[Закрытие рынка] KOSPI упал на 4,91% до диапазона 7 650 пунктов на фоне курса доллара, закрывшегося на уровне 1 528,2 вон, снизившись на 2,1 вона

Внутренний финансовый рынок охватила мощная ударная волна. На фоне стремительного распространения опасений по поводу замедления глобальной экономики и достижения пика (прохождения пика) в полупроводниковой промышленности, индекс KOSPI рухнул почти на 5% за один день. Это результат массированной бомбардировки продажами, обрушенными иностранными и институциональными инвесторами, сосредоточенными на акциях крупной капитализации.

По данным Корейской биржи (KRX) от 7 июля, индекс KOSPI закрылся на отметке 7 656,31, обвалившись на ошеломляющие 395,02 пункта (4,91%) по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня в 8 051,33. Начав день с понижением до 7 919,20, что на 132,13 пункта (1,64%) ниже предыдущей сессии, KOSPI продемонстрировал чрезвычайную волатильность, опустившись в ходе внутридневных торгов до 7 389,22, поскольку продавцы росли неконтролируемо с течением времени. Во второй половине дня некоторые покупки от индивидуальных инвесторов на дешевизне частично восстановили потери, но в итоге он закрылся, едва удержавшись на отметке 7 650.

В тот же день индекс KOSDAQ также не смог избежать медвежьего тренда. KOSDAQ завершил торги на уровне 831,23, снизившись на 15,84 пункта (1,87%) по сравнению с ценой закрытия предыдущей сессии. Хотя в начале торгов была краткая попытка отскока, панические настроения, исходящие с рынка KOSPI, передались в полном объеме, и он закрылся на нисходящем тренде под давлением одновременной продажи иностранцев и институционалов.

Тотальная «продажная» атака иностранцев и институционалов, рынок, поддерживаемый в одиночку частными инвесторами

Лидерами обвала фондового рынка в этот день стали иностранные и институциональные инвесторы — два основных столпа спроса и предложения. Они тянули индексы вниз, сохраняя сверхкрупную позицию чистых продаж независимо от рынка ценных бумаг (KOSPI) и рынка KOSDAQ.

На рынке KOSPI иностранные инвесторы возглавили нисходящий тренд, зафиксировав масштабные чистые продажи. Сразу после открытия рынка иностранцы выплеснули объемы фиксации прибыли и ухода от рискованных активов, сосредоточившись на акциях крупной капитализации с наибольшей рыночной капитализацией, таких как полупроводники и автомобили. Институциональные инвесторы также активно присоединились к рядам продавцов, сосредоточившись на финансовых инвестициях, инвестиционных трастах и фондах прямых инвестиций, усугубляя понижательное давление. Чистый объем продаж в триллионы вон, вылитый этими иностранцами и институционалами, полностью разрушил линию поддержки рынка.

С другой стороны, индивидуальные инвесторы всем телом поглощали панический объем продаж (страх продаж) рынка. Они рассматривали это как возможность для покупки на падении всякий раз, когда индекс резко падал, и развернули тотальную «покупательную» атаку, постепенно увеличивая масштаб покупок. Индивидуалы в одиночку вели одинокую оборонительную битву, но ее было недостаточно, чтобы обратить вспять подавляющий тренд продаж со стороны иностранцев и институционалов.

На рынке ценных бумаг иностранцы и институционалы продали соответственно 2,9174 трлн вон (примерно 1,91 млрд долларов) и 307,4 млрд вон. С другой стороны, индивидуальные инвесторы активно защищали индекс, купив в чистом выражении 3,1325 трлн вон.

Аналогичная структура спроса и предложения развернулась на рынке KOSDAQ. В то время как иностранцы и институционалы зафиксировали одновременные чистые продажи и обременяли индекс, только индивидуальные инвесторы показали преимущество в чистых покупках и поглотили объем. Нисходящее движение рынка KOSDAQ также поддерживалось покупательским давлением со стороны индивидуалов, но не смогло предотвратить общее сжатие инвестиционных настроений.

Индекс KOSDAQ закрылся на отметке 831,23, снизившись на 15,84 пункта (1,87%) по сравнению с предыдущей сессией. На рынке KOSDAQ индивидуальные инвесторы и институционалы продали соответственно 411,8 млрд вон и 23,4 млрд вон, но иностранцы купили на 435,6 млрд вон.

Тренд акций с наибольшей капитализацией: прямой удар по двум ведущим полупроводниковым компаниям, безудержное падение крупных акций

Крупные акции с наибольшей рыночной капитализацией обвалились плачевно, равномерно окрасившись в синий свет. В особенности выделялось резкое падение акций крупных полупроводниковых компаний, являющихся столпами внутреннего фондового рынка.

Большинство из 10 крупнейших по капитализации акций на KOSPI снизились. Samsung Electronics (-6,92%), SK hynix (-6,06%), SK Square (-9,30%), Samsung Electro-Mechanics (-9,85%), Hyundai Motor (-4,48%), LG Energy Solution (-6,35%), Samsung Life Insurance (-4,70%) и Samsung C&T (-5,56%) упали, но Samsung Biologics (1,21%) и KB Financial Group (1,35%) закрылись ростом.

Samsung Electronics зафиксировал падение примерно на 5% по сравнению с предыдущим торговым днем на фоне обострения опасений по поводу замедления мирового спроса на полупроводники и сомнений в потенциале роста сектора искусственного интеллекта (ИИ). Поскольку давление продаж со стороны иностранцев сконцентрировалось на акциях Samsung Electronics, цена акций была значительно снижена, что стало основной причиной падения индекса.

Шок для SK hynix был еще больше. В связи с опасениями по поводу усиления конкуренции на рынке HBM (High Bandwidth Memory) и возможной корректировки темпов инфраструктурных инвестиций глобальными технологическими гигантами, цена акций SK hynix нарисовала крутую нисходящую кривую на протяжении внутридневных торгов. Несмотря на некоторый приток выкупных покупок в конце сессии, он закрыл рынок с глубоким отрывом от предыдущей сессии.

Другие ведущие акции, занимающие верхние позиции по рыночной капитализации на KOSPI, помимо полупроводникового сектора, также не смогли избежать одновременного медвежьего тренда. Представительные автомобильные акции, такие как Hyundai Motor и Kia, продолжающие сталкиваться с опасениями по поводу временного застоя спроса на электромобили, наряду с крупной акцией производителя аккумуляторов LG Energy Solution, все закрылись на нисходящем тренде на фоне бегства средств иностранных инвесторов. Samsung Biologics и Celltrion, ведущие биофармацевтические акции, также не смогли избежать распространения неприятия рисковых активов по всему фондовому рынку и присоединились к нисходящему потоку.

В первый день круглосуточных торгов обменный курс установился на уровне 1 528,2 вон, снизившись на 2,1 вон

В отличие от обвала фондового рынка, валютный рынок продемонстрировал относительно спокойные движения и показал несколько стабильный тренд. В частности, этот день был первой пятницей недели после того, как регулярные торги по обменному курсу воны к доллару были продлены с прежних 15:30 до 2:00 следующего дня в соответствии с планом правительства по улучшению структуры валютного рынка.

На валютном рынке Сеула в этот день обменный курс воны к доллару завершил недельные торги (по состоянию на 15:30) на уровне 1 528,2 вон, что на 2,1 вон ниже цены закрытия предыдущего торгового дня на недельных торгах. Начав с отметки 1 528,9 вон под влиянием утренних торгов, обменный курс в этот день также поднял свой максимум до диапазона 1 530 вон в начале торгов на фоне новостей об обвале внутреннего фондового рынка и обратных денежных переводов, последовавших за чистыми продажами акций иностранцами.

Однако тот факт, что глобальная стоимость доллара сама по себе ослабла, сильно ограничил верхний предел обменного курса. Поскольку производственный индекс ISM (Institute for Supply Management) США за июнь показал умеренную тенденцию к замедлению на уровне, соответствующем рыночным ожиданиям, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США сохранились, и индекс доллара упал до уровня 100,84.

Кроме того, каждый раз, когда обменный курс пересекал отметку 1 530 вон, срабатывало предупреждение о возможной тонкой настройке (операции сглаживания) со стороны валютных властей, подавляя настроения офшорных инвесторов на покупку вдогонку. В конечном итоге, несмотря на рекордный обвал внутреннего фондового рынка, обменный курс воны к доллару завершил торги на нисходящем тренде, поддержанный глобальным слабым долларом и осторожностью по отношению к властям.

Совет эксперта: «Чрезмерный страх запрещен, но необходимо подтверждение макроэкономических показателей»

Эксперты по фондовому рынку диагностировали масштабный обвал этого дня как результат замедления экономических показателей США и, как следствие, довольно резкого отражения изменений в глобальных стратегиях распределения активов на внутреннем фондовом рынке. Это анализ того, что волатильность была усилена зарубежными негативными факторами из-за характеристик корейского фондового рынка, который имеет высокую внешнюю зависимость и абсолютную долю полупроводников.

Руководитель исследовательского центра одной управляющей компании объяснил: «Поскольку иностранцы и институционалы выплеснули масштабные продажи для фиксации прибыли в триллионы вон, сосредоточившись на акциях информационных технологий (IT) и крупных полупроводниковых компаний, физическая сила рынка быстро ухудшилась», и добавил: «Тот факт, что внутридневное падение KOSPI достигло 5%, похоже, вызван скорее психологической паникой на рынке, чем фундаментальными (базовой физической силой) элементами».

Другой аналитик из брокерской фирмы посоветовал: «Принимая во внимание, что обменный курс воны к доллару закрылся относительно стабильно в районе 1 528 вон, признаки системного риска, исходящего с валютного рынка, не обнаруживаются», но добавил: «Поскольку в краткосрочной перспективе волатильность рынка максимизирована, подход с дробными покупками с консервативной точки зрения будет эффективен до тех пор, пока повышенные панические настроения не утихнут и не станут видны направление денежно-кредитной политики ФРС США и ключевые экономические показатели».