель | HODL | FBTC | | --- | --- | --- | | Эмитент | VanEck | Fidelity | | Цена акции | $16.96 (по состоянию на 7/1/26) | $52.23 (по состоянию на 7/1/26) | | Коэффициент расходов | 0.20% | 0.25% | | Доходность за 1 год (по состоянию на 7/1/26) | (43.1%) | (43.2%) | | Дивидендная доходность | н/д | н/д | | Активы под управлением | $1 млрд | $13,4 млрд |

Сравнение производительности и риска

| Показатель | HODL | FBTC | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (2 года) | (53%) | (53%) | | Рост $1,000 за 2 года (общая доходность) | $949 | $945 |

Что внутри

Фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund стремится отслеживать динамику Bitcoin, используя ценовые потоки с различных соответствующих спотовых рынков для создания составной стоимости. Bitcoin составляет 100% портфеля этого фонда. Фонд запущен в 2024 году. Этот фонд предоставляет высоколиквидный способ для инвесторов торговать криптовалютой, при этом его индекс рассчитывается каждые 15 секунд на основе методологии медианной цены, взвешенной по объему. Все базовые активы хранятся у специального кастодиана для обеспечения институционального уровня безопасности.

VanEck Bitcoin ETF — это пассивно управляемый траст, который также стремится воспроизвести рыночную динамику Bitcoin за вычетом своих операционных расходов. Он также запущен в 2024 году и указывает Bitcoin как свою единственную позицию. Фонд функционирует как простой инструмент, который не стремится достичь доходности, превышающей базовые движения цен криптовалюты. Этот инструмент служит прямой точкой входа в пространство цифровых активов в знакомой и регулируемой оболочке ETF, отдавая приоритет экономической эффективности для долгосрочных держателей.

Для получения дополнительных рекомендаций по инвестированию в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Если вы следили за рынком криптовалют в течение последнего года, вы уже знаете, что Bitcoin в последнее время переживает трудные времена. Оригинальная и когда-то быстрорастущая криптовалюта в последнее время споткнулась, упав более чем на 40% за последний год. И поскольку HODL и FBTC отслеживают движения цены Bitcoin, они показали аналогичные результаты для инвесторов.

Тем не менее, институциональное внедрение придало Bitcoin доверия, а ETF дают инвесторам возможность участвовать в движениях цены Bitcoin, не владея напрямую цифровым активом, что может быть немного сложно. Если вы выбираете между HODL и FBTC, вы, вероятно, взвешиваете немного более низкий коэффициент расходов HODL против гораздо больших активов под управлением FBTC. Если вы стремитесь максимизировать общую доходность, более низкие комиссии HODL могут стать для вас решающим фактором. Кроме того, VanEck отменил комиссию для первых $2.5 млрд активов траста до 31 июля, так что есть потенциал для еще большей краткосрочной экономии.

Вам нужно быть готовым к значительной волатильности, как показывает недавняя активность этих фондов, и держать свою позицию в небольшой, спекулятивной доле диверсифицированного портфеля.