Прогноз: Акции Netflix взлетят после 16 июля

Netflix (NFLX 2.05%) управляет крупнейшей в мире стриминговой платформой для фильмов и телешоу, насчитывающей более 325 миллионов платных подписчиков. Его акции в настоящее время упали на 46% от исторического максимума, поскольку инвесторы оценивают все более конкурентную среду и недавний уход сооснователя компании Рида Хастингса, который занимал пост председателя совета директоров.

Netflix сейчас торгуется по очень привлекательной оценке, особенно учитывая его сильные доходы и прибыль. Компания опубликует свои операционные результаты за второй квартал 2026 года (закончившийся 30 июня) 16 июля, и вот почему я считаю, что отчет вызовет восстановление ее акций.

Источник изображения: The Motley Fool.

Инвесторы Netflix получат обновленную информацию о быстрорастущем рекламном бизнесе 16 июля

Чтобы сохранить свое место на вершине стриминговой индустрии, Netflix тратит больше, чем большинство конкурентов, на создание и лицензирование контента. Но он также уделяет большое внимание охвату максимально широкой аудитории, поэтому предлагает три уровня подписки с совершенно разными ценами. Самый дешевый, дополненный рекламой, стал основным двигателем роста платформы за последние пару лет. Подписка Netflix с рекламным уровнем продается по цене $8.99 в месяц в США, что намного дешевле, чем уровни Standard ($19.99 в месяц) и Premium ($26.99 в месяц). Но в отличие от участников двух других уровней, подписчики рекламного уровня потенциально могут стать более ценными со временем, поскольку Netflix может взимать более высокую плату за рекламные места по мере роста базы пользователей. Кроме того, Netflix активно инвестирует в прямые трансляции бокса, Главной лиги бейсбола (MLB), World Wrestling Entertainment (WWE) и Национальной футбольной лиги (NFL), где рекламные места пользуются повышенным спросом.

Expand

NASDAQ: NFLX

Netflix

Today's Change (-2.05%) $-1.59 Current Price $76.06

Ключевые данные

Market Cap $320BMarket cap calculated using publicly traded shares outstanding only. Does not include unlisted, private, or dual-class non-traded shares. Implied market cap may vary.Market cap calculated using publicly traded shares outstanding only. Does not include unlisted, private, or dual-class non-traded shares. Implied market cap may vary.

Day's Range $75.72 - $77.81 52wk Range $70.86 - $129.32 Volume 1.5M Avg Vol 41.7M Gross Margin 49.44%

В течение первого квартала 2026 года (закончившегося 31 марта) на рекламный уровень приходилось 60% всех новых регистраций в странах, где он доступен, что находит отклик у потребителей. Netflix также завершил квартал с 4 000 рекламных партнеров, что на 70% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поэтому бизнес также очень заинтересован.

Последний прогноз руководства предполагает, что доходы Netflix от рекламы удвоятся до $3 миллиардов в течение 2026 года после более чем удвоения в прошлом году. Это составит лишь небольшую часть ожидаемого общего дохода компании в $51 миллиард в этом году, но станет значительной частью бизнеса в будущем, если продолжит расти текущими темпами.

В любом случае, рекламный бизнес сейчас имеет огромный импульс, и инвесторы получат обновленную информацию о его прогрессе, когда Netflix опубликует свои операционные результаты за второй квартал 16 июля.

Акции Netflix редко бывают такими дешевыми

Netflix очень прибылен, что отличает его от многих других стриминговых компаний. В первом квартале прибыль компании выросла на 86% в годовом исчислении до $1.23 на акцию. Прогноз руководства предполагает, что рост, вероятно, замедлился во втором квартале, главным образом потому, что норма амортизации контента с апреля по июнь ожидалась самой высокой в году. Другими словами, Netflix, вероятно, признал непропорциональную долю своих годовых затрат во втором квартале.

Тем не менее, акции Netflix торгуются на очень привлекательном уровне перед отчетом 16 июля. Основываясь на прибыли компании за последние 12 месяцев в размере $3.10 на акцию, ее акции имеют коэффициент цена/прибыль (P/E) всего 23.7, что является огромной скидкой по сравнению с пятилетним средним показателем 40.9.

Более того, это делает Netflix дешевле, чем индексы S&P 500 и Nasdaq-100, которые торгуются с коэффициентами P/E 25 и 34.1 соответственно.

Данные коэффициента P/E NFLX от YCharts.

Основываясь на средней оценке прибыли Уолл-стрит на 2027 год (предоставленной Yahoo! Finance), акции Netflix имеют форвардный коэффициент P/E всего 19.1. Это предполагает, что акции должны будут взлететь на 79% к концу следующего года, чтобы просто соответствовать коэффициенту P/E индекса Nasdaq-100 (предполагая, что он останется постоянным). Это не является нереалистичным, учитывая, что P/E Netflix был выше 30 большую часть последних пяти лет.

По моему мнению, если предстоящий отчет Netflix за второй квартал покажет продолжение импульса во всех направлениях бизнеса, я думаю, он может стать искрой, которая зажжет восстановление его акций. Его привлекательная оценка закладывает основу для значительного потенциала роста отсюда.