Какой ETF на S&P 500 лучше в 2026 году: SPY от State Street или IVV от iShares?

Многие инвесторы ищут ETF на индекс S&P 500, чтобы отслеживать самый важный индекс в мире. Но какой выбрать? iShares Core S&P 500 ETF (IVV +0,74%) предлагает почти идентичный портфель State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY +0,79%), но отличается более низким коэффициентом расходов и большим объемом активов под управлением (AUM).

Хотя траст SPDR является старейшим и наиболее узнаваемым биржевым фондом, отслеживающим S&P 500, фонд iShares стал массовым конкурентом, предлагая более дешевую альтернативу тому же индексу. Оба фонда стремятся обеспечить широкую диверсифицированную подверженность крупнейшим и наиболее устойчивым компаниям американского фондового рынка для долгосрочного роста.

Краткий обзор (стоимость и размер)

| Показатель | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Эмитент | SPDR | iShares | | Цена акции | $744,78 (на 02.07.2026) | $748,43 (на 02.07.2026) | | Коэффициент расходов | 0,0945% | 0,03% | | Годовая доходность (на 2 июля 2026 г.) | 21,4% | 21,5% | | Дивидендная доходность | 1,0% | 1,1% | | Бета | 1,00 | 1,00 | | AUM | $782,1 млрд | $885,5 млрд | | Бета отражает волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитана на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность — это доходность распределения за последние 12 месяцев. |

Коэффициенты расходов являются основным отличием в этом сравнении. Фонд iShares значительно доступнее для долгосрочных держателей с коэффициентом расходов 0,03% по сравнению с 0,0945%, взимаемыми трастом SPDR. Из-за этой более низкой комиссии и небольших различий во внутреннем управлении денежными средствами он также обеспечивает немного более высокие дивидендные выплаты своим акционерам.

Сравнение доходности и риска

| Показатель | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Максимальная просадка (5 лет) | (24,5%) | (24,5%) | | Рост $1000 за 5 лет (общая доходность) | $1 837 | $1 843 |

Что внутри

iShares Core S&P 500 ETF — IVV — владеет 503 ценными бумагами для отслеживания индекса S&P 500. Его секторальное распределение возглавляют технологии с 39%, за ними следуют финансовые услуги и коммуникационные услуги по 11% каждая. Крупнейшие позиции включают Nvidia Corp (NVDA +0,57%) с долей 7,88%, Apple Inc (AAPL +1,32%) с 7,04% и Microsoft Corp (MSFT +1,47%) с 5,18%. Такая концентрация на технологических гигантах является определяющей чертой текущего состава S&P 500. Фонд был запущен в 2000 году. iShares Core S&P 500 ETF выплатил $8,19 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене $748,43 за акцию составляет доходность 1,1%.

State Street SPDR S&P 500 ETF — SPY — содержит 503 позиции и обеспечивает аналогичную подверженность, взвешенную по рыночной капитализации, тому же набору акций. Веса секторов идентичны: технологии — 39%, финансовые услуги — 11%, коммуникационные услуги — 11%. Крупнейшие позиции включают Nvidia с 7,89%, Apple с 7,05% и Microsoft с 5,14%. Как и у конкурента, эти высокие веса технологических компаний отражают перекос индекса в сторону сектора информационных технологий. Фонд был запущен в 1993 году. State Street SPDR S&P 500 ETF выплатил $7,52 на акцию за последние 12 месяцев, что при текущей цене $744,78 за акцию составляет доходность 1%.

Какой фонд лучше купить?

Вас можно простить, если вы думаете, что смотрите на идентичные фонды. По сути, они таковы. Это не означает, что не может быть различий, например, в исполнении операций по покупке и продаже акций, которые добавляются в индекс S&P 500 или исключаются из него.

В этом случае SPY демонстрирует большую ошибку отслеживания, захватывая 99,64% роста S&P 500 по сравнению с лучшими 99,93% у IVV. Оба фонда незначительно превышают падение S&P 500: SPY немного лучше отслеживает падение индекса — 100,1% против 100,2% у IVV.

Это, а также гораздо более высокие расходы SPY по сравнению с IVV объясняют, почему SPY показывает худшие результаты, чем IVV, за несколько временных периодов.

SPY показал доходность 22,2% за последние три года по сравнению с 22,29% у IVV. За 5-летний период SPY показал доходность 20,48%, а IVV — 20,58%. И за 10-летний период SPY снова немного отстает от IVV со среднегодовой доходностью 15,4% против 15,47%.

Выбор здесь очевиден: выбирайте ETF с более низкими расходами и лучшими показателями отслеживания индекса — iShares IVV.

За дополнительной информацией об инвестировании в ETF обратитесь к полному руководству по этой ссылке.