Слишком ли поздно покупать акции Eli Lilly? Вот сколько может стоить вложенные сегодня $1 000 через 10 лет.

Препараты от ожирения могут быть самой горячей историей роста в здравоохранении прямо сейчас. Агонисты GLP-1 и аналогичные препараты способствуют снижению веса для контроля ожирения и лечения диабета 2 типа. Вирусный успех Mounjaro и Zepbound сделал Eli Lilly (LLY 0,97%) победителем «хоум-ран». Рост акций на 160% за последние три года стал для инвесторов неожиданной удачей.

Но эта история еще не закончена. Исследования Morgan Stanley предполагают, что рынок препаратов от ожирения продолжит стремительно расти — с примерно 15 миллиардов долларов в 2024 году до 150 миллиардов долларов к 2035 году. Вот как Eli Lilly может продолжать лидировать в ближайшее десятилетие и как это может повлиять на акции.

Рынок препаратов от ожирения должен продолжить рост

Верьте или нет, но препараты от ожирения только начинают набирать обороты. До нескольких месяцев назад все ведущие препараты были подкожными, то есть пациентам приходилось делать инъекции. Eli Lilly недавно запустила Foundayo в США в апреле. Это первый препарат компании от ожирения в форме таблеток и второй на рынке после таблетки от главного конкурента Novo Nordisk Wegovy. Многие пациенты предпочитают таблетки иглам, поэтому ожидается, что пероральные препараты выведут рынок средств от ожирения на новые высоты.

Источник изображения: Getty Images.

Тем не менее, подкожные препараты останутся популярными благодаря своей биодоступности и эффективности. Retatrutide от Eli Lilly — это подкожный агонист тройных рецепторов следующего поколения, который в настоящее время проходит поздние клинические испытания. Он может обладать огромным коммерческим потенциалом благодаря сильным результатам по снижению веса, достигнутым в клинических испытаниях. Если он выйдет на рынок, то вместе с Foundayo будет представлять новые запатентованные катализаторы, которые могут стимулировать рост продаж на долгие годы.

Развернуть

NYSE: LLY

Eli Lilly

Сегодняшнее изменение

(-0.97%) $-11,77

Текущая цена

$1202,14

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$1,1 трлн. Рыночная капитализация рассчитана только с использованием акций, обращающихся на рынке. Не включает некотируемые, частные или двухклассовые акции, не торгуемые на бирже. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться. Рыночная капитализация рассчитана только с использованием акций, обращающихся на рынке. Не включает некотируемые, частные или двухклассовые акции, не торгуемые на бирже. Подразумеваемая рыночная капитализация может варьироваться.

Дневной диапазон

$1183,79 - $1213,00

52-недельный диапазон

$623,78 - $1238,00

Объем

159

Средний объем

3,3 млн

Валовая маржа

82,83%

Дивидендная доходность

0,54%

Куда могут пойти акции отсюда

Понятно, что Уолл-стрит ожидает от Eli Lilly больших успехов в будущем. Аналитики оценивают, что компания будет ежегодно увеличивать прибыль в среднем на 22% в течение следующих трех-пяти лет. Чтобы внести некоторую консервативность в расчеты, я предположу, что Eli Lilly будет увеличивать прибыль с годовой ставкой 15% в течение следующего десятилетия. Это кажется амбициозным, но реалистичным, учитывая потенциал продаж Foundayo и Retatrutide на быстрорастущем рынке препаратов от ожирения.

Применяя это с использованием текущих консенсус-оценок прибыли на 2026 год в размере $35,60 на акцию в качестве первого года, это будет выглядеть так:

| Год | Расчетная прибыль на акцию | | --- | --- | | 1 | $35,60 | | 2 | $40,94 | | 3 | $47,08 | | 4 | $54,14 | | 5 | $62,26 | | 6 | $71,60 | | 7 | $82,34 | | 8 | $94,69 | | 9 | $108,90 | | 10 | $125,23 |

Источник данных: расчеты автора.

Сегодня акции торгуются с коэффициентом 34 к оценке прибыли 2026 года. Даже если этот коэффициент упадет до 25 к 10-му году, результирующая цена акции в $3 130,75 означает, что инвесторы, покупающие сегодня, увидят рост своих инвестиций примерно на 158% — без учета выплаченных по пути дивидендов.

Это также означало бы, что акции не совсем сохранили свою доходность за последние несколько лет. Но определенно еще не поздно купить акции Eli Lilly и по-прежнему рассчитывать на хороший доход в долгосрочной перспективе.