Прогноз: акции Netflix взлетят после 16 июля.

Netflix (NFLX +4.77%) управляет крупнейшей в мире стриминговой платформой для фильмов и телешоу, насчитывающей более 325 миллионов платных подписчиков. Ее акции в настоящее время упали на 46% от исторического максимума, поскольку инвесторы оценивают растущую конкуренцию и недавний уход сооснователя компании Рида Хастингса, занимавшего пост председателя совета директоров.

Netflix сейчас торгуется по очень привлекательной оценке, особенно с учетом ее сильной выручки и прибыли. Компания опубликует результаты деятельности за второй квартал 2026 года (закончившийся 30 июня) 16 июля, и вот почему я считаю, что отчет вызовет восстановление ее акций.

Источник изображения: The Motley Fool.

Инвесторы Netflix получат обновленную информацию о быстрорастущем рекламном бизнесе 16 июля

Чтобы сохранить место на вершине стриминговой индустрии, Netflix тратит больше, чем большинство конкурентов, на создание и лицензирование контента. Но она также уделяет большое внимание охвату максимально широкой аудитории, поэтому предлагает три уровня подписки с совершенно разными ценами. Самый дешевый из них, дополненный рекламой, стал основным двигателем роста платформы за последние пару лет.

Подписка Netflix с рекламой продается за $8,99 в месяц в США, поэтому она намного дешевле, чем уровни Standard ($19,99 в месяц) и Premium ($26,99 в месяц). Но в отличие от участников двух других уровней, подписчики рекламного уровня со временем могут стать более ценными, поскольку Netflix может взимать более высокую плату за рекламные места по мере роста базы пользователей.

Кроме того, Netflix активно инвестирует в прямые трансляции по боксу, Главной лиге бейсбола (MLB), World Wrestling Entertainment (WWE) и Национальной футбольной лиге (NFL), где рекламные места стоят дорого.

Развернуть

NASDAQ: NFLX

Netflix

Изменение за сегодня

(4.77%) $3.54

Текущая цена

$77.73

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$327B

Дневной диапазон

$74.92 - $78.43

52-недельный диапазон

$70.86 - $129.50

Объем

2M

Средний объем

41.6M

Валовая маржа

49.44%

В течение первого квартала 2026 г. (закончившегося 31 марта) рекламный уровень составил 60% всех новых регистраций в странах, где он доступен, поэтому он находит отклик у потребителей. Netflix также завершил квартал с 4 000 рекламных партнеров, что на 70% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поэтому бизнес также проявляет большой интерес.

Последний прогноз руководства предполагает, что доходы Netflix от рекламы удвоятся до $3 миллиардов в течение 2026 года после более чем удвоения в прошлом году. Они составят лишь небольшую часть ожидаемых $51 миллиарда общей выручки компании в этом году, но станут значительной частью бизнеса в будущем, если продолжат расти текущими темпами.

В любом случае, рекламный бизнес сейчас обладает огромной динамикой, и инвесторы получат обновленную информацию о его прогрессе, когда Netflix опубликует результаты за второй квартал 16 июля.

Акции Netflix редко бывают такими дешевыми

Netflix высокоприбылен, что отличает ее от многих других стриминговых компаний. В первом квартале прибыль компании выросла на 86% по сравнению с прошлым годом до $1,23 на акцию. Прогноз руководства предполагает, что во втором квартале рост, вероятно, замедлился, в основном потому, что норма амортизации контента с апреля по июнь, как ожидалось, была самой высокой за год. Другими словами, Netflix, вероятно, признал непропорциональную долю своих годовых затрат во втором квартале.

Тем не менее, акции Netflix торгуются на очень привлекательном уровне в преддверии отчета 16 июля. Основываясь на прибыли компании за последние двенадцать месяцев в размере $3,10 на акцию, ее акции имеют коэффициент цена/прибыль (P/E) всего 23,7, что является огромным дисконтом к среднему пятилетнему значению 40,9.

Более того, это делает Netflix дешевле, чем индексы S&P 500 и Nasdaq-100, которые торгуются с коэффициентами P/E 25 и 34,1 соответственно.

Данные коэффициента P/E NFLX от YCharts.

Основываясь на средней оценке прибыли Уолл-стрит на 2027 год (предоставленной Yahoo! Finance), акции Netflix имеют форвардный коэффициент P/E всего 19,1. Это предполагает, что акции должны были бы взлететь на 79% к концу следующего года, чтобы просто соответствовать коэффициенту P/E индекса Nasdaq-100 (при условии, что он останется неизменным). Это нереально, учитывая, что P/E Netflix был выше 30 большую часть последних пяти лет.

На мой взгляд, если предстоящий отчет Netflix за второй квартал покажет продолжение динамики в ее бизнесе, я думаю, это может стать искрой, которая зажжет восстановление ее акций. Привлекательная оценка закладывает основу для значительного потенциала роста отсюда.