Вторая половина медвежьего рынка — это переходный этап, который не обязательно продолжит обновлять минимумы, а скорее больше времени будет потрачено на формирование дна, как в поговорке «чинить дорогу на виду, тайно переправляться через склад». Тем, кто шортит, стоит быть внимательными: сейчас ситуация сильно изменилась по сравнению с серединой мая и концом июня. Коррекция с середины мая по конец июня была вызвана опасениями рынка по поводу неопределенности политики из-за смены руководства ФРС, повышением ставки в Японии и другими факторами. К июлю Вош уже проявил стиль «явно ястреб, скрыто голубь», и июньский отчет по занятости не только разрушил ожидания повышения ставки ФРС в октябре-декабре, но и с силой распахнул дверь для снижения ставок во втором полугодии. Этот потрясающий разворот уже закладывает основу для последующего перехода от медвежьего к бычьему рынку.

Многие друзья думают, что на медвежьем рынке нужно только шортить, и даже не выставляют стоп-лоссы, а как только попадают в ловушку, начинают паниковать. Например, 2 июля ETH внезапно поднялся с 1596 и пробил 1700 до 1722. Я дал точку тейк-профита для лонга на 1672, а для короткой позиции на 1672 стоп был выставлен на 1689, но некоторые не выставили его заранее. Подумайте, насколько дешев этот стоп, он позволяет вам контролировать инициативу для шорта на вершине, а вы с самого начала оказались в ловушке. Если цена будет расти два дня подряд, вы будете вынуждены заблокировать позицию, и это опасно, а дальнейшая игра будет для вас недоступна. Когда другие получают прибыль, вы просто ждете выхода из ловушки, разрыв велик. Разве шорт на медвежьем рынке не ведет к смерти? Если цена не продолжит падать, разве не будет бесконечного краха? Ведь по сравнению с бычьим рынком текущие уровни являются дном.

Конечно, на пути отскока стоп-лосс тоже нужно ставить. Например, если в текущий день цена пробивает минимум предыдущего дня, то нужно отступать до минимума двухдневной давности и снова входить.