Ежедневный обзор новостей криптовалют | 2026年7月3日

1 🔴🔴 Июньский NFP в США составил всего 57 000 человек — страх перед повышением ставок «развеян»

Влияние: чрезвычайно высокое (поворотный момент макроэкономической политики)

Июньские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказались сенсационно слабыми:

• Прирост занятости составил всего 57 000 человек, что значительно ниже ожидаемых 110–115 000 — один из самых слабых показателей за последнее время
• Апрельский показатель был пересмотрен с 179 000 до 148 000, майский — с 172 000 до 129 000, совокупное понижение на 74 000 человек
• Уровень безработицы снизился с 4,3% до 4,2%, но коэффициент участия в рабочей силе резко упал на 0,3 процентного пункта до 61,5% (минимум с марта 2021 года), численность рабочей силы сократилась более чем на 700 000 человек за месяц — снижение безработицы обусловлено выходом из рабочей силы, а не улучшением занятости
• В сфере отдыха и гостеприимства резко сократилось 61 000 рабочих мест (самое большое месячное падение с 2020 года)
• Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем до $37,64 и на 3,5% в годовом исчислении (стабильно, но без ускорения)
• Число первичных заявок на пособие по безработице достигло самого высокого уровня с октября 2025 года

Ожидания по повышению ставок резко снизились:

• CME FedWatch: вероятность сохранения ставки в июле выросла с 68,5% до 82,4% (повышение на 25 б.п. — всего 17,6%)
• Ожидаемый срок первого повышения ставки сдвинулся с октября на декабрь
• Сентябрь: сохранение без изменений — 46,8%, повышение на 25 б.п. — 45,6%, повышение на 50 б.п. — 7,6%
• Экономист Jefferies Томас Саймонс: темпы роста занятости достаточны для стабилизации безработицы, но не ускоряются, «вероятность повышения ставки в этом году крайне мала»
• Главный стратег Principal Asset Management Сима Шах: этот отчет разрушил консенсус об устойчиво сильном росте занятости и укрепил оценку, что «на ФРС почти нет давления для ужесточения политики»
• Дейли из ФРС: склоняется к ожиданию дополнительных данных, не следует спешить с реакцией

Торговый вывод: NFP в 57 000 — крупнейший катализатор текущего крипто-ралли — страх перед повышением ставок фактически «развеян». Однако «новый рупор ФРС» Тимираос отметил, что данные по занятости почти не влияют на оценку ФРС, решающей переменной являются данные по инфляции. Отчет по CPI 14 июля станет настоящей следующей точкой перелома.

2 🔴 Сокрушительное сжатие шортистов BTC — ликвидации на $320 млн за 15 минут

Влияние: чрезвычайно высокое (сигнал структуры рынка)

Восстановление BTC с минимума в $58 000 до $64 000 вызвало эпическое сжатие шортистов:

• Ликвидировано коротких позиций на сумму около $320 млн всего за 15 минут — крупнейшее краткосрочное сжатие шортистов в этом году
• Общий объем ликвидаций за 24 часа по криптовалютам $602 млн, из которых 86% составили короткие позиции (около $400 млн)
• Объем ликвидаций по ETH превысил BTC: $187 млн против $184 млн
• BTC вырос более чем на 5% за два дня, рекордные два дня с конца февраля
• RSI ранее упал до 16 (экстремальная перепроданность), что накопило импульс для резкого отскока
• Это сжатие шортистов перевернуло сценарий предыдущей недели, когда было ликвидировано более $1,57 млрд длинных позиций
• CoinDesk отмечает: рынок по-прежнему несет большое кредитное плечо, а ликвидность низкая, что формирует «двигатель ликвидаций» — кластеры стоп-лоссов с высокой плотностью охоты за ценами

Торговый вывод: Ликвидации коротких позиций на $320 млн за 15 минут указывают на чрезмерную концентрацию кредитного плеча. Скорость и масштаб отскока могут превзойти рациональные ожидания. Однако модель «двигателя ликвидаций» означает, что если отскок не сможет удержаться, следующая волна ликвидаций длинных позиций будет столь же жестокой. Ключевой вопрос — сможет ли BTC удержаться на $64 000.

3 🔴 Ожидания по повышению ставок резко снизились — вероятность бездействия в июле 82,4%

Влияние: чрезвычайно высокое (смена направления ликвидности)

Сравнение данных CME FedWatch (вчера → сегодня):

| Период | Вчера (2 июля) | Сегодня (3 июля) | Изменение | | --------------------- | -------------- | ---------------- | --------- | | Июль: сохранение | 71,7% | 82,4% | ↑10,7% | | Июль: повышение на 25 б.п. | 28,3% | 17,6% | ↓10,7% | | Сентябрь: сохранение | 36,1% | 46,8% | ↑10,7% | | Сентябрь: повышение на 25 б.п. | 49,8% | 45,6% | ↓4,2% | | Ожидаемый срок первого повышения | Октябрь | Декабрь | +2 месяца |

• Доходность 2-летних казначейских облигаций США снизилась на 4 б.п. до 4,14%, 10-летних — без изменений на 4,48%
• Индекс доллара зафиксировал самое большое однодневное падение за два месяца, внутридневное снижение достигло 0,87%
• Японская иена выросла на 0,9%

Торговый вывод: Переход ожиданий повышения ставки с «возможно в июле» на «почти невозможно в июле» является самым прямым позитивом для крипторынка. Однако рынок по-прежнему делает ставку на ужесточение политики до конца года (вероятность повышения в сентябре все еще 45,6%), и решающей переменной остаются данные по инфляции.

4 🟠 Криптовалюты отскочили по всем фронтам — BTC 62K, ETH 1700, SOL +22% за неделю

Влияние: высокое (подтверждение ценового действия)

Показатели отдельных монет:

• BTC: около $61 800 (доходил до $64 000), дневной рост 2,4–3%, совокупный рост за два дня более 5%
• ETH: около $1 699, дневной рост 5,05–5,5%, значительно сильнее BTC
• SOL: около $81, дневной рост почти 5%, рост за неделю превысил 22% — наибольший среди десяти крупнейших монет
• XRP: $1,09, дневной рост более 3%
• Dogecoin: дневной рост более 2%
• Акции криптокомпаний: MSTR выросли почти на 7% до $100 (на прошлой неделе упали до $80), Coinbase выросли на 3,35% до $165, Circle выросли почти на 5% до $65

Торговый вывод: Наибольший отскок ETH указывает на наиболее сильную перепроданность ранее, удержание уровня поддержки $1 500 ускорило техническое восстановление. SOL с ростом 22% за неделю стал лидером текущего ралли. Акции криптокомпаний отскочили сильнее, чем сам BTC, что говорит о том, что улучшение настроений на рынке опережает рост цен.

5 🟠 «Слабый NFP — хорошая или плохая новость?» — Рынок больше не считает слабые данные автоматически позитивными

Влияние: высокое (смена торговой логики)

Основная мысль аналитиков Уолл-стрит:

• Слабый NFP развеял страх перед повышением ставок, но не спровоцировал полный рост риск-аппетита
• Одни и те же слабые данные по занятости сначала интерпретируются как позитив для ставок (снижение вероятности повышения), а затем — как предупреждение о замедлении роста
• Рынок больше не воспринимает «слабые данные» автоматически как хорошую новость — замедление роста само по себе является риском
• Глобальные рынки «не успокоились после большого землетрясения»: Dow Jones обновил исторический максимум, но Nasdaq упал; золото показало наибольший рост, но реакция 10-летних казначейских облигаций не была экстремальной
• «Новый рупор ФРС» Тимираос: занятость не так важна, как инфляция; в ближайшие месяцы данные по ценам будут влиять на траекторию ставок гораздо сильнее, чем ежемесячные данные по занятости
• Стратеги Barclays: отчет по CPI за июнь 14 июля предоставит более четкую интерпретацию
• Следующий понедельник станет настоящим днем выбора направления: является ли слабый NFP «хорошей новостью о прекращении повышения ставок» или «плохой новостью о замедлении роста»?

Торговый вывод: Драйвером крипто-ралли является снижение ожиданий по повышению ставок, но если рынок переключится на «опасения по поводу замедления роста», риск-аппетит может снова снизиться. Следите за выбором направления рынка в следующий понедельник — если нарратив «замедления роста» возобладает, крипто-ралли может оказаться краткосрочным.

6 🟠 Нефть упала ниже довоенных уровней — путь снижения инфляции становится ясным

Влияние: высокое (ключевая переменная инфляции)

• WTI crude: $68,69 за баррель, уже ниже уровня до ближневосточного конфликта
• Brent crude: временно падала ниже $70, закрылась на уровне $71,80 за баррель
• Геополитические риски на Ближнем Востоке значительно снизились, продвигаются мирные рамки между США и Ираном
• Уорш признал: «инфляционные риски в последние недели ослабли, чему частично способствовало снижение цен на энергоносители»
• Падение нефти ниже довоенных уровней означает, что эффект повышения цен на энергоносители, подстегивающий инфляцию, сходит на нет

Торговый вывод: Падение цен на нефть ниже довоенных уровней является наиболее наглядным доказательством ослабления инфляции, напрямую поддерживая оценку Уорша о «снижении инфляционных рисков». Если данные по CPI 14 июля подтвердят тренд снижения инфляции, крипто-ралли получит более сильную макроэкономическую поддержку.

7 🟡 Anthropic разрабатывает собственный AI-чип — полупроводники упали на 12% за два дня, переоценка торговой логики AI

Влияние: средне-высокое (влияние перетоков капитала между активами на криптовалюты)

• Anthropic запускает проект по разработке собственного AI-чипа, ведет переговоры с Samsung о сотрудничестве по техпроцессу 2 нм
• Индекс полупроводников Филадельфии упал на 12% за два дня подряд
• SanDisk упал на 14,13% (снижение на 27% от максимума), Micron упал на 5,47%, Intel упал на 5,25%, Marvell упал на 9,84%, Arm упал на 6,58%
• NVIDIA относительно устойчива, но все же закрылась снижением на 1,39%
• Meta также упала на 5% в тот же день (Цукерберг заявил, что разработка AI-агентов не оправдала ожиданий)
• Tesla упала на 8% в течение дня (Q2 показал сильнейшие поставки в истории, но «покупай на слухах, продавай на фактах»)
• Ключевое изменение: AI-компании начинают задумываться о том, как повысить рентабельность уже существующей инфраструктуры, а не просто продолжать наращивать капитальные расходы
• Ранее торговля AI-вычислениями перетягивала маржинальный рисковый капитал из криптовалют (SOX взлетел на 81% во втором квартале)

Торговый вывод: Торговая логика AI смещается с «монополии на вычислительные мощности» на «оптимизацию затрат». Резкое падение полупроводников может высвободить часть поглощенного рискового капитала, который вернется в криптовалюты. Однако если сектор AI в целом уйдет в коррекцию, а не просто произойдет ротация внутри него, криптовалюты как высокобета-активы могут также пострадать.

8 🟡 21shares осторожно оптимистичен — базовый прогноз BTC к концу года возвращается к $100 000

Влияние: среднее (среднесрочный взгляд институционалов)

• 21shares сохраняет «осторожный оптимизм» в отношении перспектив BTC во второй половине 2026 года
• Базовый прогноз на конец года: BTC вернется к $100 000 (а не пробьет исторический максимум в $126 000)
• «Количество кошельков, содержащих биткоин, продолжает расти» — база пользователей расширяется
• BTC упал на 35% в первом полугодии, достигнув минимума в $58 000, но начало июля было горячим
• Этот прогноз контрастирует с понижением прогноза Citi до $82 000: разрыв в ценообразовании между институционалами усиливается

Торговый вывод: Прогноз 21shares в $100 000 представляет «осторожно-оптимистичный лагерь», Citi с $82 000 — «пессимистичный лагерь», Standard Chartered с прогнозом $100 000 к концу года (возможное падение до $50 000 в краткосрочной перспективе) — «лагерь долгосрочного бычьего тренда с краткосрочной волатильностью». Разделение на три лагеря указывает на отсутствие консенсуса на рынке — дальность отскока зависит от направления макроэкономических данных.

9 🟡 Разногласия между Белым домом и ФРС продолжаются — Уорш защищает независимость vs критика Белого дома в адрес повышения ставок

Влияние: среднее (неопределенность политики)

• Уорш вновь заявил на форуме ЕЦБ: ФРС будет независимым центральным банком и не изменится
• Председатель Национального экономического совета Белого дома публично раскритиковал склонность ФРС к повышению ставок, назвав продолжение повышения ставок макроэкономической ошибкой
• Уорш уклонился от ответа на вопрос о повышении ставки в июле, заявив лишь, что закрытое заседание 28-29 июля станет «добросовестными семейными дебатами»
• Уорш признал снижение инфляционных рисков, но отказался от предоставления форвардного руководства, сохранив за собой право на повышение ставки
• Из 18 членов FOMC 9 поддерживают повышение ставки в этом году, 8 — за сохранение без изменений — внутренний раскол близок к 50:50

Торговый вывод: Публичные разногласия между Белым домом и ФРС усиливают неопределенность в отношении траектории политики. Уорш намеренно сохраняет возможность повышения ставки, что означает, что слабый NFP не может полностью исключить повышение ставки в июле — но вероятность уже снизилась до 17,6%, фактическая вероятность повышения очень мала.

10 🟡 Золото и BTC синхронно отскочили — рост как защитных, так и рисковых активов

Влияние: среднее (межактивная корреляция)

• Золото уверенно восстановилось выше $4 100, дневной рост более 2% до $4 123 за унцию
• Серебро выросло на 3,5% до $61,18 за унцию
• Золото отскочило примерно на $180 от минимума $3 941 за два дня, выйдя из восьмимесячного минимума
• BTC + золото + серебро синхронно выросли — движущая сила одинакова: ослабление доллара + снижение ожиданий по повышению ставок
• Однако золото все еще примерно на 28% ниже максимума в $5 600 (январь), только что зафиксировав самое большое квартальное падение с 2013 года
• Индия продала почти 50 тонн старого золота за апрель-июнь (+43% г/г), импортная пошлина выросла с 6% до 15%

Торговый вывод: Одновременный рост защитного актива (золото) и рискового актива (BTC) указывает на то, что движущая сила исходит из макросреды, а не из фундаментальных характеристик самих активов. 4 июля — День независимости США, пятница — выходной на фондовом рынке, низкая ликвидность может сделать инвесторов, гонящихся за ростом, более осторожными.

Ключевые данные в обзоре

| Показатель | Значение | Направление изменения | По сравнению со вчера | | ------------------------------ | ---------------------- | ----------------- | ---------------------------- | | Цена BTC | ~$61 800 (макс $64K) | ↑↑ +5% за два дня | с $60K → $62K | | Цена ETH | ~$1 699 | ↑↑ +5,5% | с $1 616 → $1 699 | | Недельный рост SOL | +22% | ↑↑ лидер | — | | Занятость NFP | 57 000 человек | ↓↓ значительно ниже ожиданий | — | | Вероятность сохранения ставки в июле | 82,4% | ↑↑ с 71,7% | +10,7% | | Ожидаемый срок первого повышения | Декабрь | сдвинут | с октября → декабрь | | Индекс доллара | −0,87% за день | ↓↓ макс. падение за 2 мес. | — | | WTI crude | $68,69 | ↓ ниже довоенного уровня | — | | Золото | $4 123 | ↑↑ +2% | — | | Ликвидации коротких позиций | $602 млн / 24ч | ↑↑ 86% короткие | — | | Полупроводники SOX | −12% за два дня | ↓↓ | — |

Ключевая временная шкала июля

• 4 июля (пятница) : День независимости США, фондовый рынок закрыт — зарубежные рынки переваривают NFP
• 14 июля (понедельник) : Отчет по CPI за июнь — решающий элемент для определения курса FOMC в июле
• 28-29 июля : Заседание FOMC ФРС по процентной ставке
• Перед августовским перерывом : Последнее окно для рассмотрения законопроекта Clarity в Сенате
• Следующий понедельник : День выбора направления рынка — слабый NFP = хорошая или плохая новость?

Сравнение трендов за три дня

| Измерение | 1 июля | 2 июля | 3 июля | Тренд | | --------------- | ---------------------------- | ---------------------------- | --------------------------------------------- | ------- | | Цена BTC | приближается к $58K | отскок пробил $60K | достиг $64K | ↑↑↑ | | Ожидания по ставкам | Уолл-стрит переходит к повышению | Уорш «голубь» + слабый ADP | NFP 57K → 82,4% сохранение в июле | ↓↓↓ | | Настроения рынка | Паническая распродажа | Технический отскок | Поражение шортистов + 5% за два дня | ↑↑↑ | | Оценка институционалов | — | Citi понизил до $82K | 21shares видит $100K к концу года | Расхождение усиливается | | Ончейн-данные | Приток на 50% выше февраля | SOPR продолжает <1 | — | все еще медвежий | | Нефть | — | Ниже довоенного уровня | WTI $68,69 | ↓↓ | | Доллар | — | Ослабление | Максимальное падение за два месяца | ↓↓ |

Основной вывод дня: NFP в 57 000 человек является окончательным катализатором текущего крипто-ралли — страх перед повышением ставок фактически развеян, шортисты понесли сокрушительные ликвидации на $320 млн за 15 минут. Однако логика «слабые данные = хорошие новости» начинает подвергаться сомнению: если рост также замедляется, как далеко может зайти крипто-ралли? CPI 14 июля — настоящая следующая точка перелома: если инфляция подтвердит снижение, ралли может продолжиться; если инфляция останется липкой, ралли может оказаться краткосрочным.