JPMorgan, HSBC: рыночная коррекция предоставляет окно для входа, а не разворот тренда

BlockBeats сообщает, 6 июля, с началом второго полугодия, многие уолл-стритские учреждения считают, что недавняя коррекция рынка — это скорее возможность для перегруппировки, а не разворот тренда. JPMorgan и HSBC считают, что краткосрочные колебания мировых фондовых рынков не изменят общий восходящий прогноз, но у двух учреждений разные взгляды на конкретное распределение активов.

Глава глобальной и европейской стратегии по акциям JPMorgan Mislav Matejka и его команда заявили, что с начала конфликта в Иране они придерживаются подхода «покупать на коррекции». Банк считает, что мировая экономика по-прежнему устойчива, ситуация на Ближнем Востоке существенно не подорвала экономический рост, а центральные банки не перешли к более агрессивной ужесточительной политике. Стратеги прогнозируют, что мировые фондовые рынки и рынки развивающихся стран в будущем могут достичь новых максимумов, и считают, что привлекательность международных рынков растет, а корейский рынок после недавней коррекции также заслуживает покупок на спаде.

Что касается отраслей, JPMorgan считает, что после недавней коррекции в индексе полупроводников Филадельфии снова появилась возможность для покупки, но к крупным американским технологическим акциям он сохраняет относительную осторожность. Банк рекомендует быть осторожными с «разрушительными» отраслями ИИ, включая программное обеспечение, деловые услуги и медиа; напротив, после недавней коррекции базовые ресурсные сектора снова стали привлекательными для размещения, а золото также начало становиться более привлекательным. Стратеги также отмечают, что инвесторы в целом занимают осторожные позиции, на рынке сохраняется большой объем денежных средств, и если летом произойдет коррекция, средства могут снова поступить на фондовый рынок.

Глава стратегии по мультиактивам HSBC Max Kettner больше сосредоточен на возможностях восстановления лидирующих компаний в сфере ИИ. Он заявил, что рынок вступает в летний период роста с июля по август, а акции операторов гипермасштабных облачных услуг в сфере ИИ ранее скорректировались примерно на 20%, что является чрезмерным падением. Kettner считает, что текущие рыночные ожидания прибыли этих компаний значительно снизились, при этом они сохраняют высокую рентабельность; если в будущем удастся доказать, что огромные капитальные вложения в ИИ постепенно преобразуются в доходы, это будет способствовать дальнейшему восстановлению оценки.