Стоит ли покупать CrowdStrike после недавнего дробления акций? Ответ может вас удивить.

Некоторые компании создают настолько большую ценность в долгосрочной перспективе, что цена их акций поднимается до сотен или даже тысяч долларов, что затрудняет розничным инвесторам покупку одной полной акции. Компании могут исправить это, проведя дробление акций, которое увеличивает количество акций в обращении и пропорционально снижает цену за акцию.

По итогам торгов в среду, 1 июля, гигант кибербезопасности CrowdStrike (CRWD +2,80%) провел дробление акций 4 к 1, что снизило цену его акций с $767 до $194. Дробление не меняет фундаментальную стоимость компании, но теперь инвесторам с небольшими портфелями стало гораздо доступнее купить одну полную акцию этого лидера в области кибербезопасности.

Тем не менее, акции CrowdStrike уже выросли более чем на 65% в этом году, и я считаю, что их заоблачная оценка может ограничить краткосрочный потенциал роста. Вот почему инвесторам стоит подумать дважды, прежде чем покупать их.

Источник изображения: Getty Images.

CrowdStrike — лидер в индустрии кибербезопасности

В прошлом индустрия кибербезопасности была сильно фрагментирована, то есть предприятиям приходилось покупать продукты у нескольких поставщиков, чтобы достичь адекватного уровня защиты. Это оставляло большие дыры в их обороне, поскольку эти программы редко хорошо взаимодействовали друг с другом. Платформа Falcon от CrowdStrike — одно из немногих универсальных решений в отрасли, защищающее облачные сети, идентификационные данные сотрудников, конечные точки и всё остальное.

Falcon использует искусственный интеллект (ИИ) для автоматизации обнаружения угроз и реагирования на инциденты, предоставляя предприятиям больше времени для сосредоточения на своих основных операциях. Клиенты могут выбрать из 33 модулей Falcon (продуктов) для создания оптимального решения по кибербезопасности, а с опцией подписки Flex они могут использовать фиксированный годовой бюджет для переключения между модулями по мере изменения их потребностей.

Развернуть

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Изменение за сегодня

(2.80%) $5.43

Текущая цена

$199.41

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$198BMarket cap рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает некотируемые, частные или двойные не обращающиеся на бирже акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.Рыночная капитализация рассчитана только на основе публично торгуемых акций. Не включает некотируемые, частные или двойные не обращающиеся на бирже акции. Подразумеваемая рыночная капитализация может отличаться.

Дневной диапазон

$188.60 - $209.50

52-недельный диапазон

$85.68 - $209.50

Объем

344K

Средний объем

13.7M

Валовая маржа

74.89%

CrowdStrike работает над защитой клиентов, внедряющих ИИ, так как ИИ создает новые поверхности атак для хакеров. Модуль AI Detection and Response (AIDR) от Falcon, например, выявляет несанкционированных ИИ-агентов или программные приложения, работающие в корпоративной сети. Он также отслеживает все входы и выходы в доверенных ИИ-приложениях, чтобы обнаружить попытки организовать взлом с помощью вредоносных запросов.

В течение первого квартала финансового 2027 года CrowdStrike (закончившегося 30 апреля) AIDR продемонстрировал поразительный рост годового регулярного дохода (ARR) на 250% по сравнению с предыдущим кварталом, что указывает на быстрое внедрение.

CrowdStrike генерирует рекордные объемы выручки

По итогам первого квартала общий ARR CrowdStrike составил $5,5 млрд, что на 24% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Falcon Flex стал ключевым драйвером роста: его ARR удвоился до $1,9 млрд. Проще говоря, гибкая модель подписки, похоже, находит отклик как у новых, так и у существующих клиентов.

Результаты CrowdStrike за первый квартал были настолько сильными, что руководство повысило прогноз по ARR на весь год на $50 млн до $6,54 млрд (по среднему значению прогнозируемого диапазона). Однако это не обязательно означает, что инвесторы должны немедленно бежать и покупать его акции.

Дробление акций не делает CrowdStrike выгодной покупкой

Хотя недавнее дробление акций сделало одну акцию CrowdStrike более доступной, решающее значение имеет ее оценка. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом цена/продажи (P/S) 38,7, что является самым высоким уровнем с момента выхода на биржу в 2019 году. Это делает CrowdStrike значительно дороже, чем каждый из ее основных конкурентов в сфере кибербезопасности.

Данные по коэффициенту P/S CRWD от YCharts

Поэтому я считаю, что дальнейший рост акций CrowdStrike в ближайшей перспективе будет ограничен, так что инвесторы, ожидающие прибыли в ближайшие несколько месяцев, могут остаться разочарованными. Однако возможен вариант получения положительной доходности в долгосрочной перспективе, основанный на 10-летнем прогнозе руководства, который предполагает, что ARR компании может вырасти до $20 млрд к 2036 финансовому году. Акции выглядят гораздо привлекательнее на перспективу, если предположить, что эта цель станет реальностью.

Возможен рост этого показателя ARR, поскольку CrowdStrike считает, что ее адресный рынок в индустрии кибербезопасности в долгосрочной перспективе вырастет до $325 млрд. Учитывая, как быстро развиваются такие технологии, как ИИ, я не удивлюсь, если эта возможность со временем станет еще больше.

Подводя итог, инвесторам придется принять очень долгосрочную перспективу, если они хотят максимизировать свои шансы на получение положительной доходности по акциям CrowdStrike, поскольку текущая оценка почти наверняка неустойчива.