Morgan Stanley: охлаждение чипов AI, облачные гиганты могут столкнуться с ротацией.

BlockBeats сообщение, 7 июля, команда стратегов Morgan Stanley во главе с Майком Уилсоном считает, что недавняя коррекция полупроводниковых акций может предвещать более волатильный этап на американском рынке, а также возможную смену лидирующих направлений внутри AI-торговли.

Данные пустые строки должны быть сохранены.

Банк полагает, что ранее акции чипов значительно опережали рынок, но крупные облачные платформы показали относительное отставание. По мере переоценки рынком доходности от капитальных затрат на AI, средства могут перетекать из части цепочки поставок полупроводников в такие гиперскейлеры, как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta.

Данные пустые строки должны быть сохранены.

Логика команды Уилсона заключается в том, что строительство AI-инфраструктуры в конечном счёте зависит от продолжающихся инвестиций облачных гигантов. Если инвесторы начнут верить, что эти компании смогут поддерживать расширение прибыли при контроле расходов, пространство для переоценки стоимости облачных гигантов может вновь открыться.

Данные пустые строки должны быть сохранены.

Morgan Stanley также указывает, что рынок больше не движется по единой AI-траектории. Такие ранее испытывавшие давление сектора, как потребительские товары дискреционного спроса и биотехнологии, могут также получить спрос на размещение на фоне снижения ожиданий по процентным ставкам и ослабления цен на нефть.