Леверидж южнокорейских акций чипов вышел из-под контроля. Общие активы ETF с кредитным плечом на одну акцию SK Hynix составляют около $19 млрд, что более чем в 4 раза превышает ее среднедневной объем торгов. Активы ETF с кредитным плечом, связанные с Samsung, составляют около $12,4 млрд, что также на 176% выше среднедневного объема торгов.

Для сравнения, активы маржинальных ETF Micron, Tesla и Nvidia значительно ниже их среднедневного объема торгов. Концентрация кредитного плеча на южнокорейском рынке уникальна среди основных мировых акций.
Что это означает? Когда цена акций SK Hynix колеблется, принудительная ликвидация или маржин-колл в маржинальных ETF усиливают давление продаж, вызывая панику. Активы торгуемого в Гонконге ETF с двукратным плечом на рост SK Hynix составляют около $13 млрд, что в два раза превышает среднедневной объем торгов SK Hynix. Как только тренд разворачивается, эти маржинальные продукты могут стать ускорителями падения.
Высокое кредитное плечо южнокорейских акций чипов не связано с крипторынком. Некоторые южнокорейские розничные инвесторы активны одновременно на рынках криптовалют и акций, и цепная реакция кредитного плеча может передаваться между двумя рынками. SK Hynix выходит на биржу в США на следующей неделе с оценкой в $29 млрд, что может привлечь больше средств, но уязвимость в условиях высокого кредитного плеча нельзя игнорировать.
Настроения рынка нейтрально-слабые, ставки финансирования показывают ослабление медвежьего настроения, но консенсус по бычьему тренду еще не сформирован. Риск структуры кредитного плеча южнокорейских акций чипов, возможно, является наиболее недооцененным «хвостовым» событием на данный момент.
#etf # Цепные данные #区块链 # Крипторынок #Крипто