🐒 Только что закончил просмотр рынка, сегодня эти данные немного интересные, я расскажу подробнее.

Сначала о основном рынке. BTC колебался около 64k, почти не двигался за 24 часа, объем торгов 26B — для этого уровня не малый, но цена не реагирует, что это значит? Многопользовательская борьба между быками и медведями, никто не рискует первым делать ход. ETH тоже примерно так, 1728, объем 13B, но недавно активность в сети ETH действительно восстанавливается, особенно в некоторых L2-экосистемах Gas иногда поднимается, однако такое умеренное увеличение объема не привело к пробою цены, я подозреваю, что крупные китовые игроки тайно собирают ликвидность, но еще не готовы к движению вверх. SOL упал на 2.35%, объем 2.43B, этот падение незначительное, но с учетом ставки по фьючерсам, ставка по SOL составляет -0.0005%, близко к нулю, но с отрицательным знаком, что указывает на небольшое преимущество медведей, однако паники и массовых распродаж не наблюдается. Индекс F&G — 23, экстремальный страх, эта ситуация довольно неловкая — исторические данные показывают, что экстремальный страх часто совпадает с локальными минимумами, но не исключено продолжение нисходящего тренда, главное — увидеть признаки остановки падения с увеличением объема.

Что касается сектора, сегодня разрыв между лидерами роста и падения очень заметен. DEXE вырос на 65%, FOLKS — на 32%, LOBSTER — на 26%. Что общего у этих монет? Малый рыночный капитал, низкая ликвидность, низкая концентрация сделок. Объем DEXE, возможно, всего несколько миллионов долларов, но цена выросла на 65%, явно играют спекулянты, и такие монеты обычно не имеют устойчивого тренда роста, риск попасть в ловушку высок. В списке падений H упал на 34%, BICO — на 30%, DRIFT — на 20%. Эти монеты раньше связывали с AI или DeFi, сейчас капиталы быстро уходят. Обратил внимание на один момент: в списке падений ставки по этим монетам не экстремальные, например, у DRIFT ставка около -0.05%, что говорит о том, что короткие позиции не увеличиваются, скорее, это фиксация прибыли или стоп-лоссы по длинным позициям. Значит, падение — не системный риск, а внутренний «процесс избавления от пузыря» внутри сектора.

Сигналы по капиталу требуют внимания. В области экстремальных ставок SKHYNIX ставка 0.8588%, это очень много, почти в 100 раз выше нормального уровня. Что означает ставка 0.85%? Если это бессрочный контракт, то держатели длинных позиций платят высокие комиссии каждую минуту, что говорит о сильной бычьей настроенности, но цена при этом не растет, а скорее колеблется или падает. Такой диссонанс — признак ловушки для быков. С другой стороны, FIDA — ставка -0.5106%, LAYER — -0.4751%, TAIKO — -0.3588%. Эти монеты с отрицательными ставками недавно активно обсуждались, сейчас их выбрасывают. Отрицательная ставка означает, что доминируют медведи, но если цена продолжает падать, это говорит о том, что короткие позиции еще не закрыты, и при остановке падения возможен краткосрочный откат за счет закрытия шортов. Что касается аномальных проскальзываний, PIPPIN — 61.2 бп, MINIMAX — 43.1 бп, у этих монет очень низкая ликвидность, большие проскальзывания означают широкий спред, недостаточную глубину рынка. Обычно я блокирую монеты с проскальзыванием более 30 бп, потому что даже ордера на несколько тысяч долларов могут сильно сдвинуть цену. VELODROME — 30.7 бп — тоже не мало, но это DEX на базе цепочки Base, возможно, связано с арбитражем между цепочками, нужно наблюдать дальше.

Что касается настроений и горячих тем, то в тренде — Arcium, DeXe, Synapse, Hyperliquid, Collector Crypt. DeXe попал в тренды, цена выросла на 65%, это классический пример «рост за счет хайпа», но у таких монет низкая устойчивость, обычно через пару дней после роста они возвращаются к прежним уровням. Hyperliquid — довольно интересный проект — это децентрализованная платформа для торговли деривативами, недавно ходили новости о росте TVL, но цена почти не изменилась. Думаю, это может быть сигналом — если TVL растет, а цена остается стабильной или падает, значит рынок еще не полностью оценил проект, нужно подтверждение объемом. Collector Crypt звучит как NFT-проект, пока мало фундаментальных данных, стоит держать в уме.

По новостям — два важных данных о ликвидациях. Первая — за последние 24 часа ликвидировано 3.32 млрд долларов, из них 2.82 млрд — длинных позиций, 0.5 млрд — коротких, доля длинных — 85%, что говорит о массовой ликвидации быков вчера. Вторая — ликвидации на 1.16 млрд, соотношение 50/50, то есть сегодня ликвидированы и медведи, и быки, рынок в диапазоне. Такой набор данных обычно означает, что после падения (например, BTC с 65k до 63k) много длинных ликвидировали, а затем отскок вызвал ликвидацию шортов. Сейчас цена стабилизировалась около 64k, объем ликвидаций снижается, значит, волна ликвидаций, возможно, завершилась, и оба лагеря пока не рискуют. Новость о том, что «медвежий рынок не закончится из-за повышения ставки ФРС», — я считаю, что рынок ищет психологический ориентир — кто-то считает, что политика ФРС мягкая, кто-то — жесткая, но сама эта фраза — выражение бычьего настроения, показывающее, что есть деньги, ищущие причины для роста.

Мой вопрос сейчас: при цене BTC в 64k, что бы быки должны увидеть, чтобы начать контрнаступление? Первое — объем торгов должен увеличиться до 30B и выше, второе — ставка по фьючерсам должна подняться с текущих 0.0092% до 0.05% и выше, третье — индекс F&G должен вернуться из экстремального страха в зону выше 30. Пока ни одно из условий не выполнено, я буду продолжать наблюдать. Также меня очень интересует ситуация с SOL — если она пробьет 70 долларов, это может привести к краху всего альтсектора, потому что SOL — это якорь ликвидности для многих альтов. Сегодня объем по SOL — 2.43B, это не очень много, цена уже 72, если завтра продолжит падать с меньшим объемом, это может быть ложное пробитие; если объем увеличится и цена пробьет 70 — это реальный риск.

В целом, сегодняшние данные дают мне ощущение: рынок ждет направления, альткоины разделяются, экстремальные ставки и проскальзывания сигнализируют о рисках. Пока я не буду открывать позиции с плечом, потому что в такой ситуации — лучше не рисковать. Следить за BTC и SOL, ждать ясных сигналов. А как вы думаете? Кто заметил что-то еще необычное?