Несколько уолл-стритовских институтов коллективно призывают «покупать на спаде» полупроводники: долгосрочная логика ИИ не изменилась, но инвестиции вступают в эпоху отбора.

Сообщение BlockBeats, 7 июля. На фоне продолжающейся коррекции сектора полупроводников многие уолл-стритские учреждения выступили с заявлениями, в целом считая, что текущая коррекция предоставляет инвесторам возможность «купить на спаде». Однако, в отличие от прежних рекомендаций по полному вложению в сектор полупроводников, учреждения в целом считают, что инвестиции в ИИ перешли на этап тщательного отбора отдельных акций.

Goldman Sachs заявляет, что торговля чипами ИИ перешла на этап, требующий большего выбора, и не рекомендует продолжать «покупать корзину» полупроводниковых акций. Они по-прежнему позитивно смотрят на такие направления, как CPU, ASIC, память и полупроводниковое оборудование, и выделяют AMD и Applied Materials.

J.P. Morgan считает, что недавняя коррекция акций полупроводников — это хорошее окно для входа, спрос на чипы ИИ все еще находится в долгосрочном восходящем цикле, а новые производственные мощности, как ожидается, будут значительно высвобождены только к 2028 году. Структура спроса и предложения в отрасли остается здоровой.

Bank of America сохраняет оптимистичный взгляд на долгосрочный цикл подъема в секторе полупроводников для ИИ, считая, что отрасль все еще находится в середине 8-10-летнего цикла роста. Ожидается, что мировой рынок полупроводников продолжит расширяться. Рекомендуется сосредоточиться на таких лидерах отрасли, как Nvidia, Broadcom, Lam Research и KLA.

UBS заявляет, что долгосрочная логика инвестиций в ИИ не изменилась, а краткосрочная волатильность в секторе полупроводников, наоборот, предоставляет долгосрочным инвесторам возможность постепенно наращивать позиции, и рекомендует использовать рыночную коррекцию для покупок на спаде.

Morgan Stanley, в свою очередь, считает, что долгосрочные перспективы чипов ИИ остаются положительными, но после значительного роста сектора рынок будет больше обращать внимание на способность компаний реализовывать прибыль. Капитал может постепенно перетекать из некоторых акций чипов в такие направления, как облачные вычисления, которые выигрывают от инфраструктуры ИИ. Инвесторам следует больше внимания уделять отбору отдельных акций.

В целом, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Bank of America, UBS и другие уолл-стритские учреждения недавно подали схожие сигналы: коррекция полупроводников — это не конец ралли ИИ, а предоставление нового окна для входа. Однако рынок перешел от прежнего «общего роста сектора» к этапу «отбора лидеров», и будущие результаты будут больше зависеть от способности компаний реализовывать прибыль и устойчивости спроса на инфраструктуру ИИ.