Kelper повышает рейтинг $XFAB до "Покупать", ссылаясь на:

- Укрепление спроса на Melexis "неделя за неделей, день за днём" (их ведущий клиент).
- ИИ придаёт XFAB структурный рост за счёт SiC, GaN и фотоники, компенсируя цикличность авторынка.
- Дефицитные западные специализированные литейные заводы, такие как $SILEX , требуют более высоких мультипликаторов.
"X-Fab остаётся самым дешёвым специализированным литейным аналогом по всем мультипликаторам, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA на 2027 год 4,8x против медианы аналогов 14,5x"
Я рассматриваю это как хороший сигнал улучшения фундаментальных показателей, как у игроков автомобильного сектора.
Но с точки зрения неучтённых долгосрочных векторов роста, я лично смотрю на XFAB под другим углом — через рост фотоники с Photonixfab, учитывая $NVDA как потенциальный ключевой драйвер.
Однако традиционным компаниям сложно оценивать такие активные разработки в моделях оценки до появления контрактов на объёмы.