-- Эмоции на американском рынке акций в этом году никогда не были такими раздвоенными? Что будет дальше?

-- Позавчера сожалели, что заработали мало на Micron, сегодня сожалеют, что заработали много. Чего на самом деле хочет рынок?
Только что листая ленту, увидел, как кто-то написал фразу: два дня назад рынок беспокоился, что компании по производству памяти заработают мало, а сегодня рынок недоволен, что они заработали много.
Одной этой фразой можно описать ситуацию за последние три дня.
В понедельник и вторник акции производителей памяти резко упали, Hynix остановился, Micron упал на 13%, в Twitter все кричали, что память достигла пика. Причина – боялись, что не заработают денег, отчётность плохая, будет коррекция, цикл закончится.
В среду Micron отчитался и с помощью сильнейшего в истории отчёта доказал, что не только зарабатывает, но и зарабатывает больше, чем все ожидали. После закрытия вырос на 15%.
А потом в четверг Apple внезапно объявила о повышении цен на Mac и iPad на 15-25% по всей линейке. Причина? Слишком высокая стоимость DRAM и NAND – не выдержали.
Microsoft тоже объявила о повышении цены на Xbox на 100-150 долларов, опять ссылаясь на стоимость памяти.
Рынок изменился за секунду.
Ещё вчера праздновали, что Micron заработал кучу денег, а сегодня, увидев повышение цен от Apple, вдруг осознали: подождите, с кого Micron снимает эту высокую прибыль?
С Apple, с Microsoft, и в конечном счёте с потребителей, которые покупают iPhone, iPad и Xbox.
Поэтому страх перешёл из «он зарабатывает недостаточно» в «он зарабатывает слишком много, нижнему звену не выдержать».
Micron вырос один день и начал откатывать, сектор памяти пошёл вниз.
Apple за один день упала на 6%, что стало самым большим падением за более чем год. Nasdaq упал четвёртый раз подряд.
За годы работы с американскими акциями я много раз видел, как рынок меняет лицо, но так быстро и так кардинально – редко.
За 72 часа одни и те же люди дали диаметрально противоположные оценки одной и той же отрасли. И оба раза основанием для оценки было одно и то же: рост цен на чипы памяти.
Рост цен для поставщика – это прибыль, для потребителя – это издержки.
Две стороны одной монеты. Позавчера рынок видел только одну сторону, сегодня перевернул и увидел другую – и всё рухнуло...
Что скажешь об этом, брат Бена? Давай обсудим в следующем посте.