Стратегия крупнейшей в истории продажи биткойнов! BTC по-прежнему держится на уровне 63 000 долларов.

CryptoQuant аналитик Аксель Адлер-младший отмечает, что Strategy продала 3588 биткоинов, получив 216 миллионов долларов наличными, что стало крупнейшей единовременной продажей в истории компании и первым чистым продавцом с декабря 2022 года. Биткоин не показал значительного снижения, оставаясь на уровне 63 000 долларов, сделка составила лишь 0,4% от общего портфеля; однако настроения на деривативах снизились, а комплексный индекс упал с 80 до 32,6.
(Предыстория: Сенсация! MicroStrategy (Strategy) «продаёт с убытком» 3588 биткоинов, убыток во втором квартале составил 8,3 миллиарда долларов)
(Дополнение: Привилегированные акции STRC упали ниже номинала: Strategy испытывает нехватку финансирования, Сейлор намекает на скорое увеличение доли биткоинов)

Содержание

Toggle

• Крупнейшая единичная продажа в истории
• Продано 0,4% портфеля: это управление ликвидностью
• Спот стабилен, деривативы слабеют: индекс настроений упал с 80 до 32,6
  • Почему Strategy продаёт биткоины?
  • Почему биткоин не упал после продажи Strategy?

Основные моменты

• Недавно Strategy продала 3588 биткоинов, получив около 216 миллионов долларов, что стало крупнейшей единовременной продажей в истории компании и первым чистым продавцом с декабря 2022 года
• Данная продажа составила лишь 0,4% от текущего портфеля Strategy в примерно 843 775 биткоинов, долларовые резервы — около 2,55 миллиарда долларов; рынок интерпретирует это скорее как управление ликвидностью, а не сигнал сокращения
• Цена биткоина не пострадала, оставаясь вблизи 63 000 долларов, но комплексный индекс настроений на рынке деривативов упал с 80 до 32,6, что указывает на переход кредитного плеча к обороне

Сделка была крупной, но рынок почти не отреагировал. Ончейн-анализ CryptoQuant аналитика Акселя Адлера-младшего (@AxelAdlerJr) показывает, что Strategy (ранее MicroStrategy) недавно продала 3588 биткоинов, получив около 216 миллионов долларов, что стало крупнейшей единовременной продажей с момента основания компании и первым чистым продавцом с декабря 2022 года.

Когда вчера вечером распространились новости, многие ждали, упадёт ли биткоин, но вместо этого он резко отскочил, удерживаясь около 63 000 долларов. Раньше любые движения Strategy вызывали колебания на рынке, но на этот раз, несмотря на рекордный объём, цена осталась аномально спокойной; спокойствие само по себе сигнал.

Крупнейшая единичная продажа в истории

Разбирая сделку, Strategy провела её в два этапа. Первый этап: с 29 по 30 июня продано 1363 биткоина по средней цене около 59 256 долларов, получено 80,8 миллиона долларов; второй этап: с 1 по 5 июля продано 2225 биткоинов по средней цене около 60 773 долларов, получено 135,2 миллиона долларов; в сумме около 216 миллионов долларов.

При рассмотрении временной шкалы видно, что это не поспешная распродажа в панике, а растянутая на неделю поэтапная операция: средняя цена составила от 59 256 до 60 773 долларов, что по сравнению с текущей рыночной ценой в 63 000 долларов не показывает явных признаков дисконтной распродажи и не вызвало цепного ончейн-давления.

Продано 0,4% портфеля: это управление ликвидностью

В своём заявлении Strategy пояснила, что продажа в основном предназначена для выполнения обязательств по привилегированным акциям и пополнения долларовых резервов, а не для изменения долгосрочной стратегии держания биткоинов. В настоящее время Strategy по-прежнему владеет около 843 775 биткоинов, долларовые резервы составляют около 2,55 миллиарда долларов, а данная продажа составила лишь 0,4% от общего портфеля.

Если смотреть на весь баланс, это скорее рутинная корректировка денежных потоков для покрытия дивидендов по привилегированным акциям и операционных расходов, а не направленный сигнал сокращения. Если бы рынок действительно интерпретировал это как «начало выхода Strategy из биткоина», цифра 0,4% вряд ли бы поддержала такое повествование, поскольку компания, владеющая более 840 000 биткоинов, продаёт менее четырёх тысячных своей позиции для пополнения денежного баланса — логически это ближе к финансовому управлению, чем к стратегическому развороту.

Таким образом, вероятная интерпретация: структура позиции Strategy не изменилась, изменилось лишь то, что на счетах появилась сумма наличных; именно поэтому рынок выбрал не паниковать.

Спот стабилен, деривативы слабеют: индекс настроений упал с 80 до 32,6

Молчание спотового рынка не означает, что вся экосистема биткоина осталась равнодушной. После распространения информации о продаже Strategy настроения на рынке фьючерсов биткоина заметно охладели: комплексный рыночный индекс упал с бычьего диапазона около 80 на 6 июля до 32,6, одно время приближаясь к 20, официально войдя в медвежий диапазон. Это означает, что кредитное плечо начало переходить к хеджированию, структура позиций стала более оборонительной, сместился баланс длинных и коротких позиций, часть трейдеров решила сократить позиции или переключиться на хеджирующие позиции для наблюдения.

Текущая спотовая цена биткоина по-прежнему остаётся выше 30-дневной справедливой стоимости, что указывает на то, что охлаждение настроений ещё не отразилось на самой цене; рынок находится в нейтрально-осторожном состоянии, и право определения цены спота временно остаётся на стороне «быков». Если комплексный индекс сможет вернуться выше 55, это обычно будет означать восстановление склонности к риску; но если он надолго останется ниже 45, это может ещё больше потянуть цену биткоина ниже справедливой стоимости, и тогда спотовый рынок, возможно, не сможет сохранять нынешнее спокойствие.

Вышеуказанный анализ не является инвестиционной рекомендацией.

Часто задаваемые вопросы

Почему Strategy продаёт биткоины?

Основная цель — выполнение обязательств по привилегированным акциям и пополнение долларовых резервов, а не изменение долгосрочной стратегии в отношении биткоина; данная продажа 3588 монет принесла около 216 миллионов долларов и составила лишь 0,4% от общего портфеля.

Почему биткоин не упал после продажи Strategy?

Продажа была проведена в два этапа со средней ценой от 59 256 до 60 773 долларов, составив лишь 0,4% портфеля; рынок в основном интерпретирует это как операцию по ликвидности; биткоин по-прежнему находится выше 30-дневной справедливой стоимости.