AI-настроение становится осторожным, корейский фондовый рынок упал на 0,5%, доллар укрепляется, японские долгосрочные облигации снижаются.

Восстановление технологических акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе столкнулось с препятствиями, инвесторы вновь сомневаются в устойчивости тренда на искусственный интеллект.

В понедельник индекс Nikkei 225 практически не изменился, закрывшись на уровне 69737,69 пункта. Японский индекс TOPIX вырос на 0,9%, до 4101,96 пункта. Южнокорейский индекс KOSPI снизился на 0,5%, до 8051,33 пункта. В то же время доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до 2,815%, достигнув самого высокого уровня с 1996 года; доходность 20-летних облигаций поднялась до 3,785%, также максимум с 1996 года; доходность 30-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта, до 4,055%.

Фьючерсы на американские акции снизили рост, фьючерсы на S&P 500 сейчас прибавляют около 0,1%, что明显 ниже уровня перед закрытием рынков США в пятницу из-за праздника. Фьючерсы на европейские акции также указывают на снижение на открытии, после того как европейские акции в пятницу достигли исторического максимума закрытия. Доллар США укрепляется, индекс Bloomberg Dollar Index вырос по всем валютам G10.

Аналитик IG International Markets Фабиен Йип отметил: "Ротация из высокооцененных технологических акций в циклические и защитные сектора продолжается и находит поддержку у инвесторов в США и Азии. Ротация секторов — это здоровый признак улучшения рыночной широты после узкого роста в период с апреля по июнь."

• Nikkei 225 практически не изменился, закрывшись на уровне 69737,69 пункта. Японский индекс TOPIX вырос на 0,9%, до 4101,96 пункта. Южнокорейский индекс KOSPI снизился на 0,5%, до 8051,33 пункта.
• Фьючерсы на S&P 500 сейчас прибавляют около 0,1-0,2%, фьючерсы на европейские акции также указывают на снижение на открытии, после того как европейские акции в пятницу достигли исторического максимума закрытия.
• Доллар США продолжает укрепляться, иена торгуется около 161,54.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2 базисных пункта, до 4,46%.
• Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до 2,815%, достигнув самого высокого уровня с 1996 года; доходность 20-летних облигаций поднялась до 3,785%, также максимум с 1996 года; доходность 30-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта, до 4,055%.
• Цена на золото практически не изменилась после трех дней роста, сейчас торгуется около 4158 долларов за унцию.
• Нефть WTI снизилась на 0,4%, до 68,44 доллара за баррель.
• Биткоин вырос на 0,7%, до 63 148 долларов.

Восстановление технологических акций столкнулось с препятствиями, продолжается ротация капитала

Восстановление технологического и полупроводникового секторов на азиатских рынках в понедельник明显 замедлилось. Южнокорейский индекс KOSPI упал на 1,4%, акции гигантов чипов Samsung Electronics и SK Hynix снизились, причем акции SK Hynix一度 падали почти на 4%. На этой неделе SK Hynix запускает размещение акций в США на сумму 29 миллиардов долларов, что, как считается, поможет компании расширить преимущества в капитале в глобальной конкуренции за чипы памяти для ИИ, но давление фиксации прибыли перед размещением, очевидно, подавило динамику акций.

Фундаментальные показатели полупроводниковой отрасли не являются полностью пессимистичными. Партнер Nvidia по сборке серверов Hon Hai Precision сообщил о квартальных продажах, которые выросли на 40% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания, и заявил, что спрос на ИИ продолжает расширяться. Samsung Electronics, как сообщается, также планирует повысить среднюю цену DRAM в третьем квартале примерно на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и уже устно уведомила некоторых клиентов.

Рыночные настроения становятся осторожными, ожидание подтверждения от сезона отчетности

Рынок вступает во второе полугодие с明显 большей осторожностью. Кадзухиро Сасаки, руководитель отдела исследований Phillip Securities Japan, отметил, что в последнее время волатильность рынка усилилась, особенно в технологическом секторе, и управляющие фондами склонны продолжать сокращать позиции в акциях ИИ, которые ранее значительно опережали рынок, постепенно перемещая капитал в отстающие сектора и акции стоимости. Он считает, что автомобильная, машиностроительная и здравоохранительная отрасли могут выиграть от этой тенденции ротации.

До публикации отчетности крупных производителей чипов осторожное отношение инвесторов к технологическим акциям, вероятно, сохранится. Кадзухиро Сасаки также отметил, что если результаты отчетности превзойдут ожидания, на фоне того, что некоторые отдельные акции уже подверглись明显 коррекции, а оценки вернулись к относительно разумным уровням, существует вероятность значительного отскока на рынке.

С более макроэкономической точки зрения, внимание рынка сейчас сосредоточено на двух основных линиях: во-первых, влияние энергетического шока, вызванного войной в Иране, на инфляцию и перспективы роста; во-вторых, смогут ли технологические компании в текущем сезоне отчетности доказать, что их капитальные затраты на ИИ уже трансформировались в существенный рост прибыли. Нефть Brent в понедельник снизилась на 0,6% до около 71,70 доллара за баррель, что частично ослабило опасения по поводу инфляции и привело к укреплению казначейских облигаций США.

Валютный и товарный рынки: иена под давлением, золото стабильно

На валютном рынке доллар США продолжает укрепляться. Goldman Sachs повысил свой прогноз по паре доллар/иена на год с 155 до 165 и заявил о склонности к торговле на разнице процентных ставок (carry trade). Иена торговалась около 161,54 на утренних торгах. Рост доходности японских государственных облигаций и ослабление иены создают определенный контраст, отражая сложные ожидания рынка относительно курса денежно-кредитной политики Японии.

Цена на золото практически не изменилась после трех дней роста, сейчас торгуется около 4158 долларов за унцию. Рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система не будет повышать ставки в ближайшее время, что оказывает определенную поддержку ценам на золото.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        Рынок рискован, инвестиции требуют осторожности. Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователи должны учитывать, соответствуют ли какие-либо мнения, точки зрения или выводы в данной статье их конкретной ситуации. Инвестиции на основе данной статьи осуществляются на свой страх и риск.