$PENG Завтра будет финансовый отчет, и я собрал основные моменты, которые меня интересуют.

Penguin сейчас занимается не только памятью, но и AI Cluster, AI Factory, HPC, CXL. В ближайшие годы эти направления могут выиграть от постоянного расширения инфраструктуры ИИ.
Мне особенно интересно, как руководство видит вторую половину года. На прошлой конференц-связи две фразы произвели на меня сильное впечатление.
Первая: "It's a tight market." Руководство прямо сказало, что предложение памяти всё ещё ограничено.
Вторая: "We're using the balance sheet to secure inventory where we can." Это значит, что они продолжают заранее блокировать запасы, когда это возможно. Это говорит о том, что руководство пока не видит явного ослабления спроса и предложения на рынке хранения.
Кроме того, аналитик спросил, будет ли CXL приносить больше прибыли, чем традиционные модули памяти, и CFO прямо ответил "Да". Потому что CXL продает не просто память, а целый пакет решений, и в будущем валовая маржа будет выше.
Помимо этого, у компании в этом году есть множество катализаторов: партнерство с NVIDIA AI Factory, ранние инвестиции в Celestial AI, начало массового выпуска продуктов CXL, личные инвестиции Trump в эту компанию, а также то, что Rosenblatt сегодня повысил целевую цену с 65 до 75 долларов, полагая, что Advanced Computing и Memory продолжат ускоряться во второй половине года.
Однако рыночные ожидания тоже высоки. В настоящее время опционный рынок оценивает волатильность отчетности примерно в 14-16%, поэтому после публикации отчета колебания, скорее всего, будут значительными.
Завтра меня больше всего волнует не только то, сколько компания заработала за этот квартал, но и повысит ли руководство годовой прогноз, появятся ли новые клиенты по CXL, будет ли больше заказов на AI Factory, и как они видят спрос на инфраструктуру ИИ во втором полугодии.
Если эти направления продолжат подтверждаться, я думаю, что PENG превратится в платформу AI Factory. Это и есть ключ к будущей переоценке рынком.