«Серия "Введение в опционы": От ощущения опасности до желания научиться защищать счёт»

Последние пару дней мой счёт снова колеблется на сотни тысяч в день. Честно говоря, полагаться только на веру в долгосрочную логику и держаться из последних сил действительно тяжело. Раньше я примерно знал об опционах, понимал, что они могут служить инструментом хеджирования рисков, но всегда боялся к ним прикасаться.
Потому что они часто ассоциируются с высоким плечом, быстрым обогащением, маржин-коллами, 0DTE, азартными играми на отчётности и т.д. В социальных сетях, когда речь заходит об опционах, всегда рассказывают про удвоение за день, десятикратный рост за несколько дней — звучит захватывающе, но также инстинктивно заставляет думать, что это далеко от обычного инвестора и даже опасно.
Но в последнее время моё мнение изменилось.
Во-первых, волатильность моей позиции увеличилась. Сейчас я держу некоторые высоковолатильные продукты с плечом, связанные с памятью и полупроводниками, например SNXX, MUU, DRAM, 07709. Когда растёт — кайф, но когда резко падает, колебания счёта становятся очень заметными. Если в такой момент нет никакого защитного механизма, остаётся только терпеть, что очень выматывает.
Во-вторых, меня вдохновила идея одного трейдера — Leto Bao из ByteDance с состоянием $30 млн. Он упомянул стратегию для «американских горок»: на низких уровнях открывать позицию по акциям хранения и покупать Put для защиты «хвоста»; если происходит резкое падение, продавать Put, который вырос в цене из-за снижения цены акций, и на эти деньги агрессивно докупать позицию; когда цена поднимается, а IV снижается, снова покупать новый Put для защиты позиции. Это заставило меня осознать, что опционы на самом деле могут быть очень рациональным инструментом управления рисками, а не просто усилителем спекуляций.
Это большой поворот в моём восприятии: обычные инвесторы должны учиться не только покупать, но и управлять рисками.
Я открою симуляционный счёт и начну изучение с самых основ: Call и Put. Мой предварительный план — потратить 30 дней на первый раунд базового обучения.
1. Неделя 1: разобраться в основах опционов: Call, Put, страйк-цена, дата экспирации, премия, размер контракта, «в деньгах»/«вне денег»/«у денег».
2. Неделя 2: разобраться в цепочке опционов: Bid/Ask, объём, открытый интерес, Delta, Theta, IV и другие ключевые показатели.
3. Неделя 3: симуляция защитных стратегий: Protective Put и Put Spread — изучить, как купить страховку для портфеля и насколько дорога эта страховка.
4. Неделя 4: симуляция стратегий увеличения дохода: Covered Call и Cash-Secured Put — понять цену получения премии, но только наблюдать и анализировать, не спешить с реальными сделками.
Если интересно, следите за мной. Вместе будем учиться и делать свою инвестиционную систему более полной.