#gStocksTokenizedStocksLive

Амбициозный проект Kyber NVL144 отложен: Nvidia сталкивается с реальными трудностями в производственной линии AI-стоек

Nvidia вновь оказалась в центре внимания глобального рынка в начале этой недели после того, как последний отчет аналитической полупроводниковой компании SemiAnalysis показал, что архитектура стоек AI следующего поколения, Kyber NVL144, столкнулась со значительной задержкой. Эта новость впервые была опубликована в серии постов на платформе X утром шестого июля и в течение нескольких часов оказала давление на акции технологических компаний в Азиатском регионе.

Kyber NVL144 переносится на 2028 год

Согласно отчету, запуск Kyber NVL144 теперь, как ожидается, будет перенесен с первоначально запланированного 2027 года на 2028 год. Эта задержка составляет более двенадцати месяцев по сравнению с графиком, который Дженсен Хуанг лично демонстрировал на сцене GTC всего три месяца назад. Основная причина кроется в сложностях производства основной печатной платы, называемой ортогональной средней панелью — компонента с чрезвычайно плотной конструкцией, состоящей из семидесяти восьми слоев, в которой используются высококачественная медь и кварцевая ткань. Требуемый уровень точности по выходу годных изделий, импедансу и управлению теплом этого компонента представляет собой серьезную проблему для текущей цепочки поставок Nvidia.

Сам Kyber NVL144 разработан как высокоплотный AI-шкаф, способный интегрировать до ста сорока четырех флагманских GPU в одном блоке. GPU в этой архитектуре размещены вертикально, а не горизонтально, как в предыдущих поколениях, чтобы повысить плотность вычислений и снизить задержки связи между чипами. Эта система является фундаментальной основой для платформы Vera Rubin Ultra, которая, как предполагается, будет поддерживать обучение и вывод моделей AI гигантских масштабов.

Запасной план также отменен

Помимо основной задержки, SemiAnalysis также сообщил, что система NVL576 — более крупная конфигурация, соединяющая восемь стоек через оптические соединения между NVSwitch, — скорее всего, также будет отложена или будет выпущена в ограниченном объеме из-за проблем с технологией оптического соединения или CPO. На этом проблемы не заканчиваются: запасной план Nvidia в виде конструкции NVL72x2, которая по сути соединяет два шкафа текущего поколения для приближения к мощности Kyber, также был полностью отменен. Эта отмена произошла после решительных протестов со стороны облачных провайдеров и гиперскейлеров, которые сочли эту конструкцию неудобной и слишком дорогой в эксплуатации и долгосрочном обслуживании.

Эта ситуация напрямую означает, что у Nvidia в настоящее время нет полностью проверенного решения для масштабирования вычислительного мира Vera Rubin Ultra — довольно серьезное признание для компании, известной своим агрессивным годовым ритмом запуска продуктов.

Влияние на экосистему и возможности для конкурентов

Эта задержка немедленно открывает возможности для конкурентов Nvidia. Аналитики отмечают, что AMD с линейкой продуктов, такой как MI500X, а также внутренние решения Google по созданию чипов, потенциально получают больше пространства для маневра, чтобы сократить отставание в сегменте высокопроизводительных AI-вычислений. Рыночная реакция была быстрой: акции технологических компаний в Азии, связанные с цепочкой поставок Nvidia, временно ослабли после распространения отчета, в то время как ряд аналитиков начали обращать внимание на другие компании, такие как Marvell Technology, Lattice Semiconductor и Tower Semiconductor, которые могут выиграть от этого дополнительного временного зазора.

Тем не менее, важно отметить, что текущее поколение систем Rubin продолжает работу в режиме полного производства и, по плану, начнет поставляться осенью восьми крупным облачным партнерам, включая Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Некоторые аналитики даже сохраняют оптимизм, прогнозируя, что доходность сегмента центров обработки данных Nvidia во второй половине 2027 финансового года все еще может превысить консенсус Уолл-стрит на двадцать процентов, хотя тень задержки Kyber продолжает оказывать давление на краткосрочные настроения.

Пределы производственных возможностей на фоне неослабевающего спроса

Случай с Kyber NVL144 является реальным отражением того, что быстрые инновации в индустрии AI — это не только дизайн чипов, но и способность реализовать их в масштабах массового промышленного производства. Спрос на AI-инфраструктуру по-прежнему очень высок, однако цепочка поставок сталкивается с реальными техническими проблемами на уровне передовых печатных плат — области, которая часто остается в тени по сравнению с производительностью самих чипов.

Для технологических компаний, зависящих от крупномасштабной AI-инфраструктуры, подобные задержки могут изменить временные рамки проектов и стратегии приобретения вычислительных мощностей в ближайшие несколько лет. Инвесторы и участники отрасли будут внимательно следить за тем, как Nvidia будет преодолевать эти производственные препятствия, одновременно пытаясь сохранить свое доминирующее положение на мировой арене AI-вычислений.